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周二連豆平開后限于窄幅盤整，午盤后多頭的主動(dòng)平倉(cāng)造成期價(jià)迅速跌破2700關(guān)鍵支撐位置，之后在日內(nèi)技術(shù)性空頭的打壓下期價(jià)繼續(xù)走低，尾市大量買盤推動(dòng)期價(jià)震蕩走高。主力0411合約以2710開盤，最高2719，最低2647，收盤2679，成交量急劇放大，達(dá)620176手，持倉(cāng)量大幅增加32742手。
基本面，近期中國(guó)和美國(guó)大豆(資訊 論壇)產(chǎn)區(qū)雨水較多，總體來(lái)說(shuō)對(duì)大豆生長(zhǎng)有利
。需求方面，近期豆油價(jià)格穩(wěn)中有升，豆粕(資訊 論壇)價(jià)格也相對(duì)穩(wěn)定，對(duì)大豆壓榨廠開始有一定的吸引力，中國(guó)的大豆進(jìn)口有望增加。
從盤后的持倉(cāng)變化來(lái)看，空頭增倉(cāng)穩(wěn)定而均勻，多頭方面，浙江天馬大幅減倉(cāng)5943手，估計(jì)為當(dāng)日期價(jià)破位主要?jiǎng)恿Γ癜?a href=http://whmsebhyy.com/futuremarket/index.shtml target=_blank class=kwc>期貨巨幅增倉(cāng)16870手，可以說(shuō)市場(chǎng)多頭的增倉(cāng)基本是其一家所為。
技術(shù)上，無(wú)論是CBOT還是連豆市場(chǎng)都已經(jīng)處于嚴(yán)重的超賣狀態(tài)，連豆市場(chǎng)近期多有抄底多頭入場(chǎng)，寄希望于CBOT市場(chǎng)的反彈，國(guó)內(nèi)近期下跌能量也在減弱。但是在美國(guó)大豆生長(zhǎng)優(yōu)良率處在歷史高水準(zhǔn)的情況下，大豆的反彈遲遲沒(méi)有出現(xiàn)，而持倉(cāng)上美國(guó)基金連續(xù)兩周都處于凈空狀態(tài)，并且空頭在增加。所以我們預(yù)計(jì)市場(chǎng)可能會(huì)出現(xiàn)調(diào)整，但如果有較大幅度的反彈，可能為基金放空提供好的機(jī)會(huì)。
操作上，建議投資者堅(jiān)定持有戰(zhàn)略性空單，遇到反彈逐步加拋。
滬鋁(資訊 論壇) 技術(shù)反彈
周二滬鋁平開，早盤有少量多頭增倉(cāng)做多，期價(jià)迅速上漲，隨后短線頭寸的減倉(cāng)使得期價(jià)寬幅震蕩。最終滬鋁收以帶上影中陽(yáng)線。其中主力al0411合約以15000開盤，最高15290，最低14990，收盤15200，上漲120元/噸，成交量相對(duì)月余以來(lái)的低迷明顯放大，達(dá)44446手，持倉(cāng)量增加734手。
基本面，中鋁將氧化鋁價(jià)格下調(diào)到3750元/噸，而在這之前進(jìn)口氧化鋁價(jià)格就在持續(xù)走低，只是在近期LME鋁價(jià)有所上漲之時(shí)，有所企穩(wěn)。應(yīng)該說(shuō)中鋁調(diào)低氧化鋁報(bào)價(jià)是市場(chǎng)意料中的事，在明確了下調(diào)幅度之后，短線的利空就已出盡。由于中鋁氧化鋁報(bào)價(jià)變化較慢，所以在LME上漲多日，在經(jīng)過(guò)了幾日的盤整后有望再次走高的情況下，滬鋁走高就可以理解了。
