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溫州典當業一瞥
“這幾年來，整個行業的發展不太景氣，基本都是處于保本經營和微利狀態。”2005年9月26日，溫州市經貿委貿易市場處官員陳鍵在接受記者采訪的時候，這樣評價溫州市典當行業的經營現狀。
來自溫州市經貿委的統計數字顯示，2003年全市典當金額為3.4億元，2004年為2.8億元，截至今年二季度為1.2億元，單從典當金額上看，業務量是在逐漸萎縮，至少是沒有大的發展。從從業人員的數量上看，2003年是189人，2004年是180人，截至今年二季度是181人，也沒有發生太大的變化。
而從記者隨后在溫州鹿城典當有限責任公司了解到的情況來看，也與陳鍵的評價大致吻合。據公司董事長孫勝華介紹，公司成立于1987年，注冊資金500萬元，現有員工10人，而且大部分是老員工，服務對象以個人、家庭為主，規模和業務發展比較平穩。“因為溫州民間資本很厚，私人借貸方式靈活，典當業的需求量一直不大，再加上典當期限以中短期為主，500萬元本金足夠用了。”孫勝華說。
但孫勝華無意中提到的另一個數字，立即引起了記者的注意。孫勝華說，上海典當業基本上是三四分利，溫州是一二分利，三分根本沒人要，在一些縣里只有9厘，已經接近了銀行的貸款利率。孫勝華將其原因歸結為兩點，一是溫州典當業操作規范，經營環境良好；二是溫州人對民間資本的選擇和運用，已經越來越理智和聰明，是大環境所致。
那么，孫勝華提到的這個數字，對整個溫州民間資本來說，是否也具有代表意義呢？
民間借貸利率為何逐月下降
民間借貸作為自發的資金市場，可以及時靈活地反映在宏觀調控下，社會資金供求關系的變動趨勢。
今年6月底，人民銀行溫州市中心支行對全市30個民間借貸利率監測網點，進行了本年度第六次400戶民間借貸利率監測調查，匯總后得出的結論是，民間借貸利率整體呈現逐月下降趨勢。
監測顯示，6月份加權平均月利率為9.62‰，比年初下降了2.5個千分點，今年以來首次低于10‰，基本回歸到2004年5月份大幅上漲前的水平。
對此，人民銀行溫州市中心支行有關人士在接受記者采訪時認為，縱向來看，溫州民間借貸利率在2004年6月至2005年3月之間，保持了超過11‰的水平，說明當時的資金狀況緊張。目前利率逐月下降，則說明溫州當前資金供求關系已經發生變化，其有效需求正在減少。
實際上，如果我們將民間借貸利率的下降，與溫州整體經濟金融形勢的變化結合起來看，可以發現兩者之間，有非常緊密的聯系。去年二季度銀行資金驟然抽緊導致的短期性資金缺口，在近一年的時間里，隨著企業投資戰略的調整和時間的推移，正在逐步化解。受宏觀調控的影響，房地產等相關領域風險增加、投資規模萎縮，使得其民間借貸需求大為減少。同時，隨著銀行對中小企業信貸支持的增強，已與民間借貸形成競爭，使得相對的民間借貸量在減少。溫州中支的統計數字顯示，到6月末，全市中小企業貸款比年初增加68.62億元，占全部新增貸款的54.31%，遠遠高于去年全年28%的占比。不容忽視的另一個重要因素是，一年多的宏觀調控使效益差、利潤率低的行業、企業充分暴露出來，這些企業即使有資金需求，但放款人出于資金安全的考慮，都相對比較謹慎。據記者了解，在溫州一些縣域近來還出現了在外投資資金回流的傾向。這些變化使得溫州民間借貸市場資金供給增加，而有效需求又相對下降，因此，其民間借貸利率就非常合乎邏輯地表現為“逐月下降”。
透過民間借貸利率的變化，我們可以發現溫州民間資本具有對經濟金融形勢異常靈敏的判斷能力和應變能力，這種能力，形成于長期的市場經濟環境中的經濟活動實踐。作為溫州經濟金融的重要組成部分，這種能力在賦予了溫州民間資本巨大生命力的同時，也對溫州經濟金融產生了深刻的影響。
凡事皆有兩面性
溫州是全國市場經濟的先發地區之一，溫州人具有很強的創業投資意識，但大部分的創業計劃往往缺乏嚴密的可行性論證，銀行和創業個人之間又存在信息不對稱等現象，從防范風險的角度考慮，銀行一般都不愿意貸款給創業初期的企業和個人，而且國內尚沒有運作較為成熟的創業風險基金，因此，溫州的民間借貸最初是自發性地承擔了支持創業投資的職能。可以說，正是有了民間資本的支持，很多企業才一步步從無到有、發展壯大，并且隨著企業風險的減小，銀行資金開始介入并逐漸將其扶大扶強。人民銀行溫州市中心支行有關人士在接受記者采訪時甚至認為，這也是溫州銀行業資產質量一直在國內遙遙領先的重要原因之一。該人士還表示，動態地看，民間借貸有利于提高居民金融意識、信用意識和風險防范意識，可以為金融市場發展和利率市場化改革等提供借鑒和參考。
