一、(CU、AL)：強勢回升、漲停報收

　　今日滬銅(資訊 論壇)受周三LME三月期銅收盤大幅上揚的行情影響，早盤大幅高開，隨后銅價被急速拉升直至漲停。主要合約都封上了漲停板，其后全天價格都成交在此價位。其中，主力合約CU0411開盤25270元，報收25390元，較周三上漲730元。

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　　國際市場上，LME金屬市場基本金屬周三尾盤受技術性及基金買盤推動，收盤大幅上漲，指標三個月期銅收報2764.5美元,而周三收盤為2674美元。COMEX期銅周四受倫敦期銅漲勢提振大幅收高4%。J據析技術性和投機性買盤推動期價上揚。

　　基本面上：銅庫存短期仍保持緩慢下降；經濟數據上除了運輸外的耐用品已經是連續第三個月下降。該數據增長率已經達到了頂峰。同時因為訂單減少，導致庫存銷售比增加。這種狀況已經預示經濟增長趨緩。我們注意到在原油價格創新高之時，美元走勢依然強勢，基本金屬的上漲極為顯眼，這也可能與近期滬銅價格和LME期銅價格比值的連創新低，吸引大量套利資金進入市場拋LME期銅、買滬銅有關。而外盤基金的再次入場做多LME期銅，使得市場投資結構趨于復雜，因此，近期銅價的大幅振蕩不可避免。

　　操作上，建議空單離場

　　國際期貨 廣州營業部 陳平華

　　二、天膠(資訊 論壇)(RU)：近弱遠強 頂部壓力面臨突破

　　今日國內現貨部分產區價格繼續大幅下跌，其中海南誣告標膠成交268噸，均價下跌162至13231元/噸；云南五號標膠成交360噸，均價上漲50至13150元/噸。與此同時，期貨市場近月合約野在多頭主動性平倉單的打壓下繼續走弱，近現貨合約RU408繼續下跌35減倉2400余手，RU411合約增倉1600余手上漲25點至12875。

　　由于石油價格繼續大幅上漲，合成膠市場繼續維持強勢。分析認為，順丁橡膠供不足需的矛盾仍然在短期內難以緩解，市場仍然有繼續上行的空間，但市場惜售氣氛濃重，下游需求大幅縮水，使得市場上升動力有所制約。預計下周順丁橡膠市場將保持目前價位，不排除小幅繼續上行的可能性。

　　國際橡膠聯盟周已準備采取措施阻止橡膠價格下跌至每公斤1.10美元。本年早些時候，國際橡膠聯盟為天然橡膠定了一個底價，并稱如果價格下跌至每公斤1.10美元的下方，該組織會干涉市場以保護農民的利益。亞洲橡膠價格已經下跌，泰國RSS 3周二報價每公斤1.23美元，高于周一的1.21/公斤，但較前周的1.25-1.275美元/公斤下跌。天然橡膠的三大出口國泰國，印尼和馬來西亞去年組成了一個國際橡膠聯盟，目的是穩定橡膠價格。

　　技術面：市場遠期合約目前呈現強勢震蕩，價格小幅上升的態勢。從市場持倉近月大幅減少遠月大幅增加的勢頭上看得出，多空在遠期合約的爭奪還在繼續。因此持倉增加，成交活躍的RU411后期的機會相對其他合約大。期價目前繼續受到均線系統支撐向上運行，但是上下影顯示出由于多空的分歧價格后期將會出現震蕩走勢。價格繼續先向前期技術主力位13000點一線運行，是否能夠突破還有待驗證。

　　綜合來看：合成膠價格的上升以及國際聯盟可能采取的保護措施，為空頭氣氛濃厚的市場增添了些許利多的炒作題材，然而國內現貨價格的逐步走弱將會繼續對期價產生影響。從基本面以及目前技術面綜合來看，近月可能將繼續下跌，而遠期月份同時也具備了基本的上漲動能。謹慎的投資者可以繼續觀望，等價格上破13000一線再考慮入市，激進的投資者可以低于10%資金入市作多。

　　中國國際廣州營業部 張智超

　　三、大豆(資訊 論壇)：

　　今日基金看盤：昨天美盤大跌38美分，以627報收。連豆、連粕跳空低開，振蕩上行，最后以最高價報收，連豆主力411開2690，收2745，漲19點；連粕主力409開2641，收2723，漲55點，技術上，今日連豆、連粕受新多介入，均已大陽線報收，其中連粕沖破2700，收于5、10日均線之上，而連豆未打破平臺，仍受10日均線壓制。操作上，連豆11月空頭繼續謹慎持有。

　　中國國際廣州營業部

　　四、小麥(資訊 論壇)：止跌回升

　　今日鄭麥止跌震蕩上揚，交投平淡， 強麥(資訊 論壇)WS411以今日最低價1830開盤，最高價1847，尾盤報收于1846；成交量為30172手，持倉量92056手較上個交易日減少5062手；整日行情表現為縮量上行的走勢。

　　技術面看：今日強麥WS411的交易重心集中在1845的價位區，繼周二的大幅下挫后，出現較大的回調；交易上反映出投機者離場觀望的心態；日線圖形成了明顯的外包日線形態，近期還是保持上漲的態勢；KDJ也出現了反轉向上的跡象，有繼續回到高位整理的可能性。

