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金融霸權有一個很容易讓人看到的表征：駕馭熱錢。在中國融入全球經濟一體化的過程中，中國的金融市場必須與世界接通。接通的同時，中國必然要面對熱錢的沖擊。過去的一年，中國已經針對熱錢沖擊等可能存在的問題制訂了金融應急機制等多項政策，這是中國在為金融安全預留閥門。遺憾的是，中國的金融實務研究嚴重不足，且幾乎是零。在金融霸權的擠壓下，中國必須快速改革。改革任重，但道路不能太遠。
美國：匯率推動
20世紀40年代中期到60年代初，是美國商業銀行的鼎盛時期，由于他們的盈利水平很高，其他類型的金融機構不能對商業銀行構成威脅。因此，商業銀行對其他金融機構的利率競爭漠不關心；進入60年代后，隨著市場份額的一再喪失，商業銀行開始卷入利率大戰。
20世紀70年代，美國政府中止了美元與黃金的兌換，美元匯率下跌，通貨膨脹加劇，受到利率限制的美國銀行競爭力呈現下降趨勢。
為改變這種狀況，1980年，美國國會通過《放松對存款機構的管理與貨幣控制法》，并設立專門委員會負責調整金融機構的存款利率。在該委員會不斷提高存款利率的同時，美聯儲逐步廢除了有關利率管制的規章制度。
到1982年批準銀行經營利息與市場聯動貸款，美國基本實現了事實上的利率市場化；到1986年則廢除了Q條例，實現了法律上的利率市場化。
日本：過程漫長
日本的利率市場化漫長而緩慢，最早可追溯到1947年底的《臨時利率調整法案》和1949年的《外匯和外貿控制法案》的出臺實施，此后沉寂了近30年，復又再度進入利率市場化的活躍期。
經過不斷的放松管制，1993年定期存款利率完全放開，1994年放開了活期存款利率，1998年定期存單完全放開。
在這個過程中，日本采取了方式多樣的漸進措施：通過實行國債交易力促發行利率的市場化；通過豐富短期資金市場上的交易品種，并擴大交易規模，實現銀行間市場、中長期債券市場、短期資金市場上大額交易品種的市場化；通過將市場利率從大額交易導入小額交易，在拓展市場交易品種、擴大市場交易規模的基礎上，實現大額交易品種利率的市場化；最終實現存貸款利率的市場化，完全放開利率管制。
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