|
女士們、先生們：很高興參加這次第一屆東亞促進中小企業發展與投資高層研討會。中小企業的蓬勃興起，不僅是推動各國國民經濟持續穩定高速增長的重要力量，而且在調整經濟結構、擴大社會就業等方面都發揮著積極的作用。促進中小企業發展問題越來越多地受到了各國政府的重視。近年來，中國金融部門認真貫徹落實《中小企業促進法》和國家相關方針政策，采取積極措施，不斷加強和改善對中小企業的金融服務，取得了一定的成績。據人民銀行的抽樣調查顯示，近幾年的中小企業貸款占全社會信貸資產總量的比例均在50%以上，
與中小企業對GDP的貢獻率基本相當。盡管如此，目前仍然有很多中小企業反映資金困難，社會各界對銀行部門的中小企業貸款管理方法還有不少意見。我想借今天這個機會談三個問題：
一、加大貸款營銷力度、發現和培育潛在客戶群體
中小企業大多有著內部治理結構不完善、經營管理水平不高、會計統計信息不透明等弱點，融資難問題較為突出。如果仔細分析一下中小企業的不同成長階段，我們不難發現，不同成長時期的中小企業融資需求和融資渠道是有區別的。處于創業期的中小企業，生產和經營活動具有高度的不確定性，既沒有抵押能力，又沒有信用記錄，信息透明度極低，這就使商業銀行無法準確判斷對其貸款的收益率和風險程度，在向其貸款時有顧慮。企業融資主要依賴于內源融資、有限范圍內的直接融資和民間借貸等。一些高科技的中小企業，還可能從風險創業投資者處獲得啟動資金。處于成長期的中小企業，隨著經營規模的逐步擴大和存續時間的延長，有了一定的抵押能力和信用記錄，企業的內部信息和隱藏行為在與銀行發生借貸關系之后逐步變得透明。此時的中小企業一般具有迫切的規模擴張沖動，信貸資金需求強烈。但由于他們的內部管理仍不夠完善或財務管理不規范等問題，還是不能完全滿足金融機構貸款審核制度的要求，向銀行貸款依然有難度。三是成熟期的中小企業。當中小企業成長到第三階段時，企業的生產經營活動所面臨的不確定性程度降低，有了豐富的信用記錄，信息透明度較高，便于貸款者和投資者更加透徹地掌握企業內部信息，并能提供足夠的抵押或質押物，這類中小企業往往是金融機構競相追逐的優質客戶，貸款迅速上升。隨著其中的一些佼佼者成長為大企業，直接融資渠道也相應打開，企業可以通過直接到資本市場發行債券、股票等多種形式融資。融資難問題基本解決。中小企業是一個龐大的客戶群體，細分中小企業類型和融資渠道，實際是優化社會資源配置、優化商業銀行貸款結構的過程。中央銀行應站在一個更為宏觀的角度為商業銀行提供足夠的信貸指引。商業銀行在這一過程中，要加大貸款營銷的力度和效率，關鍵是要學會發現和培育潛在客戶。從當前中國金融市場快速發展的趨勢看，大企業直接融資渠道將進一步拓寬，直接融資比重會逐步加大，商業銀行的客戶結構面臨重大挑戰，如何從眾多的中小企業中發現和培育出未來的穩定客戶群體，成為擺在商業銀行面前的一個十分急迫的任務。信貸市場與資本市場的交易模式的重要差別就在于，商業銀行與客戶之間基本是“一對一”的談判，可以從中掌握企業的經營管理信息、判斷貸款風險、合理確定資金價格，正因為如此，在信貸市場上，商業銀行完全可以針對中小企業在不同成長階段的融資需求，采取“量身訂做”的方法，提供相應的金融產品和服務。同時，商業銀行還應有長遠眼光，學會挖掘客戶潛力，幫助中小企業盡快成長，完成從創業型、成長型向成熟型的轉變。
二、合理利用資金定價手段覆蓋中小企業貸款風險
