大陸民間金融家譜系

　　民間金融家已經(jīng)是一個(gè)現(xiàn)實(shí)的存在，今后的問題只在于他們能否被體制接納，讓他們在良性的規(guī)范中發(fā)揮積極的作用

　　文/本刊記者 周陽

　　北京金海投資有限公司位于北京北四環(huán)亞運(yùn)村匯欣大廈，但在寫字樓的公司索引標(biāo)示

牌上，卻沒有發(fā)現(xiàn)這家公司的名字。疑惑中，大廈保安走過來，“是找金海集團(tuán)嗎？508�！�

　　上到5層，就進(jìn)入如迷宮一般的900平方米的辦公區(qū)，在這里約見的是公司執(zhí)行總裁，他正準(zhǔn)備在中國的某個(gè)友好鄰邦開設(shè)該國第一家外商合資銀行，而由于擁有投資公司的股權(quán)，在未來的合資銀行中，也將擁有屬于個(gè)人的股權(quán)。

　　這種擁有資本的所有權(quán)并以金融資本運(yùn)作為職業(yè)的人，達(dá)到一定規(guī)模后，就可以被稱為金融家了。中國改革開放20余年來，民間金融家團(tuán)體已悄然興起，并形成自己的勢力范圍和影響力通道。

　　中國的摩根時(shí)代

　　三五年前，“中國是否有真正的金融家”可能還是一個(gè)真的問題；但現(xiàn)在再對此表示懷疑，可能就有“不懂國情”之嫌了：中國至少已經(jīng)具備催生民間金融家的土壤了——所謂民間金融家，其基本特征在于，資本來源為民間、運(yùn)作方式市場化。

　　不能不考慮中國入世的影響。政府部門的精簡，審批項(xiàng)目的刪撤，且不說國際市場，國內(nèi)市場的邊界也在逐漸變大，地方與地方之間的壁壘開始松動，政府擋不住外鄉(xiāng)人來當(dāng)?shù)赝顿Y生產(chǎn)，越來越多的生意從中國做到歐美。市場的擴(kuò)展使得信用變得愈發(fā)重要——河南的供貨商無法確知是否可以放心地和新疆商號做生意，于是河南商人提出預(yù)付貨款，或者新疆商號提前支付——誰能夠承擔(dān)更大的信用考察的時(shí)間成本，往往誰就能夠從商戰(zhàn)中最后勝出。類似的考驗(yàn)還有：誰能增加預(yù)付款的額度、誰能接收更長時(shí)間的延期付款、誰能在上市之前獲得更多的過橋貸款以增強(qiáng)投資人的信心……

　　當(dāng)僵化的國有銀行對這一切反應(yīng)遲鈍時(shí)，民間金融家獲得了自己的生存空間。2005年的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，中國內(nèi)地企業(yè)形成了1000億美元的海外應(yīng)收賬款。消極地看待這些占款，就是巨大的回收風(fēng)險(xiǎn)；換一個(gè)角度則發(fā)現(xiàn)其中蘊(yùn)含著巨大的金融服務(wù)規(guī)模，商人們恐怕早已經(jīng)通過信用證融資的方式從金融家手中獲得周轉(zhuǎn)的資金，否則這樣大的占款，很多企業(yè)早就破產(chǎn)了。

　　同樣不能不考慮的還有資本積累的階段性效應(yīng)。改革開放以來，中國的市場競爭的核心要素經(jīng)歷了“關(guān)系資源”、“奇貨可居”(短缺經(jīng)濟(jì))兩個(gè)階段，擁有相應(yīng)資源的人因此而快速地積累起了大量的原始資本，但隨著市場經(jīng)濟(jì)特征的變遷，這些資本的所有者以往的優(yōu)勢資源在新的制度環(huán)境下不再能發(fā)揮繼續(xù)獲得超額利潤的作用了，這些資本開始從“夕陽部門”退出，尋找新的方向，從而產(chǎn)生新的資本運(yùn)作；另一方面，二戰(zhàn)后的持續(xù)半個(gè)世紀(jì)的和平環(huán)境，使那些漂流海外的中國僑民有了穩(wěn)定的資本積累環(huán)境，至少兩代人的傳承，一些海外資本具有了一定的規(guī)模；另外，由于近一兩年中國新一輪經(jīng)濟(jì)增長和固定資產(chǎn)投資周期啟動產(chǎn)生的龐大資金需求，以中資為主的海外資金出現(xiàn)了有規(guī)模的回流跡象。這些資金擁有者，一部分是海外的中資機(jī)構(gòu)，一部分是原來以各種名義和手段從中國外流資金的擁有者，政府和輿論都警惕地稱之為“熱錢”，但硬幣的另一面是“熱錢”背后隱藏的職業(yè)金融家也出現(xiàn)在中國市場。

