高松凡：我國企業年金市場與養老保障結構調整

　　2005中國國際金融論壇于12月15日至16日在上海國際會議中心召開。本次論壇主題為“開放合作、創新發展與風險監管——中國金融迎接2006年”。論壇主要活動包括開幕式暨中國金融改革與發展主題報告和金融產業、中國證券市場峰會、企業與金融、金融與區域經濟發展等專題論壇和新浪網友“最信賴銀行”及“最滿意銀行卡”頒獎等。新浪財經對本次論壇進行全程圖文直播。以下為上海浦東發展銀行企業年金部總經理高松凡在論壇上的精彩發言：

　　高松凡：謝謝主持人，我今天講的題目是“我國

　　第一是以個人賬戶制、基金積累模式為主要運營管理模式。

　　第二以信托關系為法律基礎。

　　第三完全市場化管理。

　　第四獨立的市場、多多元化的市場主體。

　　在這個問題上，不少機構理解不太一致，在座的保險機構人比較多，一方面覺得市場化對金融機構是一個好事情，另一方面，有新的金融機構進來競爭更激烈了。

　　我個人認為現在有這個企業年金管理模式短線來看競爭更激烈了，長遠來看是一種拓展和延伸。這兩年尤其是下半年8月2號是一個分水嶺，被稱為2005年金融市場上最為期待的事情，原來的期望值相差非常大，主要是這幾個方面，就是企業市場的初期特色，主要是這幾個原因導致初期特色的出現：第一個方面企業需求沒有釋放。第二個方面，沒有出臺全國性的稅收政策。第三個方面投資環境不理想。第四個方面是監管體制尚未建立、配套法規缺失。我們在做市場的過程當中發現有時候幾乎是寸步難行，當然這是一個初期特色的必經之路。第五個方面是金融機構尚未形成成熟運營管理流程和服務能力。

　　正是由于這幾個方面的原因，市場上存在這么幾個問題：

　　第一、規模不足與充分競爭的矛盾。

　　第二、企業需求及企業年金管理流程的完整性與角色分散的矛盾。

　　第三、運營效率與服務水平與角色分散的矛盾。

　　第四、管理成本與投資收益的矛盾。

　　第五、委托人則受托人能力的矛盾。

　　第六、目標客戶與稅收政策的不匹配。

　　要解決這樣的問題應該有一些對策，主要從這幾個方面解決：

　　一、全國性的稅收政策引導對企業和員工的宣傳。

　　二、法規的突破(生產關系調整“大腳穿小鞋”)以責任認定而非機構認定，堅持信托模式核心價值，簡化運營管理模式，放寬機構經營范圍，促進角色合并、混業經營。

　　三、監管體系的建立，能否有更高層次的行政部門或委員會進行協調，更高層次的法規出臺。

　　四、企業改制的進一步深化現代化人力資源戰略的形成，員工自我意識的提升。

　　五、市場主體的自我提升(產品和管理流程設計、綜合服務能力、管理成本的控制)。

　　下面講第二個方面，

　　為了有效抵御人口老齡化壓力，提高養老保障體制的運行效率，降低成本降低管理成本，提升風險管理水平和服務能力，明確政府、企業個人的權利和義務，對養老保險體制進行調整，目標建立三支柱的養老保障體系，集中主要的目標就是建立強大的市場。

　　基本養老保險的改革目標：一是擴大覆蓋面，降低替代率，提高統籌層次，二是統帳分離，先做實個人帳戶。短期內個人帳戶基金將仍由國家財政兜底，由社保機構全權負責，委托商業機構進行市場化運，有限的市場化，在運營管理過程中會出現諸多問題：

　　長期來看，這部分資金應與政府機構完全分離，與現有的企業年金(企業年金的層次和范圍也需擴展)共同構成第二個主要部分，完全市場化運營。

　　個人帳戶與企業年金形成五個方面的統一：

　　一、所有權與責任主體的統一。

　　二、管理法規特別是稅收政策的統一。

　　三、籌資成本及替代水平統一測算，統籌安排。

　　四、運營管理模式的統一(以個人帳戶制、基金積累模式為主，輔以其他模式)。

　　五、監管的統一。

　　這是結構的調整，希望國家今后高度重視養老保障問題，增加決策的理性和透明度，提高預見性和前瞻性，政府職能部門摒棄傳統管理思維，行業監管部門突破行業利益，共同培育市場，培育市場主體，大力推動養老保障體制的建立和完善。

　　我們希望盡早看到這一天，謝謝大家！