中國人民銀行批準下調境內外幣存款利率，從短期來看影響不大，但從長期來講會刺激匯市的發展

　　目前全國個人外匯存款是600多億美元，其中1／6集中在北京。就在今年1月底，美國聯邦儲備委員會再次降低聯邦基金利率和貼現率，這消息就如一劑興奮劑，北京幾家商業銀行個人外匯買賣交易量比往日增加三到四成，成交活躍。有關專家認為，美聯儲降息對我國而言，最主要是有利擴大出口，還可減輕人民幣利率上調壓力和股市調整壓力。

　　就在專家警告美國經濟將出現硬著陸，美元對歐元及亞洲主要貨幣持續走低。一周內美元兌歐元波動了300個點，在建行開戶的匯民，最多的賺了上萬美元。現在，建行每天的電話委托交易已經接近5000筆，每日交易額達到了2000萬美元。看來老百姓正在接受炒匯這種新的理財觀念。

　　有關人士對記者介紹說，近日中國人民銀行批準下調境內外幣存款利率，從短期來看影響不大，但從長期來講會刺激匯市的發展。根據規定，居民的存款利率是以存入日的利率而定，下調會使定期存款到期的居民更多地考慮炒匯保值的途徑。

　　-“匯蟲”們成天泡在銀行里，早晨9點“上班”，晚上6點半銀行下班后才戀戀不舍地離去

　　張老師炒匯有半年多了。3萬美元存一年定期現在才3.8125%的利息，自己半年來光是從十月份炒歐元就賺了將近10%。當時一歐元兌0.83美元左右，出手的時候是0.91。周四晚上，張老師又拿起電話，撥了86612000(交行外匯寶)，出現提示音后又撥了8進入個人外匯買賣，輸入20位個人外匯買賣的號碼，又撥了6位密碼。他對記者說，這20多個數字自己是倒背如流，有時候做夢都在撥電話。第一次賺錢是在6月份，當時買了兩個星期的日元，賺了80多美元，漲一點的時候想賣，又想在等一等，結果錯過了見頂時機，還算自己果斷，比第一次想賣的價高了2個點的時候出手的。

　　接下來，張老師先是撥1聽了聽外匯牌價，然后撥3掛盤，6000美元買瑞士法郎，一美元兌1.67瑞士法郎。張老師分析，近期瑞法漲到過1.62，自己打算在1.64的時候再出手，估計要兩周的時間。美國降息了，美元會漲起來的，做好了能賺100多美元。張老師現在每天都要看報紙，尤其是財經類的新聞都很關注。但是張老師說自己不愛看電視，一個是費眼睛，再就是周圍的人都是聽收音機，有幾個匯市點評的節目說得挺準。

　　與那些老匯民相比，張老師炒匯還是顯得有些業余，這幾天，那些老匯民成天泡在銀行里，經常是早晨9點“上班”，晚上6點半銀行下班后才戀戀不舍地離去。由于全球各金融中心的地理位置不同，亞洲市場、歐洲市場、美洲市場因時間差的關系，連成了一個全天24小時永不關閉的環球連鎖交易的外匯市場。這種連續的作業，為投資者提供了沒有時間和空間障礙的理想投資場所。以我國為例，外匯交易白天以亞太市場為主，午后歐洲法蘭克福、巴黎、蘇黎世的外匯交易市場開盤，隨后有倫敦市場，至晚間，世界上最活躍的外匯市場———紐約的早市開盤。因此，有句玩笑說“只要你愿意，24小時都可以炒”。

　　-假如去年9月份你有一筆美元沒存進銀行，而是放到現在才去存，那你的利息收入就已經損失了30%

　　近幾個月來我國境內小額外幣存款利率的下調幅度非常大，有人計算，以美元一年期存款的利率為例，從去年9月21日至今的下調幅度已達30.68%，超過了同期美國聯邦基金利率15.38%的下調幅度。這意味著假如去年9月份你有一筆美元沒存進銀行，而是放到現在才去存，那你的利息收入就已經損失了30%。如果你在這半年不到的時間里用美元買歐元，處置得當，賺回10%應該不成問題。

　　個人外匯買賣業務俗稱“炒匯”，它指銀行接受客戶委托，按照銀行公布的個人外匯買賣業務的牌價進行的客戶外匯賬戶或現鈔之間的外幣兌換。現在的個人外匯買賣業務中，客戶可選擇實時交易或委托交易兩種形式。實時交易指客戶按銀行公布的個人外匯買賣牌價成交；委托交易指客戶可選擇一委托匯率進行掛單，如當天某一時刻銀行的外匯牌價符合委托匯率，則交易成交，否則該筆委托在營業終了時自動取消。

　　外匯買賣擁有套息與套利的作用，套息是指利用外幣幣種之間儲蓄利率的不同賺取較高的利息收入，例如客戶將手中持有的日元轉換成美元存放一年將獲取4%以上的凈息差收益；套利是指利用外匯匯價的波動賺取買賣差價收益，例如，客戶在美元兌日元匯率102.00時買入美元拋出日元，當匯率波動至104.04時再拋出美元買回日元，通過一買一賣即可賺取2%的匯差盈利。

　　炒匯的好處在于，可以幫助持有外幣的市民回避金融風險。例如亞洲金融危機時，一些手中持有亞洲國家貨幣(包括日元)的客戶隨著亞洲貨幣的貶值，手中貨幣兌美元可能貶值達百分之幾十，如果利用外匯買賣渠道提前將手中貨幣換成美元，就可以保持其相對穩定的價值。

　　-相對于股市，匯市風險小、收益穩定，成功的匯民都是“全球通”