　　這讓人不禁聯(lián)想到世界金融史上最著名的投資銀行家摩根迅速崛起的年代。當(dāng)時(shí)正是美國工業(yè)化進(jìn)程最壯麗的時(shí)期，鐵路、鋼鐵、能源等工業(yè)化龍頭部門迅速發(fā)展；南北戰(zhàn)爭的結(jié)束使美國成了一個(gè)真正意義上的統(tǒng)一市場；與此同時(shí)大批移民涌進(jìn)美國，其中不乏帶著大量倫敦資本的金融投資家。正是在這場史無前例的工業(yè)化進(jìn)程中，摩根和他所代表的金融投資家為美國一舉成長為世界最大的經(jīng)濟(jì)體籌集了所需的巨額資金，并成為至今都是全球最主要的金融機(jī)構(gòu)之一。

　　中國也正在經(jīng)歷如火如荼的工業(yè)化進(jìn)程，各種相似特征仿佛都在說明，中國進(jìn)入了同樣可以產(chǎn)生“摩根”的時(shí)代。雖然無法找到確切的數(shù)據(jù)，但諸多跡象已經(jīng)表明，由于不同的歷史和制度原因，中國大陸已經(jīng)形成了頗具特色的幾大民間金融家群落，他們各具特色，他們中間既可能誕生富有社會責(zé)任感的中國摩根，也可能誕生投機(jī)成性的中國索羅斯。誰會登上主流舞臺，取決于政策和制度的導(dǎo)向。

　　北京系

　　那位要在友好鄰邦開設(shè)該國第一家外商合資銀行的總裁名叫鐘小平，47歲的人看上去不過40歲左右，溫和低調(diào)，但經(jīng)歷非常。

　　鐘小平50年代出生于一個(gè)高級知識分子家庭，與金融并無瓜葛。1987年，他到香港定居，正式開始經(jīng)商，在1999年的中外名人詞典的封面上我們可以看到鐘小平的彩照和董建華、何厚鏵、李嘉誠同時(shí)刊登在封面上。而真正使他走上民間金融家之路他是參加了北京大學(xué)金融高級研修課程班之后，這個(gè)班上聚集了在中國最重要的金融機(jī)構(gòu)里占據(jù)最重要位置的的老總們，而鐘小平是“第四期黃埔軍校的班長”。自此以后，鐘小平又多了一個(gè)身份：中國金融投資家俱樂部常務(wù)理事。　　　　　　　　    目前，鐘小平同時(shí)是美國億威斯國際投資有限公司和金海投資公司的總裁。前者是一家他在美國設(shè)立的風(fēng)險(xiǎn)投資公司。依托這個(gè)公司，鐘小平參股了山西金海集團(tuán)，并成為金海投資的股東和執(zhí)行總裁，搭建起這樣一個(gè)平臺，鐘小平的算盤是,將金海集團(tuán)的番茄項(xiàng)目公司成功運(yùn)作至美國上市。

　　看上去，鐘小平的經(jīng)歷并無超常之處，至少和一般“海歸”無大異，但他自己說：“那些‘海歸’不懂中國，這是他們最大的問題。”因?yàn)檎嬲�使鐘小平打上北京系特征烙印的不是他的海歸身份，而恰恰是他與香港的機(jī)緣。1997年是一個(gè)敏感的時(shí)間，被派往香港的不止是鐘小平一人，但肯定都不是背景簡單的人，或者從此以后背景不再簡單。鐘小平對自己的香港經(jīng)歷笑而不答，但是坦承，他是一個(gè)受惠于“政治背景”的人，這一點(diǎn)是他和一般的海歸投資人不同之處。

　　也正是因?yàn)榇耍�他更喜歡自己現(xiàn)在的純民間平臺，而沒有像其他海歸那樣在大型跨國金融機(jī)構(gòu)中任職�！八�至清則無魚，我習(xí)慣了‘渾水’�！�

　　他所謂的“渾水”指的實(shí)際上是游走在政府和市場之間進(jìn)行金融運(yùn)作。這是他的強(qiáng)項(xiàng)。像鐘小平這樣的人，“每到一個(gè)地方都受到政府高級別的待遇。”他說，這倒不是因?yàn)樽约核�在的企業(yè)——在中國沒有哪個(gè)民企能打通所有地方政府的關(guān)節(jié)的——更多的靠的是自己積累起來的政治資源�！拔蚁蛏系耐ǖ酪彩菚惩ǖ�，包括在國外設(shè)銀行這件事，得到上層的相關(guān)支持也是可以做到的。”

