金融群雄暗戰年金管理牌照

　　本報記者 崔帆

　　　企業年金管理機構隊伍的擴容意味著各類金融機構——銀行、保險、基金、信托等都將卷入年金市場的爭奪戰，開展公平的競爭

　　籌劃已久的泰康養老保險股份有限公司，5月15日終獲保監會批復開始籌建。這是繼長江養老保險公司獲批后，在短短一個月內，保監會批復籌建的第二家專業養老險公司。

　　保監會如此密集地批準籌建養老保險公司，其實是為了讓更多的金融機構爭取獲得第二批企業年金管理機構的資格。

　　《財經時報》獲悉，5月21日起，第二次企業年金管理機構的資格認證將啟動，并有望在8月份向外界公布第二批合歸管理機構名單。

　　來自勞動和社會保障部的統計數據顯示，截至2006年底，全國企業年金總規模達910億元，其中158億元已經移交到有運營資格的金融機構，剩下的超過750億元也將于今年年底前完成移交。

　　自2004年勞動和社會保障部牽頭，多部門聯合頒發《企業年金試行辦法》和《企業年金基金管理辦法》兩份規范性文件后，要求新增年金必須以信托方式，委托給合格的金融機構進行市場化操作；并要求以往掌握于各地年金中心手中的存量年金，必須交給金融機構。

　　企業年金管理機構隊伍的第二次擴容，使各類金融機構躍躍欲試，因為步入正軌后的企業年金每年將增加1000億元的資金量，這給予了金融機構充分的想象空間，紛紛把這項業務作為未來新的利潤增長點。

　　由此可見，企業年金市場的爭奪戰將會愈演愈烈。

　　暗戰牌照

　　相對于750億元的存量資金和不斷新增的企業年金來說，目前僅30家的年金管理機構數量明顯不足，基于此，勞動和社會保障部、保監會等相關監管部門決定，聯合啟動第二批企業年金管理機構資格的認證工作，增加現有年金管理機構的數量。

　　《財經時報》從多家已獲管理資質的銀行、保險公司、基金公司、信托公司了解到，這些金融機構并不滿足于企業年金管理的單一資質，希望能夠爭取到更多牌照。

　　企業年金管理資格分為受托機構、賬戶管理人、托管人以及投資管理人四類。

　　從第一批獲得企業年金管理資格的機構名單看，平安養老險公司、太平洋養老險公司、中國人壽、工商銀行、招商銀行、華寶信托、中信信托等七家機構，均獲得四類管理資格的兩項資質。

　　“管理資質過于分散的局面，不利于行業資源的利用，同時也大大增加了管理的運營成本，應賦予有能力的管理機構以更多的資質，便于今后開展‘一站式’的服務，我們公司這次還將遞交另外兩項資格的材料。”平安養老險公司總經理趙衛星坦言。

　　對此，保監會人身保險監管部的負責人表示，“管理資格的分散造成了企業年金市場發展緩慢，在角色分拆模式下，企業年金業務流程和運營的管理極為復雜，協調成本太大，導致業務開展困難和遲緩，簽訂合同往往需要幾個月時間甚至更長。”

　　“所以，第二次企業年金基金管理機構資格認定將對目前的管理資質進行一定調整，將對原有機構資格進行整合。”

　　外資準入

　　《財經時報》從保監會獲悉，第二批企業年金管理機構資格認證與第一批最大的區別是，首次對外資金融機構敞開了大門，“不管是中資機構還是外資機構，只要經過法定程序審核，擁有企業年金基金管理機構資格，就可以進行承接企業年金業務。”

　　這一消息讓外資金融機構聞風而動。據悉，匯豐銀行、花旗銀行、中意人壽、海康人壽等都有意角力企業年金管理機構資格。

　　由于一直不能在企業年金上與中資金融機構展開公平角逐，外資特別是外資保險公司最直接的“損失”是其中方股東的年金業務，實際上直接獲得中方股東的年金業務原本就是外資保險公司股東雙方之合作的潛在條件。

　　“中國的企業年金市場尚未被完全開辟，一切制度都是全新的，建立企業年金的企業目前還不多，稅收等相關政策正在逐步完善，這讓外資和中資保險公司幾乎站在了同一起跑線上。而在個險、銀保等業務上中資保險已經領先很大的距離。”一位外資保險公司的總經理透露出對企業年金業務的渴望。

　　此外，業內人士分析，允許外資金融機構運作企業年金，會引發市場更激烈的競爭，因為外資保險的外資股東大多具有企業年金管理方面的豐富經驗，如海康保險公司的外方股東AEGON是美國企業年金市場上的佼佼者。

　　轉移目標

　　企業年金管理機構隊伍擴容，也讓一些已經獲得管理資格的金融機構開始謀劃新的年金業務發展計劃，有意將目標客戶從電信、石化等大企業轉向中小企業。

　　根據中國養老年金網匯總顯示，企業年金業務啟動四年來，一直是大型企業的“盛宴”，主要分布在廣東、遼寧、浙江、江蘇、青島、深圳等沿海地區和城市的電力、IT、石油、制造、煙草、交通運輸等行業。

　　然而，唯大戶獨尊的年金市場并未出現市場繁榮，也沒能貢獻出年金管理機構渴望的利潤。

　　“大企業討價還價的能力都非常強，到最后不僅費率十分優惠，而且為了獲得這些業務，不少機構還要搭配其他的附加業務作為交換。”一位熟悉企業年金業務的商業銀行人士透露。

　　“我們正在積極探索中小企業年金的集合投資管理。”南方基金人士告訴記者，“在遵守相關法律法規的前提下，從可操作角度出發，南方已向相關部門提出，由投資管理人發起設立企業年金投資組合，并通過向各受托人定向發行的方式，將眾多中小企業的企業年金基金集合起來，形成類似于共同基金進行運作的投資管理模式。”

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