全國工商聯副主席鄭躍文先生演講

　　2005年1月15日，由中國人民大學金融與證券研究所主辦的第九屆(2005年)中國資本論壇在中國人民大學逸夫會議中心舉行。本次論壇主題為：市場主導性金融體系--中國的戰略選擇。新浪財經作為網絡獨家支持媒體正在全程直播本次盛會。以下為全國工商聯副主席鄭躍文先生演講：

　　朱利：下面請全國工商聯副主席鄭躍文先生做主題演講。

　　鄭躍文：今天我覺得這個題目是我們這幾次論壇里，非常好的一個題目，一個市場主導型的金融體系的嚴厲，特別是我們做企業的人盼望已久的，因為前年我去美國訪問，美國的金融界的朋友，包括商務部的部長建議我們的時候，談到一個很重要的觀點，我們一直也在琢磨這個觀點，他說你們中國的企業要想真正發展健康、壯大、走出國門，可能還早了一點，主要你們有三個體系不夠完善，一個是金融體系，一個是貿易體系，一個是科技體系，我們也在考慮這些問題，到底為什么這些體系不完善。去年的一年，我們的改革可能更深了，因為去年一年中央是采取了宏觀調控的政策，當時我們企業，改革開放二十幾年下來，中國民營談的最關鍵的一個問題就是金融問題，融資問題，但是去年的宏觀調控以后，大家的感受更深，從發展的投資，我們剛剛在英國開完我們全聯系統的會，我們想去年十一月份我們開常委會的時候，經濟工作會議剛剛結束，當時我們還請的專家和一些領導去我們常委會上講話，講話的時候認為沒有過熱，當時定調很明確，至今還記憶猶新，但到了一季度的時候，大家還在拼命商量今年怎么干的問題，但到了二季度，情況就有一個大的轉變，這種轉變我們有幾種感受，過去我們的融資相對就比較難，因為大家知道，中國的民營經濟在這幾年發展是一個高速期，包括今年這么難的情況下，中國民營GDP的貢獻率，稅收的貢獻率，就業的人數都是大幅度增長，但是融資確實難的問題，給中國的民營企業造成了一個很大的節點，有很多企業可能在今年就過不了關了，有些在尋找一個新的渠道，在這里面我們也感受到了，就不再討論，有些什么方法，有些什么建議，能給我們的一些主管部門領導多匯報，希望得到盡快的解決。

　　今天恰好有這么一個活動，又是有這么多金融界的各位領導到場，所以我們也借這個機會向他們匯報匯報，訴訴苦。

　　我們是這么認為的，十幾二十年下來，我們每次開會，談的問題都談到了融資難的問題，但是每次得到的回應都是要大力解決，但最后我們覺得效果并不太好，從間接融資到直接融資，從中央不斷出臺的政策，我們覺得有很大優勢，一到具體問題上就有一些反復，通過中小企業的促進法，這個促進法實際上有十二條，不管是間接融資還是直接融資，有12條融資的問題都有一些明確的說法，這是從法律的角度，今年的宏觀調控以后，溫總理和副總理是專門召開會議，促進非公有制經濟發展的文件，又是非常明確的要對非公有制經濟的發展、中小企業的發展進行一個支持，但是我們也提了一些建議：首先是間接融資難，過去我們的銀行機構相對比較少，整個機構里，國有股份制的商業銀行、專業銀行加起來，可能也就十幾家，加上信用合作銀行，加起來可能也就兩三百家，就這樣一個種量，但是我們的企業就感受到，和銀行打交道太難，因為銀行也很明確，民生銀行，我們是股份制商業銀行，我們也是做買賣，你們機構少我們不愿意花成本去為中小民營企業服務，我們在中關村做了一個調查，七千多個企業里，只有330家企業獲得銀行貸款，大多數企業，效益雖然好，但是它獲取不了銀行貸款，這個根本原因在什么地方，我覺得在小企業機構的審批上就已經有了問題。前年我們也去浙江專門為金融問題進行一些考察，浙江省提出這樣一些問題，政府說，我對金融機構是不放心的，金融的社會問題是政府不愿意承擔的，所以在這個時候我們也在研究，是不是能夠向國外的一些機構學習，過去我們為什么機構審批過嚴呢？過去機構審批過嚴的原因就是怕出現這樣的社會問題，所以我們的監管部門，只是政府監管的角度在進行一些監管，但是真正的一些監管體系，我認為在建立的時候還是相對偏弱，所以就造成一些問題，像在美國，它的監管基本是四層定位，首先它在現在股東的時候，股東監管這塊，治理結構這塊它做得相對合理，所以股東自身對金融企業的監管，我們國內的企業是做的非常差的，所以就出現很多金融機構，一些民營企業控股的金融機構，利用這個金融機構給自己企業融資，造成了一些社會風險，所以這樣的話，更引起監管部門對這個問題的不放心。所以我認為，在股東的選擇，這點監管上我覺得過去就把的不嚴；