　　在北京，像鐘小平這樣背景的人自成一系。他們多出生于上世紀(jì)60年代，這個(gè)特殊的歷史階段正好提供了一些特殊的政治環(huán)境�！�60年代后期或者70年代的人，就沒有我們那時(shí)特定的歷史時(shí)機(jī)�！�

　　“目前的項(xiàng)目完全是市場運(yùn)作，以后也是，我只投資于有前途的中國私人實(shí)業(yè)，中國有很多這樣的民間企業(yè)，而且我盡可能的不和國家的銀行打交道�！�

　　一個(gè)熟諳政治門道和政府資源的人，同時(shí)也是一個(gè)排斥政府“干預(yù)”的人，鐘小平所代表的一類民間金融家，如果能夠發(fā)展壯大，無疑是金融家利益集團(tuán)內(nèi)除國有金融機(jī)構(gòu)掌門人以外可能向上實(shí)施影響力的另一支力量。據(jù)鐘小平說，像他這樣的人不多，但在北京是有一定的規(guī)模的，畢竟北京這個(gè)地方太特殊了——到了北京，才會發(fā)現(xiàn)給“民間”一個(gè)純粹的定義實(shí)際上是如此的困難。

　　上海系

　　“為什么不把投資公司總部搬到上海？”鐘小平對此問題的回答是，因?yàn)樯虾＝鹑诘奶卣魇恰安僮餍汀薄?/p>

　　上海一貫樂于自詡“金融中心”，然而真正的金融中心靠的是金融家的冒險(xiǎn)精神和夢幻般的運(yùn)作，所以20世紀(jì)30年代大上海確曾因其為“冒險(xiǎn)家的樂園”而成為中國乃至遠(yuǎn)東的金融中心。而21世紀(jì)的上海金融家卻顯得有些過于陽春白雪了。數(shù)以百計(jì)的外資金融機(jī)構(gòu)受到業(yè)務(wù)擴(kuò)張方面的嚴(yán)格管制(至少在2006年之前都會如此)，因此，來到中國的只是他們的機(jī)構(gòu)而非真正的金融家精神，加之他們獲得政府信息資源有限，行事顯得更加的謹(jǐn)慎。

　　而另一方面，年輕些過分富于冒險(xiǎn)精神的上海民間金融家卻不如北京的鐘小平們走得穩(wěn)妥。“首富”周正毅等紛紛涉案，連國有金融機(jī)構(gòu)落馬人物不少都來自上海：劉金寶、朱小華、張恩照等，似乎昭示著按照上海規(guī)則產(chǎn)生的“金融家”不能在更大的范圍內(nèi)容于整個(gè)體制體系。

　　不過情況似乎有些變化。郭廣昌的復(fù)星集團(tuán)已經(jīng)持有一些銀行股權(quán)并控股德邦證券。在2004年遭遇“寧波建龍”事件后，業(yè)內(nèi)傳聞同樣打造產(chǎn)融一體化并依托并購迅速擴(kuò)張的復(fù)星將成為“德隆第二”。但最終郭廣昌和復(fù)星逃過宏觀調(diào)控一劫——這是一種流傳甚廣的說法。如屬實(shí)，上海的民間金融家也開始被有技巧地納入體制中了。

　　溫州系

　　溫州民間金融的活躍眾所周知。除了資本的規(guī)模以外，“合伙制”可能是溫州金融家的最大創(chuàng)新，也是其在體制之外但仍發(fā)展壯大的重要原因。

　　無論是北京系還是上海系，金融家與體制的關(guān)系都顯得十分關(guān)鍵，但是溫州的“合伙制”金融運(yùn)作使得金融家可以擺脫個(gè)人力量的限制，與體制相抗衡甚至影響體制。

　　這種合伙制如各種“標(biāo)會”、“炒房團(tuán)”也是其中的一種。最具規(guī)模的則是2004年6月，9家溫州民營企業(yè)共同出資成立的首家中國民營財(cái)團(tuán)——中瑞財(cái)團(tuán)控股有限公司，經(jīng)營無地域限制。一個(gè)有趣的細(xì)節(jié)是，在溫州市政府還不知道財(cái)團(tuán)開張的情況下，財(cái)團(tuán)就首先通過媒體向社會通報(bào)了自己的誕生。

