中國金融業改革開放30年的思考-全國社會保障基金理事會理事長 戴相龍

　　與社會主義市場經濟體制相適應的金融體制初步建成

　　1978年中國開始了改革開放，金融業改革也拉開了帷幕。1983年國務院提出中國人民銀行專門行使中央銀行職能，這標志著金融業改革的起步。1993年，國務院作出《關于金融體制改革的決定》，這標志著我國金融業進入全面改革階段。改革開放30年來，我國金融業取得了很大成績，積累了豐富經驗，值得好好總結。

　　我理解，鄧小平同志提出金融是現代經濟的核心，是指完善的金融體系及金融體系的正常運行對國民經濟發展發揮引導和推進作用。經過30年的改革特別是近15年的加快改革，《關于金融體制改革的決定》提出要建立的宏觀調控體系、金融組織體系和金融市場體系已基本形成。金融在資源的市場配置中的基礎作用日益顯現，金融的宏觀調控作用不斷增強，金融穩定維護了全國經濟和社會穩定。應當講，金融在社會主義市場經濟體制運行中已經發揮了核心作用。

　　中國金融業的改革和發展，為我國改革開放和經濟社會的長期穩定發展，為我國國際地位空前提高作出了重大貢獻。和1997年相比，2007年我國銀行業總資產已從9.5萬億元上升到52.6萬億元，其中，非國有銀行資產占全部銀行資產的比例上升到46.8%。商業銀行不良貸款率已從28%下降到6.17%。原4家國家專業銀行已改革為股份制商業銀行，其中有3家已成為上市公司。2007年底，滬深兩地股票市值已達32.7萬億元；全部保險業總資產已達3萬多億元。2005年7月21日開始，進行了人民幣匯率形成機制改革。到2007年底，我國的外匯儲備已達到1.68萬億美元，是1997年的12倍。上世紀90年代以來，金融業的發展為我國治理嚴重的通貨膨脹和緩解通貨緊縮，化解歷史形成的金融風險和應對國際金融危機，支持經濟穩定較快增長發揮了非常重要的作用。中國金融業已成為推動中國在世界和平崛起中的核心經濟力量。

　　這些成績使我們振奮、鼓舞。對這些成績和經驗進行科學總結，有利于開創我國金融改革和發展的新局面，提高我國金融業參與金融全球化的競爭力。

　　中國金融改革所取得這些成績，是黨中央和國務院正確領導的結果，是國務院各個部門大力支持的結果，也是幾百萬金融系統干部職工不懈努力的結果。我們一定要珍惜這些成果，并承擔起新的使命。

　　金融業改革開放30年的基本經驗

　　鄧小平理論是指導我們研究和處理金融業改革發展重大問題的理論基礎

　　鄧小平理論特別是鄧小平關于“金融是現代經濟的核心”的論述指導了我們金融業的改革和發展。鄧小平同志是中國特色社會主義理論的創始人，是我國改革開放的總設計師。鄧小平同志對金融工作十分重視。小平同志有關金融是現代經濟的核心、金融改革的步子要邁大些、要把銀行辦成真正的銀行、證券股市這些東西要堅決地試、上海要建成國際金融中心等一系列重要論述，都是在當時金融改革發展關鍵時刻關鍵問題上作出的重要判斷，對解決改革中的疑難問題起到了決定性的作用。黨中央、國務院領導都強調要運用鄧小平同志有關金融工作的重要論述，指導金融改革和發展。

　　黨中央和國務院的正確領導是我國取得金融改革和發展卓越成果的重要保證

　　1993年和2003年，中共中央十四屆三中全會和十六屆三中全會，先后就建立與完善社會主義市場經濟體制若干問題作出決定，對建立和中國特色社會主義相適應的金融體制作出部署。1993年6月，中共中央、國務院提出關于當前經濟情況及加強宏觀調控的意見。1997年11月和2002年2月，黨中央先后召開全國金融工作會議，明確金融業發展方針、政策和目標，提出加強金融宏觀調控，推進金融體制改革，化解金融風險等重要任務。上述會議和有關決定，從路線、組織上保證了我國金融事業健康發展。1997年11月全國金融工作會議是在亞洲金融危機發生前5個月即1997年2月決定籌備召開的。吸取亞洲金融危機及廣東恩平等地出現的金融案件教訓，這次會議決定成立國家銀行系統黨委，實行垂直領導；撤銷中國人民銀行省級分行，改為按跨行政區設立分行，對金融業實行分業經營、分業監管。2002年2月全國金融工作會議決定，對國有獨資商業銀行實行股份制改造，創造條件上市。同時，成立銀行業監督管理委員會。這兩次全國金融工作會議，在我國金融史上有著深遠影響。2007年又召開了第三次全國金融工作會議。我認為，這三次金融工作會議制定的重大改革措施奠定了現在中國金融制度的基礎，我國金融界的工作，主要是圍繞貫徹落實上述兩次中央全會決定有關內容和三次全國金融工作會議精神進行的。

　　正確制定和實施貨幣政策，改善金融宏觀調控，為我國金融的順利改革和發展創造了良好的宏觀環境

　　1993年到2002年十年中，我國經歷了嚴重的通貨膨脹和通貨緊縮，國家先后實施適度從緊的貨幣政策和穩健的貨幣政策，加上其他宏觀政策的落實，促進了我國經濟和社會穩定健康發展。