　　第二個監管是市場監管，完全是市場主導下的監管，像在美國，銀行建立了以后，是通過保險公司，因為它是市場化的一些監管，所以保險公司對它的風險控制，對它的不良率，對資本充足率是有一個很好的完善監管體系，所以這種市場化的監管才使得銀行的風險大大降低；另外還有中介機構的一些監管，最后才是我們監管機構的監管，我認為有這種完善的體系監管，可能我們今后，像一些商業銀行如果審批多一些，我認為能夠為我們中小企業的直接貸款獲取多一些渠道。

　　第二我看剛才談到的直接融資市場，我們有一個比例，03年，我們民營企業從間接融資市場獲取資金是一萬三千億，但是直接融資市場獲取的資本是一千億，去年的這個比例相對好了一點，為什么呢？因為去年我們大量的民營企業在間接融資市場，銀行貸款這一塊獲取的資金不但沒有增加，反而是下降，民營企業就被迫在去年，到海外上市，在這個上市的過程中，我們又發現，我們的貸款也逐步轉向海外，國際的融資逐漸加大了，直接融資和間接融資都轉向海外，但是現在發現很多政策性的因素影響了我們的這些融資，國內不貸我們轉向國外，國外貸很多政策就阻礙，打個比方，我們的H股，H股在國外資本市場上融資，人家正常國外的上市公司直接融資非常方便，如果上午到監管部門提出報告，可能下午融資就完成了，但是我們是H股的企業就必須到證監會報告，證監會同意以后要掛牌，一個月以后如果沒有什么反饋問題了，才能夠到人家的市場上去融資，別人在這一個半月了，又審了一個半月，所以去年很多企業國外資本市場非常好，大家都想通過這個機會在國外得到融資，但是由于這個政策，二季度一期融資，所以你再想融資，效果就大大下降。

　　我們是講企業，講核心競爭力，我們企業在平等的情況下談競爭，如果在不平等的情況下我們這種競爭是沒得談，所以我們是落于國外的企業。

　　另外講國外的融資，大家就轉向融資了，既然是資本市場，有一些問題我們就轉向國外的融資，現在國外企業是認真看我們企業，現在很多好的企業轉向國外的貸款，我記得是96年，聯想當時出了一點問題，中行當時就把對他們的貸款基本上都收走了，我上周還碰見當時科學院的院長，當時他帶著聯想的柳總去中國銀行談，中國銀行表態也表的非常好，我們堅決支持，但是后來發現，表態很好，但是實際上獲取資金相當難，國外銀行看他們到底是什么問題，最后發現是一個小問題，最后就把資金貸給他們了。

　　由于要調控，大家按規模必須下降，所以你的企業增長這么好的情況下貸款比例也要下降，不管你多少，要幫我一個忙，把貸款縮減，另外就是你這個企業我收回，再貸給你的時候利率要上調，是不是給了支持？都給了支持，但是這種支持和企業的發展有時候你感覺不是那種“市場導向型”，我們是從企業的角度來解釋。

　　剛才講到在國外的貸款，外匯管制實際上我們貸到再多的錢，外匯管制我們也根本用不上，當企業為獲取自己的流動資金也會大量的尋找一些貸款，但是國外的銀行愿意給了以后，因為后來我們也是去找一些外匯管理部門交流，他說我們可能在有一些地方要控制一些資金，甚至要嚴格控制，所以要得到這個資金，要能夠使用你可能程序就要走半年，所以這都是阻礙我們企業發展的原因。去年七月份宏觀調控以后，總理組織我們召開一個座談會，會我參加了，當時總理沒來，副總理開了兩天，座談會上溫總理非常重視，特別來了一個重要指示，這個重要指示里講了一點，就是我想談的一點“切實落實對于非公經濟的支持，盡快廢除一些阻礙我們發展的相關政策”，所以我認為領導的話，包括我們的法律法規，包括重視程度，讓我們有時候感覺到非常激動，也覺得這些問題可能能夠得到迅速的解決，但實際上在具體的工作過程中，我們感覺到可能還要走漫長的路，所以我們也特別希望經常有這樣的活動，能夠真正做到主管部門和監管部門多做溝通，能夠把我們真實的一些想法，碰到的一些具體問題和這些部門做一個廣泛的交流。因為現在WTO以后，中國的企業已經把自身置到國際背景下談企業發展，我們在這種形勢下，和國際的企業比較，我們如果沒有核心的競爭力，我想中國經濟的發展可能還是要走過一個很漫長、艱難的路。所以我們希望各家齊心努力，特別是我們企業更應該在等著自我規范的基礎上，我們也一定要牢牢把握，用信用、規范來做好我們自己的本職工作，取信于我們的各個部，監管、主管部門，這樣的話，我相信我們的路會越走越穩，中國的經濟也會越來越得到一個大的、好的方向。感謝大家！謝謝！(掌聲)