湯姆-麥克曼：紐交所原有市場(chǎng)交易分析情況

　　　由北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院、紐約商業(yè)交易所聯(lián)合主辦的“第二屆國(guó)際能源與金屬戰(zhàn)略論壇”定于二00六年六月二十四日(星期六)在北京大學(xué)國(guó)際關(guān)系學(xué)院秋林報(bào)告廳 隆重舉辦。著名國(guó)際投資大師吉姆·羅杰斯先生將蒞臨論壇作“全球商品市場(chǎng)未來(lái)十年價(jià)格趨勢(shì)展望”的主題演講并現(xiàn)場(chǎng)解答聽眾提問。新浪網(wǎng)為論壇獨(dú)家門戶網(wǎng)絡(luò)合作伙伴。以下為紐約商品交易所東京亞洲市場(chǎng)部副總裁湯姆-麥克曼演講實(shí)錄：

　　湯姆·麥克曼(紐約商品交易所東京亞洲市場(chǎng)部副總裁) ： 我在八幾年在紐約商品交易所已經(jīng)工作了，其實(shí)八幾年紐約的證交所跟中國(guó)的情況有點(diǎn)類似，當(dāng)年我們也面對(duì)很多不足，我們有石油、原油等等，我們實(shí)物的交易比較多，天然氣的交易是從91年推出的。我們知道中國(guó)的原油交易市場(chǎng)也是發(fā)展非常迅速，接下來(lái)我的演講當(dāng)中要介紹一下北美市場(chǎng)的情況。

　　紐約商品交易所歷史非常悠久，具有100多年的歷史。而且說到商品交易，本身它對(duì)于美國(guó)、歐洲具有非常重要的戰(zhàn)略意義，而且紐約商品交易所是一個(gè)3A級(jí)的企業(yè)，有AA＋的信用評(píng)級(jí)，相當(dāng)于3A級(jí)的企業(yè)，我們是最大的實(shí)物商品期貨交易所，也是石油定價(jià)機(jī)構(gòu)。所以，紐約商品交易所在全世界占有非常重要的一個(gè)戰(zhàn)略意義，尤其是在美國(guó)、歐洲，對(duì)中國(guó)也產(chǎn)生了影響。我們有47家結(jié)算中心，有816個(gè)會(huì)員。47個(gè)結(jié)算公司都是世界知名的結(jié)算公司。

　　說到會(huì)員公司，我們有64個(gè)是商品交易的公司，65個(gè)是屬于美國(guó)商品交易的公司。我們?cè)?span id="q62sqsuuus" class=yqlink>

　　現(xiàn)在在亞洲，天然氣沒有作為正式交易的商品。但是紐約商交所有一些亞洲的客戶也非常關(guān)注天然氣方面的一些走勢(shì)。說到

　　我坐過上海黃浦江的油輪，也看了上海美麗的夜景，也看了上海的期貨交易所。發(fā)現(xiàn)對(duì)于上海來(lái)說發(fā)展非常迅速，而且對(duì)于上海的期貨交易，我認(rèn)為今后肯定也會(huì)有非常輝煌的未來(lái)。作為期貨交易，首先要對(duì)市場(chǎng)有一個(gè)非常清楚的了解，而且我們對(duì)于整個(gè)期貨交易應(yīng)該有一個(gè)全球的眼光來(lái)看待。中國(guó)的一群投資者、客戶投資人，也是越來(lái)越具有國(guó)際眼光。

　　說到紐約商交所不得不同時(shí)介紹芝加哥交易所的電子交易平臺(tái)，我們大部分的交易都是通過這個(gè)電子交易平臺(tái)來(lái)完成的。可以說這個(gè)交易平臺(tái)帶來(lái)了三個(gè)革命性的變革：第一，電子的一種交易變得非常方便和便捷，而且我們從2002年6月到2005年，紐約商交所的原油、天然氣和約可以在芝加哥的電子交易平臺(tái)進(jìn)行交易。而且2006年4月6日，芝加哥商業(yè)交易所的電子交易平臺(tái)和紐約商交所進(jìn)行了合作關(guān)系

　　的進(jìn)一步緊密結(jié)合，現(xiàn)在掛牌所有的商交所的產(chǎn)品都可以進(jìn)行交易了。現(xiàn)在可以看到在我們交易的過程當(dāng)中，電子交易平臺(tái)扮演著一個(gè)非常重要的角色。所以，對(duì)于芝加哥商交所的電子交易平臺(tái)和紐約商品交易所，現(xiàn)在兩家已經(jīng)有著非常緊密的合作，幾乎可以說所有的交易都可以通過芝加哥商品交易所進(jìn)行完成，芝加哥電子交易平臺(tái)將會(huì)成為我們一個(gè)獨(dú)家電子交易的平臺(tái)。