　　當然，匯市同股市一樣也有被“套牢”的風險，如果投資者的買賣方向與市場的波動方向相反，就將面臨被“套牢”的風險。但是由于外幣的發行者為一國政府，其實力及可信度比發行股票的企業要好得多，而且外匯匯率的波動比股票價格的波動要相對穩定，外匯投資者即使被短線“套牢”，也只是失去近期盈利的機會而不會面臨股票清盤的風險。因此，外匯買賣的風險相對股票買賣的風險一般來講要小得多。另外，外匯買賣具有交易簡便快捷的特點，投資者可以一天之內多次交易并立刻得知盈虧結果，而不必受時間約束。

　　匯民都知道，匯市大盤上有了3種顏色，和股市大盤一樣紅的代表漲，綠的代表跌，黃的就是不漲不跌。然而，與非“紅”必“綠”的股市大盤不同，匯市大盤上經常停留著大面積的黃色數碼。北京建行的交易員繆征對記者解釋，相對于股市，匯市風險小、收益穩定。這主要表現在匯市的透明度高，國家的貨幣政策、財政政策等影響匯市的政策法規都是公開的，而且匯市沒有莊家，如果非要說有也是各國政府。這對于股市而言，相對公平一些。但是外匯市場的內涵也并不簡單，成功的匯民都是“全球通”，世界各國的大事小情無所不知。這挺符合北京人的特點，北京人有一種關心天下事的熱情。

　　-各家銀行紛紛推出個人外匯買賣業務的目的不僅是通過外匯買賣價差獲利，更看中的是這項業務的吸收存款和調整存款結構功能

　　據有關負責人介紹，現在各家銀行紛紛推出個人外匯買賣業務的目的不僅是通過外匯買賣價差獲利，在目前交易人數和交易量都有限的情況下，這方面的利潤微乎其微。銀行更看中的是這項業務的吸收存款和調整存款結構功能。隨著外匯利率管理體制的改革，銀行在外匯存、貸款利率的制定上有了更多的自主權，貸款和大額存款(300萬美元)利率已經完全放開。在這種情況下，銀行開始重視外匯業務。開展個人買賣外匯業務可以吸引更多的存款，以建行為例，最初在北京開辦這項業務時，一個月內，平均每個營業網點的外匯存款凈增了100萬美元。除此之外，客戶炒匯時一般把定期存款轉化為活期存款，這種存款結構的調整也節省了銀行的利息開支。這兩方面的收益是比較可觀的。

　　目前全國個人外匯存款是600多億美元，其中1／6集中在北京，現在投入匯市的只是很小的一部分。銀行的工作就是要通過各種措施完善、改進這項業務，把更多的外匯從定期存折上吸引到匯市來。有關人士向記者解釋，在這項業務上，銀行和匯民的利益是一致的，大家都是到國際市場上賺錢，可以說是“一致對外”。

　　居民對炒匯還有一種誤解，認為是銀行把居民的外匯拿去炒，自己賺大頭匯民賺小頭。這位負責人解釋說，銀行開辦個人外匯買賣確實也是為了自己增加利潤，對銀行而言，銀行吸收居民外匯存款主要用來貸款或上存。近年來國內企業外匯貸款下降，影響了銀行的一部分利潤。而同時居民定期外匯存款增多，銀行只能把這部分外匯上存上一級銀行以賺取利差，但對商業銀行來講，定期存款利差小于活期利差，所以銀行愿意居民存活期。而外匯買賣要求必須是活期才能炒。因此京城各家商業銀行都先后開辦炒匯業務，吸收活期存款，一方面自己增加利潤，同時也給居民增加保值手段。對于匯民普遍關心的點差問題，這位負責人用了一個很通俗的比喻，這就好比是批發與零售，外匯買賣業務是銀行的產品，匯率是價格，商業銀行向外公布的匯率一般與國際匯率差3到4個點，相當于商業企業的批零差價。對于這個差價值不值，北京建行的負責人向記者介紹，去年12月22日是建行推出24小時個人外匯買賣的第一天，終于有一位匯民掛上一筆數千美元的單子，為了這個幾十美元的利潤，一位副行長、5位交易員還有其他技術人員10多人等了大半夜。

　　-北京各家商業銀行都在爭個人外匯交易的市場。電話、手機、網絡全用上了

　　目前，僅北京地區個人外幣存款已超過350億美元，其中僅北京地區個人手中外匯就超過100億美元，這些外幣資產過去主要以儲蓄方式存入銀行收取利息，而相對商業銀行來講又存的多貸的少。據中國人民銀行統計，2000年我國外匯存款快速增長，截至2000年12月末，我國境內中資金融機構外匯各項存款余額為1282.6億美元，比上年末增長24.3%，比上年多增加101.7億美元。而境內中資金融機構外匯各項貸款余額為611.5億美元，比年初下降55.6億美元。這一增一減，對商業銀行來講就背上了存款利息的包袱。

　　據悉，北京各家商業銀行都在爭個人外匯交易的市場。電話、手機、網絡全用上了。以北京市場為例：目前北京有中、農、工、建、交通5家銀行開辦了個人外匯買賣業務。中行一直是中國外匯交易市場的老大，其交易量占整個市場的60%。因此，中行固有的外匯服務形象是其資本。網點多也是中行的優勢。中行的所有分行、支行和分理處都有外匯買賣報價顯示器，并可以辦理個人外匯買賣。與中行一樣，工行也有網點優勢。交通銀行在上海是最早開辦個人外匯業務的，服務是其“秘密武器”。“外匯寶”、網上個人外匯買賣都是交通銀行的后起之秀，為了與前輩競爭，建設銀行也打出了服務牌。不僅推出了網上外匯交易，并且在北京首推24小時服務的“匯如意”。隨著個人外匯買賣的增加，銀行間的競爭也日趨白熱化。(文／本報記者王海晉王巖)