三大外資銀行中國圈錢記

　　特約記者 羅綺萍 香港報道

　　匯豐控股0005.HK、恒生銀行0011.HK及東亞銀行0023.HK三家恒生指數成分股中的銀行股，與其它外資銀行相比，較早一步嘗到投資中國的碩果。

　　8月1日及3日，這三家銀行先后公布半年業績，盈利情況均優于市場預期，更引人注意

的是他們在中國的業績有驚人的增長。

　　匯豐控股半年純利達592億港元，同比只上升了9%，但仍優于市場預期。受惠于入股交通銀行(3328.HK)19.9%的股權，其中國業務在今年上半年錄得折合12.5億港元的稅前盈利貢獻，其中交行占7億港元。而恒生銀行則有興業銀行貢獻的1.9億港元。東亞銀行雖然仍未談妥收購對象，但僅憑其內地分支行的努力，中國業務半年盈利達1.58億港元，較去年同期增加59%，占其盈利總額的11.3%。

　　交行為匯豐貢獻7億港元

　　8月1日，匯豐控股半年業績記者會。這次最大的不同是匯豐控股亞太區總裁鄭海泉以英語、廣東話及普通話回答記者的提問，而以往的記者會答問全是英語對白。其原因之一是匯豐亞太區總裁首次由華人出任；原因二是匯豐控股的中國業務成為媒體焦點，數名記者以廣東話及普通話提問匯豐中國業務的情況。

　　按照匯豐控股的慣例，8月2日，鄭海泉再次與媒體會面，進一步披露匯豐在中國的業績。

　　鄭海泉說，匯豐控股上半年來自中國內地的稅前利潤達1.61億美元��12.5億港元)，較去年同期猛增5.19倍，其中約7億港元來自匯豐持有19.9%股份的交行的利潤貢獻。不過他提醒，由于會計處理問題，交行的盈利貢獻是計去年10月至今年3月共6個月的利潤，不能以此推算交行今年1至6月的半年業績。

　　匯豐控股透過旗下機構，累計投資50億美元于內地金融業，是目前在內地投資最大的外資金融機構。

　　匯控主席龐約翰指出，集團截至6月底所持有的人民幣結構持倉凈額高達211.28億港元，與去年同期相比，急增近3.8倍。鄭海泉解釋說，這是在內地投資的資金到位后轉成人民幣資產，并非來自第三方炒賣人民幣升值的熱錢。7月21日中國人民銀行宣布匯率改革后，由于人民幣升值了2%，匯豐這211.28億港元的人民幣資產，也升值了4.22億港元。

　　匯豐控股在會見證券分析員時，進一步披露了來自匯豐內地分行的半年稅前盈利為4500萬美元��3.6億人民幣�牐�但沒有披露與去年同期的比較數字。

　　鄭海泉在8月2日回答本報記者提問時說，匯豐在內地分行的盈利貢獻，肯定不及收購內地銀行的盈利貢獻，因為不論匯豐如何加快擴展分行網絡，在全國只有十幾家網點，與內地銀行成千上萬的網點不可比擬。

　　不過他說匯豐在內地的收購會暫緩，在銀行方面，因為已經入股交行及上海銀行，根據監管部門的規定，已用完兩個配額，故不會再有新動作，而會等待交行及上海銀行的自然增長帶來的收成；保險方面，匯豐控股對入股中國平安��2318.HK�犑�分滿意，無意再入股其它保險公司；基金管理方面，匯豐控股與山西信托合資的匯豐晉信，雖因故進度放緩，但會全力籌組；至于證券公司及資產管理公司，現時沒有計劃。

　　另外，鄭海泉說匯豐銀行計劃未來兩個月在成都及重慶開設分行，并申請在東莞開設代表處。他說匯豐本身的分行與交行及上海銀行不存在競爭，而是會合作推出新服務。

　　興業半年回報恒生11.7%

　　受到香港銀行業息差收窄的打擊，恒生銀行今年上半年的純利下降了2.3%至60.45億港元，但仍優于證券分析員的預期。

　　恒生銀行副董事長兼行政總裁柯清輝說，由于中國業務占整體盈利比例仍不高，暫不披露中國業務的盈利比重。但他透露來自興業銀行的半年稅前盈利貢獻達1.9億港元。

　　恒生銀行去年投資16.26億港元，持有興業銀行15.98%股權，并委任恒生銀行副總經理兼財務主管陳國威出任興業銀行董事，1.9億港元的收益使半年回報率達11.7%。柯清輝說恒生銀行對這個投資回報相當滿意，恒生銀行也想增持，但現時仍未有機會。興業銀行另有兩名股東，分別為新加坡政府產業投資有限公司(GIC)和國際金融公司�烮FC�牐�持股比例為5%及4%，外資持股比例總計已達24.98%。

　　交行今年6月在香港上市時，部分投資者將交行視為“恒生翻板”，因為相信匯豐的投資眼光而追捧交行，交行股價自上市以來，累積升了27%，而恒生于同期只微升1.3%。

　　對此，柯清輝解釋，恒生銀行與交行是兩種類型的投資：買交行的投資者，看好未來中國銀行業的快速增長，因此希望博取高增長回報；買恒生銀行的投資者則是為了取得穩定回報，因為恒生銀行的主要業務在香港，香港市場相對成熟，增長不能與交行比較。他認為，恒生銀行是保守型投資者的選擇；歷年資料亦顯示，當股市暢旺時，恒生股價會相對落后；股市淡靜時，恒生股價則相對表現較好。投資者如要博取高增長回報，則可能會買交行。

　　四年后東亞內地盈利貢獻25%

　　三家銀行中，以東亞銀行來自內地業務的盈利貢獻金額最小，但占盈利比例最大。

　　東亞銀行主席李國寶一向對于入股內地銀行表現積極，但至令仍未有收獲，他在8月3日的記者會上說：“我們和內地銀行已洽談了一段時間，目前進展良好，希望年底前有好消息公布。”

　　東亞銀行憑自身在內地的分行網絡，今年上半年的中國業務稅前盈利貢獻達1.58億港元，同比增長59%，占稅前盈利的比例增至11.3%。李國寶說：“如果未來四年東亞銀行的內地業務盈利貢獻比例不能超過25%，我會感到很失望。”

　　“東亞銀行上半年的中國盈利主要來自商業客戶。中國在去年中開始實施宏觀調控及信貸緊縮，累及很多優質民企及國企無法向銀行貸款從事正常業務。我們在內地可以經營人民幣公司業務的分行，借此機會大量增加向中國的企業客戶提供貸款，這部分貸款的風險不算高，由于部分客戶在香港有資產，他們的貸款可以轉移列作香港的貸款。”東亞銀行執行董事兼副行政總裁陳棋昌說。

　　東亞銀行截至今年6月底的中國客戶貸款總額折合達152.54億港元，較去年6月底增加109%，其中逾期三個月以上的客戶貸款額為1.2億港元，問題貸款率為0.79%，略高于全部貸款總額的問題貸款率��0.58%�牎�

　　陳棋昌又稱，目前東亞銀行除擁有一大批商業客戶外，近期亦開始于內地拓展個人財富管理業務，及非內地居民的人民幣按揭業務，這對該行的利息及非利息收入將帶來貢獻。現時東亞在內地的網點達20個，下半年將分別在杭州及重慶增設兩間分行，以及擴展廣州后勤中心的規模。