同時，信貸緊縮使得開發商從銀行拿錢更加困難，尤其是一些項目型公司，由于前期拿地價格較高，非常依賴于現房銷售，一旦樓市降溫，資金回籠就非常困難。近期各地房價均有所下調，正反映出開發商降價促銷以快速回籠資金的心態。

　　“2008年和2009年的宏觀經濟形勢不容樂觀，北京及其他城市房價格下降幾乎成為定局。房市的調整只是幅度大小問題，銀行必須要做好準備，以應對可能出現的開發商資金鏈的斷裂。”上述農行人士坦言。

　　銀行連出狠招

　　在成熟的房地產市場，土地價格下跌是明顯的地產商資金鏈斷裂的前兆表現。如在香港，看房價的趨勢，最重要的就是看地皮的價格。由于中國內地房地產市場并不成熟，對地價的關注度并不夠，這也導致了地價大幅下跌，房價卻仍能維持的現象。

　　據業內人士測算，2005年至2007年，全國土地拍賣價款合計約為2.3萬億元。從全國30個主要城市地價占房價的比例來看，近年來基本在23%至27%之間。按照最低的23%計算，三年來買地花費的錢需要在未來賣出10萬億元的房子。

　　假設開發商的毛利率為30%，則其成本為7萬億元。問題在于，付出了2.3萬億元土地款后，開發商還有能力再付出4.7萬億元造房子嗎？假設銀行貸款比例為50%，開發商的自有資金必須要達到2萬億元以上，而2007年全年的房地產銷售額也才不過3萬億元。從這點看，房地產商資金斷裂并非危言聳聽。

　　開發商資金緊缺或者資金鏈斷裂后，首先要做的事情，應是打折賣房以收回資金。于是，房屋供應會立即放大，房價自然下跌，投資性房產也會在此時大量涌向市場。而隨著保障性住房和經濟適用房的大面積應市，房價繼續高高在上的可能性越來越小。

　　而且，現實的情況是房子供應充足、市場買力疲弱，即使部分開發商倒掉，造成的供應量減少也不至于改變供大于需的格局。

　　此時，隨著房價的下跌，開發商用于抵債的土地和其他資產也都面臨著價格下行的風險。若銀行對這些不良資產進行處置，房價的下行可能會使拍賣所得減少，從而導致銀行損失加大；若銀行選擇持有這些不良資產，一方面需要付出維護和管理成本，另一方面仍要對不良資產計提減值準備，也會對銀行當期利潤造成直接影響。

　　2007年，上市銀行預期房地產資產價格下行而計提的損失準備普遍在30%以下，顯示大多數銀行對房價下跌幅度的預測在30%以內。而一旦房價下行超過這一幅度，銀行計提的損失準備還需大量增加。

　　目前，銀行內部對房地產市場的普遍看法是“形勢嚴峻”，房價下跌趨勢一旦形成，不出半年，全國房價大多會跌去三成以上。

　　“銀行不會坐等房市崩盤之時才出手自救，現在銀行一系列更嚴厲的措施已經在實際操作中了。”農行房貸部負責人表示。

　　比如，除了要求滿足住宅項目35%、商業項目50%的自有資金比例外，銀行還要求開發商辦理土地和在建工程抵押，抵押率控制在70%以下甚至低至50%、40%。在項目銷售收入的測算方面，對貸款本息的覆蓋率要達到150%甚至200%，確保即使開發貸款出現不良，銀行仍有較高的保障系數。

　　另外，對沒有還清貸款的房地產公司，原則上不再發放新項目的貸款；如果開發商的項目銷售緩慢，銀行除了催促其降價促銷外，甚至要求開發商的總部或其他子公司把賬款打到銀行賬目上來。

　　銀行內部人士表示，房地產貸款審批權已上收總行，收緊房貸的信號十分明顯，對下面分支行來說，房地產貸款的材料就不要往上報了，否則也會被打回。

　　據悉，銀行還準備對個人按揭采取新的措施，將對個人按揭實施包賠制度，即未來發放的個人按揭貸款若出現不良，經訴訟拍賣后仍出現銀行損失的，由經辦人員全部賠償。