關注金融生態環境建設 公司治理是改善的基礎

　　谷秀軍

　　特邀嘉賓：

　　主持人：記者谷秀軍

　　在我國社會主義市場經濟快速發展的今天，金融作為經濟的核心，其自身的改革也正處于舉足輕重的關鍵時刻，如何建設一個良好的金融生態環境，支持金融業的改革與發展，成為大家關注的熱點。日前，本報記者就此采訪了清華大學教授宋逢明。

　　主持人：金融生態主要是強調金融運行的外部環境，金融生態的改善是一個綜合、漸進的過程，您怎樣看這個概念的含義？

　　宋逢明：金融業在我國經濟建設和社會發展中有著十分重要的地位和作用。金融業要切實擔當起現代經濟核心的重任，前提條件就是金融業需要一個良好的生態環境。良好的金融生態環境，能夠促進金融業的健康發展，金融業的健康發展，反過來又能夠有力地支持、促進經濟發展和社會進步。如果金融業面對的是一個條件很差的生態環境，連金融業自身的生存和發展都成了一個很大的問題，在這種情況下，金融業支持經濟和社會發展的能力就會減弱，最終受到影響的將是整個社會。

　　因此，金融生態環境對于金融體制改革與發展的作用至關重要，應該說幾乎是第一位的。如果沒有一個好的生態環境，我們的

　　主持人：如何通過改善金融生態環境，來保護債權人的利益，保護銀行的利益？

　　宋逢明：市場經濟的前提條件就是要保護所有者的權益，即保護投資者的權益，市場經濟是以投資者為中心的經濟，投資者包括股權的投資者，債權的投資者(勞動者甚至可以看作是人力資本的投資者)。我們以前實際上不是以投資者為中心的經濟體系，我們的經濟體系是以企業即被投資者為中心的經濟體系，如

　　主持人：政府在改善金融生態環境中應該如何轉換角色？

　　宋逢明：良好的信用環境有兩個標志，一個是公司治理的完善，另一個就是政府對于商業銀行信貸活動不再采取強烈干預。對此，我最近對浙江省和蘇南地區的國有商業銀行進行調研后有很深的體會。

　　可以說，正是浙江省和蘇南地區金融生態環境的改善，使得銀行的經營情況良好，并走在全國的前面，而以前并不是這樣的。目前，企業的信用意識加強了，政府從保護債務人利益轉為保護債權人的利益，這一點十分重要。此前，由于政府是國有企業的直接的所有者和管理者，因此政府保護債務人，國有企業經營不善，甚至瀕臨破產的不良后果在政府(主要是各級地方政府)的支持下轉嫁給了銀行，這是造成國有商業銀行大量不良資產的重要原因。體制環境發生變化以后，政府轉換了角色，不再保護債務人的利益，而是更關注于法律環境的建設與改善，轉而保護債權人———銀行的利益，并且不再強烈干預銀行信貸業務。比如，在浙江省和蘇南地區，政府基本上使銀行信貸活動成為正常商業行為，政府還支持銀行，經常向銀行推薦一些好的項目。

　　主持人：金融生態環境的好壞，在我國銀行業改革的關鍵時刻會產生什么影響？

　　宋逢明：當然，銀行自身的改革十分重要，比如銀行要加強自身的風險控制，特別是在風險管理和內部控制方面走向垂直化。例如，股改以后，建設銀行在浙江和蘇南地區的不良資產率保持在2%或2%以下，達到了國際先進銀行業水平。另外，現在銀行業面臨一個很大的問題，實際上就是中小企業貸款問題，特別是民營企業的貸款問題。在過去，浙江的民營企業貸款不良資產率也曾高達百分之二十多。而現在由于信用環境發生了變化，也就是說外部環境得到了極大改善，浙江省的銀行對民營經濟、中小企業的貸款在提高比重的情況下，不良資產率卻能控制得很低，這正是著力進行公司治理后，我們所期望得到的結果。

　　浙江省和蘇南地區之所以做的好，是因為他們的金融生態環境好，所以，金融生態環境的好壞對于我們的金融體制改革成敗來講，是一個生死攸關的問題，現在銀行改革是背水一戰。這個背水一戰當中，真正要治理的不光是銀行自身的公司治理，實際是一個整體環境的治理，如果環境治理的好，那么自然就會好，如果整個環境不好，光靠銀行自身的治理就要把事情辦好是很困難的，這一點非常重要。這里面起到根本作用的是借款企業的公司治理，這同借款企業本身的體制改革有很大關系。此外是政府，這實際上是相聯系的。如果借款企業體制改革成功了，那么政府也就不需要去背負國有企業經營成敗的責任，政府就可以站在致力于改善環境的立場上來處理問題，建設一個好的包括法律環境、管制環境來保護債權人的利益，這對于銀行的改革來講是何等的重要。以前的問題是，在計劃經濟體制下企業辦社會，讓企業尤其是銀行承擔了過多的社會的責任。而社會的責任應該由社會來承擔，比如靠社會保障體系，通過政府財政的轉移支付來解決，不能由企業和銀行來背負。因為企業背負的結果，最后產生不良資產和壞賬就會轉嫁到銀行，這實際上講的就是環境的問題。我們講經濟環境的變化，就是指社會主義市場經濟體制的確立，市場經濟體制同計劃經濟體制是很不一樣的，在計劃經濟體制下，企業辦社會，金融機構承擔了過多的社會責任，這是計劃經濟衍生出來的必然后果，在計劃經濟向社會主義市場經濟轉軌的過程中，我們要把這個責任分清楚，讓銀行和企業之間的關系變為純粹的商業關系，如果能做到的話，商業信用就可建立起來了，整個信用環境就可以得到改善，進而金融生態環境，包括法律、監管環境，包括會計準則、金融中介機構的發展，整個環境就會發生變化，相應地得到改善。

　　當然，因為國家財政目前還沒有能力把所有的社會問題都承擔下來，銀行和企業還需要承擔一部分社會責任，并不能完全擺脫，即使在成熟的市場經濟國家也有這類問題，但信貸活動畢竟在本質上是商業活動，如果受到過多的干擾，就不能保護債權人的利益，就會造成銀行改革的嚴重的困難。

　　外部金融生態環境的改變不能靠銀行來進行，銀行只能解決自己的公司治理問題，只能解決自己的風險管理問題，只能解決自己的金融創新問題。金融生態環境的改善需要政府和整個社會來推進。我們制定了很多嚴格嚴密的制度，但是執行得并不好。我們需要建立一種機制，使得制度有效運行，而這就需要一個良好的外部環境。外部金融生態環境的改善，將有利于中國的銀行發展自己的核心競爭力。