　　基本面看：今年我國小麥的進口量大幅度的增加，供應缺口在不斷地減小，無形中緩解了國內的供需狀況。加上受周邊市場及美盤的影響，國內大豆、玉米價格在不斷下滑，CBOT小麥的繼續走跌以314美分/浦式耳刷新新低，在一定程度上打壓國內小麥價格。隨著學生開學的臨近及購買種子、化肥等生產資料的需要，農民急需變現現金，小麥銷售將會增加；農民惜售心理及糧企觀望心理會逐步化解，小麥市場也會進一步升溫，小麥價格將會有眾望所歸的表現。

　　操作建議：方向上以多頭為主，操作上以短線為主(最好選擇強麥WS0501)，注意控制倉量，管理好風險！

　　中國國際廣州營業部 謝瑞波

　　五、LME、COMEX銅：期銅走高，阻力位在每噸2,800美元

　　倫敦7月29日消息，LME基準三個月期銅周四尾盤受中國的空頭回補走高，交投清淡，但漲勢在阻力位每噸2,800美元受限。

　　期銅在當日交易中兩次走高，第一次為亞洲交易時段，受中國買家的空頭回補提振；然后為尾盤時美元重又走軟支撐。

　　三個月期銅曾兩次嘗試每噸2,800美元的阻力位，日高在2,805。

　　然而，兩次重返日高的漲勢不能持續。在收盤前，市場擔心周五公布的美國第二季GDP數據會令期銅承壓。三個月期銅收盤時脫離高點，收報2,785，上漲51美元。

　　周三銅庫存跌破9萬噸的關卡,LME庫存今日減少325噸至89,175，銅價一直受到庫存下降至14年低點的激勵。

　　三個月期鋁(資訊 論壇)收于1,688,上日報1,683。　

　　三個月期鉛收低20美元至890，上一交易日觸及925美元附近的高點。期鉛需要大幅回落以對之前漲勢作出修正,因此將無法突破前期高點。

　　現貨/三個月逆價差走軟,收于96.50/101.50美元附近,周三曾觸及105美元左右的紀錄高點。

　　三個月期鋅收高28美元至1,034。該合約升逾1,020后,受商品交易顧問(CTA)技術買盤提振。

　　期鎳上漲150美元至13,850。

　　期錫上漲150美元至8,850。

　　六、CBOT大豆：新作大豆堅挺，但脫離盤中高點

　　芝加哥7月29日消息， CBOT新作大豆周四收高，從周三暴跌中反彈，受美國中西部大豆玉米種植帶炎熱和干旱天氣預報的影響。

　　大豆各月合約每蒲式耳收低2-1/2至收升9-3/4美分。8月合約收低2-1/2美分至6.24-1/2美元。新作11月合約升9美分至5.84-3/4美元。

　　CBOT豆粕(資訊 論壇)各月合約每短噸收高1.00至3.50美元。受出口消息和超賣技術信號支撐。8月合約收高1.30美元至200.10美元。

　　CBOT豆油各月合約每磅收低0.42至收高0.30美分。12月豆油報收于21.61美分/磅。

　　貿易商稱，目前天氣模型預報的結果不一，有的預報說伊利諾斯州中部會出現潮濕天氣，有的預報說未來幾天北部地區會出現降雨，而種植帶的其他地區將保持炎熱干燥的氣候。

　　美國農業部(USDA)周四稱,美國大豆上周出口銷售為13.01萬噸(包括舊作和新作大豆銷售),高于預估的零至7.5萬噸。但韓國取消了4.73萬噸舊作大豆的進口,減輕舊作大豆的供給壓力。

　　USDA稱,美國上周豆粕出口銷售為82,400噸,包括新作和舊作豆粕。高于預估的20,000-40,000。

　　美國統計局周四公布,6月大豆壓榨量為1.0936億蒲式耳,與預期相符。6月豆粕庫存為314,934噸,低于分析師平均預計的404,000噸。截至6月豆油庫存為15.24億磅,低于預期的15.60-15.76億磅。

　　巴西的IGBE政府統計機構調低2003/04年度巴西大豆產量預估至4,901萬噸,上月預估為4,950萬噸。

　　七、近期公布的國內外重要經濟數據、要聞

　　美國政府周四公布的數據顯示,美國失業人數上周近持穩,其水準顯示就業市場正在改善.不過,盡管近期就業有所增加,但工資增長依然遲緩.

　　勞工部公布,美國第二季雇傭成本成長0.9%,成長幅度低于第一季的1.1%.

　　截至6月的工資成長僅為0.6%,年成長率僅2.5%,與截至3月的年成長率相當,同為1982年以來最低.

　　勞工部的另一份報告稱,7月24日當周初請失業金人數僅增加4,000人,至34.5萬人.分析師通常認為,該數據低于40萬人就表明就業市場改善.

　　兩份報告均符合或接近華爾街人士預期.數據公布後,美國公債價格下滑,而美元兌歐元的繼續走高.

　　"勞工市場的好轉仍在持續.但薪資成長受限."雷曼兄弟分析師馬特斯就該數據評論道.

　　"無任何因素暗示正在形成薪資帶動的通膨."他稱.美國聯邦儲備理事會(FED)官員此前表示薪資成長遲滯,暗示短期內通膨沒有全面上升的風險.

　　(以上信息由中國國際期貨廣州營業部信息研發中心提供)聯系電話：38878439 E-mail:hnqlz@163.com(非工作時間聯系電話：13302300725 13316030205 QQ:185453126)

　　免責聲明：以上內容純屬個人意見，僅供參考。市場有風險，入市須謹慎。

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