貸款利率實際就是信貸產品的價格。信貸產品定價的依據主要在于兩個方面，一個是資金成本，一個是貸款風險溢價。中國的金融機構自主定價能力總體較弱。一個原因是過去管制非常多，很多價格都由政府部門定價，金融機構沒有定價權力，也沒有經受自主定價的鍛煉。再有，金融機構的內部激勵機制不完善，沒有自主定價的動力。長期以來，還有這樣一種觀念，即我們要支持哪個行業、哪個產業、哪個地區，就要對他們實行優惠利率。一般來講，銀行對大客戶的貸款相當于批發業務，對中小企業的貸款相當于零售業務，中小企業貸款金額小、筆數多、手續繁雜，據調查，對中小企業貸款的管理成本平均為大型企業的5倍左右。如果貸款利率限定過死，銀行難以有興趣去研究中小企業投資項目的可行性，這樣反而把大多數中小企業排除在銀行貸款之外了，這種結果不利于促進中小企業的發展。因此，我們要克服優惠利率的慣性思維，鼓勵商業銀行學會運用資金定價的手段，覆蓋中小企業貸款的風險，從而找到新的利潤增長點。當然，這可能會增加部分中小企業的利息支出，但與得到貸款本金抓住機遇相比，資金價格畢竟是第二位的問題，特別是一些高科技高風險投資企業和民營企業會因此而受益。2004年10月28日，人民銀行已經取消了貸款利率上限，我們看到有些銀行已經開始積極利用新條件，培養自己在風險定價方面的能力，在開展小企業貸款方面也做得非常好。當然，政府部門和社會中介機構可以通過風險分擔和風險補償措施幫助中小企業降低風險，從而降低貸款成本。建立和完善中小企業信用擔保機制是一個可選擇路徑。一方面，要鼓勵和支持商業性的擔保機構，按照市場化運作，完善資本補充機制和風險控制機制，提高擔保能力。另一方面，地方政府可以通過直接設立擔保或再擔保的形式，分散中小企業貸款擔保的系統性風險。中小企業貸款風險有人分擔、風險溢價降低，貸款利率也就會隨之下降。
三、關于中小企業的信貸管理制度改革
信貸管理制度，包括銀行的信貸管理、風險控制、資產處置和后臺監督機制等等。近年來，隨著中國金融改革的深化，銀行部門的信貸風險意識不斷加強，出現了上收信貸權限進行集約化經營的趨勢，中小企業的反應最為強烈。一方面由于基層商業銀行貸款審批權限較小，大多數貸款需求都要按程序層層上報到省級分行，甚至是總行，造成了環節多、時間長、手續繁等問題，使基層中小企業的資金需求很難及時滿足；另一方面部分經濟落后地區的基層商業銀行基本上成了“儲蓄銀行”，銀行將儲蓄資金上劃并撥付到資金需求大的經濟發達省份，從中獲取資金利差，而當地企業的合理融資要求卻無法得到保證。客觀來看，商業銀行法人集權管理，集中控制風險，實行扁平化的管理模式是國際銀行業的大趨勢，是發展的方向，需要鼓勵，但也應該結合中小企業的特點，做相應的改進。現有的信貸管理制度主要面臨兩方面的問題，一是大的商業銀行實行統一法人制度，決策鏈長，很難適應中小企業貸款期限短、頻率高、用款急的需求；二是中小企業的信用評級辦法與大企業有較大差異，商業銀行目前“大而全”的信用風險評價體系不能體現中小企業的經營管理情況、會計統計信息披露等特點。針對大銀行決策鏈長、管理半徑過寬問題，近年來，人民銀行一直在積極推動股份制小銀行制度創新及建立社區銀行問題，通過建立和完善對中小企業的金融服務體系，充分發揮這些股份制銀行和社區銀行立足當地、貼近社區、貼近借款人的作用，減少信貸決策環節，縮短決策鏈條，更好地為中小企業服務。與此同時，鼓勵和引導商業銀行不斷加快信貸制度和產品創新步伐，要針對中小企業特點，形成不同于大企業的信貸管理制度，包括了貸款審查、信用評級、抵押擔保程序、資金定價機制、貸后管理等各方面的創新。針對這個問題，銀監會已出臺了《銀行開展小企業貸款業務指導意見》，各家商業銀行也都在進行這方面的探索。支持中小企業發展，既是促進國民經濟發展的需要，也是全面開拓金融業務的要求，是金融部門尋求新的發展和利潤增長點、調整信貸結構、分散信貸風險的重要途徑。今后一段時間，針對中小企業金融工作中存在的若干問題，我們將充分發揮現有的貨幣信貸政策的作用，積極疏通中小企業金融服務的渠道，提高工作效率，全面改進金融機構的服務水平。中小企業的發展是一個長期、復雜的工作，還需要政府各部門、銀行、企業之間的相互配合、共同努力，需要學習世界各國在此方面的先進經驗。我相信，通過建立多層次、寬領域的中小企業投融資體系和互動機制，中國中小企業的發展會更快更好。謝謝大家！（本文摘自中國人民銀行副行長吳曉靈2005年10月27日在“第一屆東亞促進中小企業發展與投資高層研討會”上的講話）
| 
