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周凱
上海的企業年金管理機構已經迎來了他們的第一批主顧，而上海的110多億元補充養老金也將努力實現低風險高收益。這是筆者前天從“清華上海國資——企業年金論壇”上獲得的消息。
企業年金是指基本養老保險之外，效益較好的企業為職工額外提供的養老金福利。上海的企業年金主要包含兩個部分：一為100多萬職工110多億元的補充養老金，目前由上海企業年金發展中心（以下簡稱年金中心）管理，以后也要向標準化企業年金過渡；二為由商業金融機構投資管理的標準化企業年金，今年8月份剛剛啟動，目前規模還很小。
銀行、保險、信托、年金中心——誰將成為企業年金市場最理想的守護神？上海市勞動與社會保障局副局長鮑淡如說：“一切由企業自主選擇。”清華大學社會保障研究所所長楊燕綏也同意這個觀點：“保險合同方式、政府代管方式哪個更好，現在不能說死，需要在實踐中摸索，哪個更安全更有效率。”
年金中心投資股市不到9%
“誰的投資回報高，投保人自然愿意把錢交給他。”鮑淡如介紹說，2004年年金中心的投資回報率達到4.51%，而此前的回報率分別是4.85%（2002年）、4.05%（2003年），均高于保險業整體投資收益。鮑淡如表示他們的投資渠道很廣，他舉例稱，荷蘭的養老基金，原油等稀缺產品也是其投資對象。他們一般會包裝一個信托計劃，由信托師操盤并決定買股票還是債券，年金中心則負責監督。
上市公司半年報披露，年金中心的持股量明顯下降。它只在5家公司的前十大流通股股東中現身，而一季報中披露的標準股份等4家公司十大流通股股東中已不見它的身影。鮑淡如表示，剛開始運作的時候他們投資了一部分股票，現在的投資渠道則不是以股市為主。110多億元的總額中，只有不到幾億元投進了股市。
年金中心是上海市勞動和社會保障局下屬的事業單位，因此其管理有著天然的便利，只要在基本養老保險后面加一個賬戶即可。而且與商業金融機構比較，年金中心的賬戶管理不收一分錢。
商業機構迎來首批主顧
“我們已經有近10萬人的業務量，其中馬鞍山鋼鐵公司7萬人，上海也有一家企業參與其中。”浦東發展銀行企業年金部總經理高松凡表示。今年8月份，第一批37家企業年金基金管理機構獲批，包括5家受托機構、11家賬戶管理人、6家托管人、15家投資管理人，而浦發行正是首批賬戶管理人之一。
此前，太平養老在遼寧省的首筆企業年金業務已經啟動，不過該公司沒有透露他們在上海目前的業務狀況。據了解，全國性的稅優政策尚未出臺，很多企業仍在觀望之中，但已有上海的部分企業惠顧商業金融機構，雖然總體規模并不大。
高松凡表示，他們的企業年金“個人賬戶查詢系統”已經開通，職工不但可以查到當期繳費和歷史繳費的記錄、投資回報率，還可以在線咨詢。他表示，銀行從事該項業務并不會僅僅著眼于短期的收益，還會考慮資源整合、品牌塑造等長期效益。開展企業年金的公司一般效益都還不錯，銀行充當賬戶管理人的同時，也可將職工的相關信息盡收囊中，開發這一資源的潛力非常大。
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