　　1993年到1994年，中國經歷了一次改革開放以來最為嚴重的通貨膨脹。1993年居民生活費用價格增長14.7%，1994年上升到24.1%，其中副食品價格增長31.8%。1993年6月，中共中央采取嚴格控制貨幣發行、嚴格控制信貸總規模等十六條措施，取得明顯成效。1994年到1998年，中國人民銀行一直實施適度從緊的貨幣政策。一是控制基礎貨幣和貸款規模，加強現金管理。二是提高存貸款利率，增加存款。1995年7月1日開始，把一年期存款利率提高到10.98%，對3年期、5年期、8年期定期儲蓄存款實行保值。三是繼續整頓金融秩序，糾正違章拆借資金，完善有價證券發行和規范市場管理。四是推進金融體制改革。到1995年，通貨膨脹率下降到11.1%，1996年以后下降到4%～5%。

　　由于受亞洲金融危機的影響，到1999年，國內出現通貨緊縮現象，經濟增長速度降到7.1%，居民消費物價總水平比上年下降1.4%。1999年中央經濟工作會議提出實行積極的財政政策，增加國債發行量。與此同時，按國際慣例，也應實行積極的貨幣政策。但是，中國的工商企業生產建設靠貸款，負債率很高，自我約束機制遠未建立。在這種情況下，如果提出實行積極的貨幣政策，有可能擴大金融風險。因此，國家沒有提出實施積極的貨幣政策，而是提出實施穩健的貨幣政策。1999年3月，朱　基總理在《政府工作報告》中明確了這項政策的內容，即適當增加貨幣供應量，把握好金融調控力度，保持人民幣幣值穩定。穩健的貨幣政策從1998年一直實施到2007年。2008年3月，《政府工作報告》提出實施從緊的貨幣政策。為應對國際金融危機對我國經濟帶來的不利影響，2008年11月，國務院常務會議提出實行適度寬松的貨幣政策，加大金融對經濟增長的支持力度。

　　金融體制改革為促進金融發展提供了活力，也為實施貨幣政策和加強對金融機構的監管創造了條件

　　1993年12月國務院作出《關于金融體制改革的決定》，提出要建立三大體系：國務院領導下獨立執行貨幣政策的中央銀行宏觀調控體系；政策性金融和商業性金融分離，以國有商業銀行為主體、多種金融機構并存的金融組織體系；統一開放、有序競爭、嚴格管理的金融市場體系。在這之后的改革，都是按照這個決定進行的，特別是在銀行業改革上保持了循序漸進原則。1983年，成立若干國家專業銀行，人民銀行專門行使中央銀行職能；1995年，《商業銀行法》公布前后，國家專業銀行又分為國有獨資商業銀行和政策性銀行；2003年后，對國有獨資商業銀行再進行股份制改造，擇機上市，隨后又將有的國家專業銀行改為商業銀行。與此同時，先后成立一些全國、區域性商業銀行，引進外資銀行。

　　從1983年開始到現在已經過去25年了，可見我國金融業改革的脈絡是非常清楚的，指導思想是非常明確的。改革內容既完整，又突出了重點，并結合當時國內經濟形勢變化擇機推出，保持改革連續性，沒有出現反復。我認為這只有在中國才能做到。中國共產黨是執政黨，黨的統一堅強領導保證了改革的順利進行，這在其他國家可能難以做到。

　　加強金融監管，化解歷史累積的金融風險，確保我國金融安全，一直是金融工作的重中之重

　　根據中共中央、國務院制定的宏觀調控十六條措施，1993年后的兩年，金融監管工作的重點是，堅決糾正違章拆借資金，堅決制止各種亂集資，堅決實行各銀行和所辦非銀行金融機構和其他經濟實體脫鉤。1995年6月召開中國銀行業經營管理工作會，第一次統計各類銀行不良貸款及比例，對各類銀行提出了降低不良貸款比例的目標。1998年5月，總結在廣東將貸款質量四級分類改為五級分類的試點經驗，經過3年內部過渡，于2002年公布了商業銀行五級分類的貸款質量信息。人民銀行從1996年開始編寫上報對各銀行的監管報告，重點跟蹤不良貸款的變化，并于2000年按監管對象在人民銀行內部設監管小組。銀行產生巨額不良貸款，除了銀行本身原因外，主要是由于銀行機構行政化，信貸資金財政化，承擔了計劃經濟向市場經濟過渡的改革成本。只有為原國有商業銀行剝離不良貸款，商業銀行改革才有條件推進。國家為國有銀行剝離不良貸款付出巨大財力，人民銀行為此做了大量工作。1999年，國家發行2700億元特別國債，為4家國有商業銀行補充了資本金。同年成立4家金融資產管理公司，又為4家銀行剝離近1.3萬億元不良貸款。盡管如此，4家國有商業銀行合并計算仍然資不抵債。如要達到規定的資本充足率，國家還應給予再支持。在這種情況下，人民銀行于2002年初、2002年7月，再次提出剝離不良貸款的建議。這項工作延續到2003年新一屆政府成立后繼續進行。到2006年，國家通過各種方式累計為4家銀行剝離不良貸款2.8萬億元，為幾家銀行實行股份制改革并先后成功上市創造了條件。1999年11月，國家決定通過財政部監督、由中國人民銀行向地方政府借出再貸款1000多億元，用于關閉各類資不抵債、無法救助的地方金融機構支付合法債務，維護了社會穩定。2003年新一屆政府成立后，組建中國銀行業監督管理委員會，對銀行的監管進入了一個新的階段。

　　除上述幾點外，我們在金融對外開放中堅持循序漸進原則、注重提高金融服務質量和水平等方面也取得了非常寶貴的經驗。