溫州民間資本對經濟金融的影響，當然不僅僅如此。考察其發展我們可以發現，民間資本的活躍程度，基本上是隨著銀根的松緊自動調節的。上世紀80年代溫州民間借貸曾一度非常活躍，這也正是個私企業初創時期；90年代后半期以來，銀行貸款營銷力度加大、金融服務水平不斷提高，民間借貸趨于穩定，在全社會資金供給總量中的占比下降；2004年以來，隨著宏觀調控形勢的發展，在市場機制的自發作用下，民間借貸重新回暖，但借貸方式及操作過程日趨規范。實際上，正是由于民間借貸的蓄水池功能，才使得部分企業的資金鏈條，不至于在銀根緊縮中斷裂，幫助不少中小企業度過融資難關，實現了經濟平穩增長，也有助于減少銀行可能出現的不良貸款，確保了銀行的資產質量。數據顯示，去年銀根緊縮后，溫州銀行業和農信社的資產質量和經營效益仍然在進一步提高，其中，民間資本發揮了不可或缺的作用。而且，民間資本在很大程度上，分擔了集中節余資金進行社會化配置，從而延續了消費和再生產鏈條的職能。從這個意義來說，民間資本的存在，彌補了正規金融服務的不足，為中小企業、縣域經濟、塊狀經濟的融資另辟蹊徑，在全社會資金配置方面發揮了積極作用。
但是，凡事皆有兩面性。由于民間借貸大多出于自發和隱蔽狀態，既容易破壞社會信用環境、引發金融風險，又不利于資金規模和投向的控制，以及產業政策的實施，比如我國部分地區房地產業的不正常現象，以及某些過熱行業和低水平重復建設在宏觀調控下得以喘息，均與民間資本的存在有關。也正因為此，民間資本曾被我們視為洪水猛獸。那時候，我們夸大了民間資本的負面作用，那么，當今天我們能夠正確認識到民間資本作用的時候，我們又應該采取怎樣一種態度來面對它呢？
首先給出這個問題答案的仍然是溫州。
堵、疏之間的智慧
8月2日，在人民銀行溫州市中心支行的參謀推動下，溫州市人民政府出臺了《關于加強民間融資管理的意見》(以下簡稱《管理意見》)。市級政府對民間融資出臺《管理意見》，這在溫州是首次，在全國來說也是首次。
《管理意見》主要由三部分組成。首先，對于民間融資的管理，提出要按照“誰主管、誰整頓；誰批設，誰負責；誰用錢，誰還債；誰擔保，誰承擔”的原則，明確職責，落實責任。并明確民間資本管理要實行“屬地管理”的原則；其次，提出疏堵結合，規范民間融資行為。規定“對民間個人借貸利率超過中國人民銀行公布的金融機構同期、同檔次貸款利率(不含浮動)4倍以上的高利貸行為，其超過的高息部分不受法律保護”。強調要嚴厲打擊以牟取暴利為目的的各種非法融資活動，并進一步明確了民間個人借貸行為、典當行、擔保公司、租賃公司、各類投資公司、票據業務的管理職責和明令禁止行為；第三，要求“合理引導，將各項措施落到實處”。市政府要求宣傳部門加強輿論引導，形成對非法金融活動的高壓嚴打的社會氛圍。并提出了要積極拓寬直接融資渠道，提高直接融資比重。《管理意見》還對金融機構加強信貸政策與產業政策的協調、創新金融服務等方面作出了若干規定。
人民銀行溫州市中心支行有關人士在接受記者采訪時介紹，《管理意見》的一個顯著特色是，明確指出了對民間資本的管理，不僅僅是人民銀行一個部門的事情，而是需要政府各個部門、社會力量的共同參與和關注，同時，《管理意見》將從前對民間資本以“堵”為主的管理思路，轉變為以“疏”為主、疏堵結合的管理思路，該人士認為，對民間資本管理思路的轉變，對提高溫州民間資本的良性綜合效應、促進溫州經濟金融健康發展具有重要意義。
談到《管理意見》的出臺過程，該人士頗有感觸：今年年初中支即向市政府提交了《管理意見》初稿，因為牽扯部門很多，經過了多次修改，歷時半年多才終于得以頒布實施。“如果沒有人推動，這項工作很難搞得下來。”該人士說。
溫州民間資本到底有多少？據人民銀行溫州市中心支行的測算，2004年底全市的民間借貸資金規模為400億元，全市民間資本規模則超過3000億元。這無疑是兩個龐大的數字，而這兩個龐大的數字所蘊含的是財富，還是風險，則時時考驗著管理者的智慧和能力。
記得央行副行長吳曉靈曾說過，“把民間金融機構的金融活動，通過法律的方式、登記的方式、自律管理的方式規范起來，這可以給想要合法經營的人一個正當的出口，并能夠使惡意的欺詐行為和惡意的高利貸行為孤立起來。”記者以為，溫州民間資本《管理意見》的出臺，可以說是對吳曉靈副行長這番話作了一個很好的注解。
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