　　雖然無法說出某個(gè)溫州系民間金融家的具體名字，但他們的影響力越來越大卻是一個(gè)不爭的事實(shí)。

　　中國人民銀行在5月25日發(fā)布《2004年中國區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告》被業(yè)界評為對民間融資正名的重要文件。《報(bào)告》中特別用專欄的形式對民間融資的現(xiàn)狀、作用和規(guī)范進(jìn)行了闡述。而在此前的3月28日，中國央行對“民間融資”進(jìn)行了為期一個(gè)月的詳盡調(diào)查，而這些調(diào)查又是基于近些年央行和銀監(jiān)會在溫州地區(qū)做的大量專項(xiàng)調(diào)查。央行行長周小川和銀監(jiān)會主席劉明康多次前往溫州調(diào)研民間融資的情況。

　　由此看來，溫州系是一支新型的全市場力量，它代表了和北京系乃至上海系完全不同的模式。

　　晉商系

　　“他們極為低調(diào)，生活樸素得出人意料�！边@是投資圈對晉商系金融家的普遍評價(jià)。

　　在鐘小平的記憶中，一位山西投資家來北京出差，一碗面條后就坐公交車匆匆趕火車離去；而一位做房地產(chǎn)按揭的信貸員回憶說，早在2001年，他曾在一個(gè)房產(chǎn)項(xiàng)目中就接待了七八位一口氣投資購買三至五套京城高檔外銷樓盤的山西投資商，面談時(shí)發(fā)現(xiàn)他們多投資煤礦，貌不驚人。

　　這是一個(gè)頗具特色的群體。他們和歷史上的晉商已經(jīng)不算一脈相承了，雖然吃苦耐勞的勁頭還在，但改革開放的路徑落在他們身上，只能使他們盡可能地低調(diào)：晉商系雖不乏身價(jià)上億的富翁，但是他們的原始積累來自從國家壟斷的邊緣挖到的資源，風(fēng)險(xiǎn)大而辛苦，和政府的關(guān)系也相對疏離，低調(diào)成為他們身上的烙印。

　　“他們非常保守，不愿做風(fēng)險(xiǎn)稍大的投資，要說服他們投資于他們不了解的產(chǎn)業(yè)，相當(dāng)困難�！钡�資本的擴(kuò)張性也可能會促使資本所有者變得更加積極。至少鐘小平的投資公司所屬的金海集團(tuán)就是一家山西的民營資本，它的主人是一個(gè)頗具傳奇色彩的山西老太，投資煤礦是她的本業(yè)，因?yàn)殓娦∑降木壒�，她將遠(yuǎn)在山西的投資公司搬到北京，向所謂的“紅色產(chǎn)業(yè)”拓展。

　　北京系和晉商系在這里得到融合。

　　廣東系

　　粵系金融家則是另一種風(fēng)格�！八麄兌嗍墙灰仔偷摹薄�

　　這一特征大概與廣東的地理位置和地緣文化密切相關(guān)。和東南亞市場尤其是港澳地區(qū)接近，而這一帶是賭場和離岸交易盛行的地方；而且由于珠三角多中小企業(yè)，資本運(yùn)作的空間有限，因此在廣東從事專職金融交易的投資家影響市場的主要方式就是做莊，押匯率：人民幣、港幣、押美元；賭石油，做期貨。

　　這次以對沖基金為首的豪賭人民幣升值的資金就是大多進(jìn)入了離廣東近在咫尺的香港市場。由于中國金融市場沒有完全對外開放，因此海外金融熱錢更多的都是投機(jī)在香港金融市場和國際商品期貨上。

　　“交易型”特征在積極方面的表現(xiàn)之一是，發(fā)起于廣東的基金表現(xiàn)都比較良好，如南方基金、招商基金等。

　　但是賭博是交易型金融家的天性，索羅斯是他們眼中的大師。索羅斯對市場的影響力同樣也是政府外和體制外的，他通過市場情緒給政府政策施加壓力，這是金融家實(shí)現(xiàn)影響力的另一通道。

　　天花板

　　中國的民間金融家正在崛起，由于地理、歷史和“出身”的不同，他們實(shí)現(xiàn)資本影響力的方式和通道是不同的，但實(shí)際上，民間金融家對手應(yīng)該越來越不是政府，而是正在破繭而出的國家壟斷金融家，比如即將改組的四大銀行，還有一些國有大型控股企業(yè)，如中糧、中信等，改制完結(jié)后，至少在形式和法律上馬上也將產(chǎn)生一批壟斷資本的代言人，這一轉(zhuǎn)變使得國有銀行的行長們將成為新的利益主體。

　　“我們當(dāng)然想為這個(gè)社會盡到一點(diǎn)責(zé)任，有一些影響力，但是如果無法突破向上的天花板，那就只好直奔高爾夫球場了。”鐘小平說。