[解析]

　　多重博弈下房貸新政執(zhí)行乏力

　　自去年10月份，一攬子樓市新政實(shí)施以來(lái)，“房貸新政”就進(jìn)入了尷尬期。一是最早針對(duì)新增貸款7折規(guī)定，各個(gè)銀行遲遲拿不出細(xì)則，最早出爐細(xì)則的農(nóng)行出了廢，廢了出，折騰了幾次；后來(lái)，二套房貸松綁新政也不了了之，四大國(guó)有銀行均明確表示“沒(méi)有松綁”；而此次“存量房貸七折”新政又遭遇各銀行如出一轍的消極反應(yīng)。

　　分析人士認(rèn)為，之所以出現(xiàn)這種狀況，是因?yàn)樾抡�之下存在多重博弈。首先，�?cái)政部和央行樓市新政旨在回暖樓市，而銀監(jiān)會(huì)和各商業(yè)銀行則始終把風(fēng)險(xiǎn)控制放在第一位；另外，四大行市場(chǎng)份額較大，不愿自我割肉執(zhí)行新政，而股份制小銀行卻想觀望四大行的舉動(dòng)，趁機(jī)分一杯羹；再有就是銀行出于對(duì)自身利潤(rùn)的考慮，在降息周期，房貸新政的尷尬顯然又增加了幾成。

　　這種博弈狀況的存在，造成了這一房貸新政前所未有的執(zhí)行乏力。

　　[釋疑]

　　按揭優(yōu)惠政策四大行緣何消極曖昧

　　業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，對(duì)于存量房貸，四大行曖昧態(tài)度根源在于：如果對(duì)其執(zhí)行利率下限，銀行雖然攬住了客戶，但實(shí)際等于自己割自己的肉，利潤(rùn)空間在降低；而如果不執(zhí)行的話，由于股份制銀行支持轉(zhuǎn)按揭，又擔(dān)心自己碗里的肉眼看著被別人拿走。

　　采訪中，一位銀行業(yè)人士給記者算了一筆賬：經(jīng)過(guò)2008年五次降息后，現(xiàn)階段5年期以上貸款基準(zhǔn)利率6.6555%打7折只有4.158%，與五年期存款利率3.60%相比，只有0.558個(gè)百分點(diǎn)的利差，這樣的利差水平根本無(wú)法承擔(dān)包括營(yíng)銷費(fèi)用、準(zhǔn)備金成本、日常經(jīng)營(yíng)成本(房租、人工費(fèi)用等)在內(nèi)的銀行資金運(yùn)營(yíng)成本。也就是說(shuō)如果執(zhí)行了優(yōu)惠新規(guī)，銀行根本幾乎是沒(méi)有利潤(rùn)的，也就難以提升銀行興趣。

　　不過(guò)，對(duì)于貸款者而言，如新政能執(zhí)行，則能帶來(lái)極大利好。去年連續(xù)多次降息，累計(jì)幅度很可觀，如果按房貸尾款10萬(wàn)元、貸款期20年、八五折的貸款利率計(jì)算，購(gòu)房者須支付利息10萬(wàn)元左右(5.94%×0.85×20×10萬(wàn)=10.98萬(wàn)元)，如果按照基準(zhǔn)利率的七折計(jì)算，購(gòu)房者所支付的利息約為8.3萬(wàn)元(5.94%×0.7×20×100萬(wàn)=8.316萬(wàn)元)，兩者相比七折利率可為購(gòu)房者節(jié)省1.782萬(wàn)元的利息。

　　而股份制銀行則是“光腳的不怕穿鞋的”，看準(zhǔn)了客戶的這種心理，即使是對(duì)轉(zhuǎn)按揭客戶打七折利潤(rùn)少，那也是從別人那里搶來(lái)的，能得一點(diǎn)是一點(diǎn)，況且有了這些客戶的房貸賬戶，以后存款賬戶、中間業(yè)務(wù)都會(huì)源源不斷地產(chǎn)生。