大力發展個人理財業務已成為國內外現代商業銀行增強核心競爭力、提高經營管理水平與盈利水平的有效途徑。為切實維護好商業銀行個人理財業務競爭的秩序，促進國內個人理財業務健康有序發展，中國銀行業監督管理委員會制定并發布了《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》（下稱《辦法》）和《商業銀行個人理財業務風險管理指引》（下稱《指引》），無疑是非常必要和及時的，具有重大的現實意義和深遠的歷史意義。
一、《辦法》凸現了“規范與發展并重、創新與防險并舉”的監管原則，體現了“以風險為本”的審慎
監管思路
自上世紀90年代末，特別是我國正式加入WTO以來，大多數商業銀行著手嘗試向客戶提供專業化的投資顧問和本外幣理財產品，開拓自己的發展空間。這一方面要求監管部門建立健全并完善制度，有效維護好個人理財業務發展的秩序，保障和實現個人理財業務的規范發展，另一方面要求商業銀行自身以風險為本，增強自律能力，有效防范和控制金融風險。中國銀行業監督管理委員會制定并發布實施《辦法》和《指引》是形勢所需。縱觀整個《辦法》和《指引》的核心內容，無不凸顯了“規范與發展并重、創新與防險并舉”的監管原則，體現著“以風險為本”的審慎監管思路。
一是對個人理財業務發展作出了規范性規定。例如，《辦法》第27條規定：“商業銀行銷售理財計劃匯集的理財資金，應按照理財合同約定管理和使用”,要求商業銀行對理財資金實行“專款專用、專戶管理”，并實行銀行資產與客戶資產分開管理，以加強理財資金的經營核算，強化商業銀行對理財資金運用上的風險控制與管理。《指引》還要求“商業銀行應綜合分析所銷售的投資產品可能對客戶產生的影響，確定不同投資產品和理財計劃的銷售起點”，從而有利于防范和限制商業銀行在個人理財業務發展上無序競爭，為有效防范商業銀行個人理財業務的經營風險奠定了基礎。
二是明確要求商業銀行履行風險揭示與風險告知義務。《辦法》規定：“商業銀行利用理財顧問服務向客戶推介投資產品時，應了解客戶的風險偏好、風險認知能力和承受能力，評估客戶的財務狀況，提供合適的投資產品由客戶自主選擇，并應向客戶解釋相關投資工具的運作市場及方式，揭示相關風險”。
三是要求商業銀行建立健全個人理財業務管理體系，強化風險管理。《辦法》在規定商業銀行應建立健全個人理財業務管理體系的同時，要求商業銀行嚴格實現授權管理制度、內部監督制度、獨立審核制度，審慎盡責地開展個人理財業務，從而極大地豐富了商業銀行個人理財業務風險管理的內涵，對于提高和增強商業銀行個人理財業務的風險管理水平具有重要的指導作用。
四是建立和規范了開展個人理財業務的責任追究制度。在《辦法》的第6章中，不僅明確列舉了商業銀行開展個人理財業務的種種違規行為，而且明確界定了與各種違規行為相對應的處罰措施，嚴重的將依法追究刑事責任。這無疑有利于商業銀行的高級管理人員與專業理財人員在開展個人理財業務時警鐘長鳴，時刻繃緊“合法經營、規范操作”這根弦，以對自己、對金融事業高度負責的精神，合規有序地發展好個人理財業務。
二、《辦法》自始至終貫穿著以“保護中小投資者合法權益”為主線，體現了“以客戶為中心”的經營理念
一是要求商業銀行在開展個人理財業務時，按照客戶利益和審慎盡責的原則，依據客戶的經濟狀況、風險認知能力和承受能力等，對客戶進行必要的分層，明確每類個人理財業務所適宜的客戶群體，以防止由于錯誤營銷而損害客戶利益。
二是嚴格要求商業銀行通過理財業務向客戶營銷有關理財產品時，對于市場風險較大的投資產品，特別是與衍生交易相關的投資產品，商業銀行不應主動向無相關交易經驗或經評估不適宜購買該產品的客戶推介或銷售該產品，有效防范因客戶金融知識缺乏而出現投資損失。
三是要求商業銀行必須按照理財計劃合同約定管理和使用理財資金，除對理財資金進行正常的會計核算外，還應為每一個理財計劃制作明細記錄；要求商業銀行進行充分的信息披露，定期向客戶報告投資理財的收益狀況。
四是明確規定商業銀行不得銷售不能獨立測算或收益率為零或負值的理財計劃，應對利率和匯率等主要金融政策的改革與調整進行充分的壓力測試，不應銷售壓力測試顯示潛在損失超過商業銀行警戒標準的理財計劃，以便從個人理財業務發展的源頭杜絕損害客戶合法權益現象的發生。
三、《辦法》充分借鑒了國外商業銀行個人理財業務發展的最新成果，是貫徹落實科學發展觀的具體體現
一是實現了本外幣一體化管理，有利于轉變商業銀行的經營模式。《辦法》規定商業銀行個人理財業務分為理財顧問服務和綜合理財服務，商業銀行通過開展個人理財業務實現了本外幣一體化經營，從而有利于轉變經營模式，提高市場競爭力。
二是有利于促進金融產品的創新，增強商業銀行的市場競爭力。《辦法》規定的理財計劃是商業銀行在對潛在目標客戶群分析研究的基礎上，針對特定目標客戶群開發設計并銷售的資金投資和管理計劃，有利于商業銀行開展產品創新，增強市場競爭力。
三是有利于商業銀行開展客戶關系管理，加強客戶細分，積極開展個性化服務，提升客戶的滿意度和忠誠度，增強商業銀行的持續健康發展能力。商業銀行通過開展個人理財業務，在客戶細分的基礎上，通過個性化服務和差別化營銷，有利于提升客戶的滿意度和忠誠度，進而促進商業銀行持續健康發展。（來源：金融時報）
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