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興業(yè)上市再延內資股東不等了 1億股權公開拍賣


http://whmsebhyy.com 2005年09月18日 09:47 經濟觀察報

  本報記者 藍姝 北京報道

  9月20日左右,興業(yè)銀行的1億股股權將在北京產權交易所公開拍賣。

  其實,在過去的兩年,興業(yè)銀行已經有9家股東對外出讓了手中的股權。

  “我們等不到上市了”,興業(yè)銀行的股東頻頻出讓股權,與興業(yè)銀行的上市一拖再拖密切相關。

  1億股拍賣

  湖南省電力公司和湖南湘能電力公司所分別持有興業(yè)銀行6133萬股和3867萬股股份(各占總股本的1.53%和0.97%),將在北京產權交易所拍賣。

  兩家公司作為一致行動人,均以每股2.87元的價格出讓,與2003年恒生銀行、IFC、新加坡直接投資等國際戰(zhàn)略投資者的入股價格2.7元,每股溢價不到7%,興業(yè)銀行2004年年報顯示,每股凈資產由2003年2.33元增加到2.62元。

  這個編號為G0501400的資產項目包,8月初曾掛在北京產權交易所網站上。北京產權交易所的項目負責人任金春透露,目前這個項目因為已經有了意向買家,因此摘牌。按照有關程序,在符合條件的買家確定了有關意項之后,這個資產包即將要進入拍賣競價階段。而符合條件的后來的有意向買家可以直接進入拍賣程序。

  1998年和2000年,在興業(yè)銀行的增資擴股中,湖南電力和湘能電力分別投資入股。興業(yè)銀行監(jiān)事、湖南電力公司財務處處長許毅蒙認可興業(yè)銀行是湖南電力一個不錯的投資項目,資產質量、贏利能力均不錯,近年來每年都有分紅,但他稱,轉讓興業(yè)股權主要是為了更好地專注于電力主業(yè),至于為何沒等到上市后以更高的價位套現,許解釋說:“我們等不到上市了,反正也沒占多少股權。”

  任金春則透露,前來咨詢與表示興趣的企業(yè)有很多家,目前已經確定符合條件參加競拍的企業(yè)有兩家。雖然他沒有透露其具體身份,但他稱,兩家中沒有外資機構。由于興業(yè)銀行的外資股權比例已經達到

銀監(jiān)會規(guī)定的上限,因此沒有接受外資機構參與競拍。另外由于對于買家有一定實力要求(受讓方須連續(xù)三年贏利,凈資產在總資產30%以上),以及買家本身要為進入拍賣承受一定風險,因此進入拍賣現場的應該是真正有誠意的買家。

  內資股權頻變

  另據消息稱,又有兩個民營企業(yè)也在準備通過協(xié)議轉讓的方式,將手中持有的興業(yè)銀行股權轉讓出去,這兩家也合計持有約1億股興業(yè)股權。

  任金春證實了這個消息,并稱另外兩個私下協(xié)議轉讓要在北交所掛牌成交價格出來之后,這次轉讓將成為一個價格風向標。

  四個股東相繼要出讓興業(yè)的股權,這為興業(yè)銀行平添了波瀾。

  2003年3家國際戰(zhàn)略投資者的引入,24.98%的外資股權比例使得興業(yè)銀行股權結構發(fā)生了重大變化,但似乎并不止于此,其他內資法人股也先后發(fā)生變動:

  華閩集團將其手中的1.33億股轉讓給福建能源投資公司;招商局輪船公司將其持有的8400萬股轉讓給深圳市楚源投資公司;上海農凱將其持有的7000萬股轉讓給三水市

健力寶公司;包頭浩宇科技實業(yè)公司將其持有的本行股份7000萬股轉讓給內蒙古西水創(chuàng)業(yè)公司。

  2004年IFC、恒生銀行等國際戰(zhàn)略投資者正式到位后,內資股東的股權轉讓似乎更加頻繁,先是從華閩集團手中受讓不到一年的福建能源投資公司很快通過福州產權交易所進行轉讓,福建煙草公司以每股3元總共4.14元代價獲得這1.33億股權,隨后中行福建分行又通過該產權交易所將包括2003年度分紅收益在內的1151.5584萬股國有法人股轉讓給福馬集團;而東方集團持有的4000萬股以及福建協(xié)盛實業(yè)公司的4000股則一并落入上海國鑫投資公司手中;此外,復興產業(yè)投資將其持有的4533.33萬股、上海東晟物貿將其持有的4000萬股一并轉讓給福建七匹狼投資公司。

  上述股權變動中,以復興為代表的退出是企業(yè)戰(zhàn)略本身全面淡出金融領域,復興同時還出售了上海銀行、興業(yè)證券的股權;中行福建分行是基于上級部門的要求;農凱集團退出則是在周正毅案發(fā)后被興業(yè)銀行方面以追債名義清理出局。

  上市一拖再拖

  為何在上市臨近時還要轉讓股權,興業(yè)銀行究竟有沒有確定的上市時間表,是很多意向買家共同關心的問題。

  “我們等不到上市了”,這是興業(yè)銀行的一個股東轉讓股權的一個重要考慮。

  在上市路上準備了三年的興業(yè)銀行,依然沒有確定具體的時間表,其上市路徑與方案也一再修改。

  其實,早在2002年,興業(yè)銀行就開始準備上市,盡管2003年在先引入國際戰(zhàn)略投資者還是先上市問題的艱難抉擇延緩了上市進程,在2004年,興業(yè)銀行還是被認為最有希望在香港H股市場、中國A股市場上市的商業(yè)銀行。

  然而,2005年交行啟動香港上市計劃的同時,興業(yè)亦與上市財務顧問中銀國際一起啟動了國內上市計劃,但自4月29日啟動

股權分置改革后,國內暫停主板IPO項目審批,興業(yè)銀行國內主板上市計劃又被推遲。

  而興業(yè)銀行在上市地點與方式的選擇上,已在開始的香港主板、香港與內地同時上市、內地主板先上、香港主板后上之間幾度游移,中銀國際為此準備了幾套上市備選方案。“上市問題很大程度上取決于管理與政策層面”,興業(yè)銀行董秘辦李偉稱。

  事實上,2005年后,興業(yè)銀行一些股東對于上市問題變得急迫起來,湖南的一家股東代表向本報透露,很多企業(yè)投資興業(yè)銀行本身就是奔著其上市而去,因為內資股東所占股份比例不大,在興業(yè)的話語權也不夠,與外資戰(zhàn)略投資者相比,甚至在上市地點與路徑上,兩類股東之間是有很大差別的,內資股東的賣高價套現離場的心態(tài)可能更明顯一些。

  對于其他內資法人股如此頻繁的變動,李偉解釋稱,我們上市前,需要對股權結構進行一些調整。

  現在看來,興業(yè)在2005年實現上市已是不太現實。通過上市融資對于興業(yè)已經非常迫切。過去兩年來,興業(yè)雖然通過增發(fā)引入了恒生銀行等三家外資機構的參股補充資本金,兩次共發(fā)行60億元次級債補充附屬資本,但是興業(yè)仍然面臨著補充資本的巨大壓力。截至2004 年末,興業(yè)的資本充足率只有8.07%,距離監(jiān)管底線只有一步之遙。據悉,興業(yè)銀行正準備召開股東大會,重新討論上市計劃與融資問題。


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