　　ClearPort是我們一個(gè)清算系統(tǒng)，而且對(duì)于能源市場(chǎng)能夠提供一些什么，對(duì)于我們的一些產(chǎn)品還有一些各種各樣的服務(wù)，所以ClearPort也是非常好的方便交易的和約，為我們各種各樣的交易帶來(lái)非常好的一些影響。同時(shí)我們可以知道，任何一個(gè)期貨的交易，比如像柜臺(tái)交易，可能會(huì)有雙邊的一個(gè)信貸或者是雙邊的信用，有一個(gè)評(píng)估。對(duì)于美國(guó)的整個(gè)柜臺(tái)交易，比方以安然公司為例，如果沒有現(xiàn)代的商業(yè)信用，一些柜臺(tái)的能源交易將會(huì)有急劇的下降。紐約商交所從2002年的5月31日開始就開始執(zhí)行交易所交易的結(jié)算。ClearPort也能夠?yàn)閬喼尢峁┓浅：玫姆��?wù)。2004年亞洲經(jīng)歷了像美國(guó)2001年安然之類的危機(jī)，尤其在整個(gè)柜臺(tái)交易，整個(gè)商業(yè)信用等等受到了極大的損害。雖然短時(shí)間內(nèi)我們可以恢復(fù)一些交易，但是如何建立整個(gè)行業(yè)參與者的信心，而且建立銀行業(yè)者投資家的信心，這不是一天兩天能夠恢復(fù)，我們創(chuàng)造了一個(gè)亞洲的為太交易。

　　亞洲的柜臺(tái)產(chǎn)品也是在ClearPort里結(jié)算的，這樣也能幫助亞洲解決這些問題，比如解決信用風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的嚴(yán)重危害。我們推出一些產(chǎn)品也是對(duì)于亞洲比方說新加坡、中國(guó)等等相關(guān)的產(chǎn)品。我們會(huì)有一些燃油和精煉油等等，會(huì)安排這些產(chǎn)品送貨到亞洲地區(qū)。我們有47家結(jié)算公司，它們能提供各種各樣服務(wù)。這些比如提供倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸、船運(yùn)和貨運(yùn)的公司，形成了市場(chǎng)一條龍的服務(wù)，這樣能夠使得我們?cè)谡麄�(gè)交易過程當(dāng)中有一個(gè)非常好的市場(chǎng)環(huán)境。我們也把整個(gè)商業(yè)環(huán)境進(jìn)行了整合，而且也讓我們?cè)趲讉�(gè)月之內(nèi)把亞洲的結(jié)算交易柜臺(tái)有一系列的優(yōu)

　　同時(shí)，我們?cè)谌ツ?月份也有在亞洲的結(jié)算，比如新加坡原料油每月的結(jié)算量，通過圖表可以看到。我們將在亞洲推出的第一個(gè)舉措是，今年11月份將會(huì)有新加坡380燃料市場(chǎng)。因?yàn)樾录悠碌娜剂鲜袌?chǎng)是一個(gè)非常活躍的燃料現(xiàn)金市場(chǎng)，而且2005年的容量達(dá)到了2300萬(wàn)桶，我們的目標(biāo)是推出新加坡380，這個(gè)燃料市場(chǎng)是一個(gè)非常活躍的現(xiàn)貨市場(chǎng)，而且絕大部分的燃料采購(gòu)是現(xiàn)貨交易。我們還要推動(dòng)俄羅斯、阿拉伯灣，紅海一些燃料進(jìn)口中心，這樣也能夠?yàn)槲覀兊囊恍┙?jīng)驗(yàn)商，包括美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)商和中東原油的供應(yīng)商，能夠跟我們的ARA形成更緊密的一條龍的聯(lián)系。

　　ClearPort我們一天平均已經(jīng)超過了35萬(wàn)多份和約，這些還不包括我們的現(xiàn)場(chǎng)交易，現(xiàn)場(chǎng)交易量也是100萬(wàn)份，ClearPort的交易量表明在傳統(tǒng)的交易模式之下有很大建立，我們?cè)趺窗逊莻鹘y(tǒng)的商品交易的人士請(qǐng)進(jìn)我們的交易市場(chǎng)。我非常高興能夠有機(jī)會(huì)在過去幾周去了中國(guó)一些地方，去了相關(guān)的機(jī)構(gòu)，還有一些新的金融期貨市場(chǎng)這方面的情況。實(shí)際上中國(guó)這方面的發(fā)展歷史比較短，但也有能力克服這種障礙，能夠跨商品交易，確實(shí)是一個(gè)很大的革命，只花了5年，但是美國(guó)相同的事情卻花了30年。這30多家企業(yè)會(huì)有能力在中國(guó)境外進(jìn)行交易的話，是一個(gè)很大的進(jìn)步，如果能夠取消在資本上限方面的限制，他們可以更大準(zhǔn)備吸引國(guó)外的貨幣，能夠參加國(guó)際金融社區(qū)，這確實(shí)是一個(gè)很大的進(jìn)步。6個(gè)月之前只有一家國(guó)外銀行是更高水平地參加了中國(guó)在這方面人民幣的期貨交易，現(xiàn)在已經(jīng)漲到了30家。實(shí)際上一年之前有一位先生跟我在廣州有很大的辯論，討論人民幣的情況會(huì)怎么樣。幾周內(nèi)我們都非常高興地注意，人民幣的交易情況中國(guó)取得了很大的進(jìn)展，中國(guó)能夠參與更多的國(guó)際市場(chǎng)，這方面還會(huì)有更多的發(fā)展，促進(jìn)更多跨基金界的關(guān)系。

　　有關(guān)人民幣，接下來(lái)的發(fā)言者會(huì)有更多介紹，我們期待著中國(guó)的期貨市場(chǎng)更加規(guī)整，我們期待有更好的東西。謝謝！