但是，總體看滬鋁的成交仍不算活躍，而國(guó)內(nèi)市場(chǎng)拋盤以廠商為主。上海的鋁庫(kù)存也一直在上升，目前已達(dá)到16.22萬(wàn)噸。在消費(fèi)仍然起色不大的情況下，我們認(rèn)為滬鋁的上升空間比較有限，期價(jià)的上升定義為技術(shù)性反彈，建議投資者短線操作。
鄭麥 區(qū)間震蕩
周二鄭麥WS411合約小幅高開，期價(jià)在寬幅震蕩中走低，最終期價(jià)收以1823元/噸，下跌4點(diǎn)，成交低迷，為34796手，持倉(cāng)減少1034手。WT501合約期價(jià)仍然維持在兩個(gè)月以來(lái)的窄幅盤整區(qū)間內(nèi)，成交低迷。最終該合約以1760收盤，下跌1元/噸，成交28446手，持倉(cāng)增加762手。
基本面，近期國(guó)內(nèi)多個(gè)地區(qū)遭遇不同程度的洪澇災(zāi)害，小麥(資訊 論壇)現(xiàn)貨價(jià)穩(wěn)中有升。期貨市場(chǎng)硬麥仍然低迷，波動(dòng)較小，強(qiáng)麥(資訊 論壇)411合約在經(jīng)過(guò)初期的多頭入場(chǎng)拉升后，期價(jià)一直在1820到1880之間震蕩。近期持倉(cāng)有所減少，但是主多并沒(méi)有離場(chǎng)。目前期價(jià)在震蕩區(qū)間下沿。投資者可嘗試性少量做多。
鄭棉 增倉(cāng)下跌
周二鄭棉平開，在空頭增倉(cāng)打壓下震蕩走低，尾盤期價(jià)短線頭寸的平倉(cāng)使期價(jià)在低位盤整，最終鄭棉以中陰線收盤。主力CF411合約以13060開盤，最高13060，最低12800，收盤12845。下跌220元/噸，成交28196手，持倉(cāng)增加1604手。
技術(shù)上，鄭棉在20日均線下徘徊幾日后，昨日破位下跌，但是下檔前期低點(diǎn)12670一帶將會(huì)對(duì)期價(jià)構(gòu)成支撐，由于下跌過(guò)程中增倉(cāng)較多，說(shuō)明多頭力量也不弱。基本面，近期中國(guó)進(jìn)口的美國(guó)棉花(資訊 論壇)質(zhì)量大部分不合格，中國(guó)近期取消了許多棉花訂單。預(yù)計(jì)這將會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)棉花市場(chǎng)構(gòu)成一定的支撐。
操作上建議投資者在前低點(diǎn)12670附近逢低買入。
連粕 減倉(cāng)下行
周二連粕平開上午的走勢(shì)基本跟隨連豆，早盤盤整后，受大豆下跌帶動(dòng)走低，但下午連豆增倉(cāng)放量反彈時(shí)，連粕的表現(xiàn)就相對(duì)較弱。最終連粕以中陰線收盤。其中主力m0409合約以2688元/噸收盤，下跌46點(diǎn)，成交309532手，持倉(cāng)減少6446手。
基本面，前期由于中國(guó)將在10月1日開始實(shí)行嚴(yán)格的條件限制，所以短期進(jìn)口量大增，國(guó)內(nèi)油價(jià)持續(xù)走低。加上對(duì)于豆粕消費(fèi)將會(huì)增加的預(yù)期，豆粕期價(jià)在新增資金的作用下從前期低點(diǎn)附近開始逐步走高，成交量也一度超過(guò)了相對(duì)疲弱的大豆。但是近日油價(jià)開始起穩(wěn)并開始走高，加上大豆價(jià)格的低迷，粕價(jià)在多頭平倉(cāng)的作用下走低。
技術(shù)上，周二連粕期價(jià)受制于20日均線，開始放量減倉(cāng)下行，短線K線組合偏空。KD指標(biāo)從超買開始掉頭。操作上建議投資者平掉多頭，放空仍需等待。
(實(shí)達(dá)期貨 孫敏濤)
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