外管新政頻頻出擊 疏堵齊手防范熱錢沖擊人民幣

　　對于服務(wù)貿(mào)易用匯和資本項目的加強(qiáng)監(jiān)管將成為今后一段時間中國外匯管理的重點

　　本報記者 鈕鍵軍 特約作者 曹哲懿

　　一周內(nèi)，國家外匯管理局出臺的政策令人目不暇接：首次公開披露2004年1月以來發(fā)生的外匯違法信息、放寬企業(yè)外匯額度和個人出境用匯額度、進(jìn)出口核銷將實行全國聯(lián)網(wǎng)等。

　　一系列政策的背后隱藏著重要的目的——通過完善外匯管理制度，打擊熱錢對中國人民幣匯率改革的沖擊。

　　但分析人士指出，上述政策多為外管局的單方面努力，中國目前的外匯監(jiān)管，在資本項目和貿(mào)易融資上都存在一些薄弱環(huán)節(jié)，由于外管局的權(quán)力所限，鞏固上述薄弱環(huán)節(jié)仍需其他政府部門配合才能完成。

　　外管新政露頭

　　一周以來，外管局幾乎以每天公布一則新政策的速度對外公布新的外匯管理政策：7月28日，外管局宣布將在全國推行出口核銷聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)；8月1日，外匯違法信息披露制度正式出臺；之后兩日，分別加大了企業(yè)的外匯額度和個人出境用匯額度。

　　在商務(wù)部研究院梅新育研究員看來，披露外匯違法的負(fù)面信息制度是為了提高企業(yè)違法的成本，讓他們付出企業(yè)信譽(yù)下降的成本，也讓社會各界幫助監(jiān)管部門監(jiān)管；推行出口核銷的全國聯(lián)網(wǎng)制度是為了加大企業(yè)違規(guī)資本流動的難度；擴(kuò)大經(jīng)常項目外匯賬戶限額則是適度放松資本管制，減少違規(guī)的收益，從而削弱企業(yè)的違規(guī)沖動。

　　據(jù)《財經(jīng)時報》了解，上述措施只是外管局為人民幣匯率改革所采取的配套措施中的一部分，還有很多后續(xù)措施將擇機(jī)出臺。

　　這位人士透露，最近出臺的外匯政策中有放寬外匯管理的內(nèi)容，也有加強(qiáng)外匯管理的條款，今后的外管政策將秉承這一“疏堵結(jié)合以完善中國外匯管理制度”的原則。

　　一些專業(yè)人士指出，外管局正在為匯率改革的進(jìn)一步深化出臺配套管理措施，而目前外匯政策的本質(zhì)是減少熱錢對中國的沖擊。

　　打擊重點

　　梅新育認(rèn)為，由于中國的資本項目沒有完全放開，因此，外匯管理部門所面對的對手并非國際對沖基金，而是廣大的工商企業(yè)。

　　根據(jù)梅多年的跟蹤研究，中國外匯違規(guī)情況現(xiàn)在主要集中在涉外貿(mào)易中。企業(yè)所采取的一般操作手段有：進(jìn)出口偽報、提前錯后收付款、借用外債、利用海外應(yīng)收賬款科目、離岸銀行業(yè)務(wù)(以及其他某些金融創(chuàng)新工具)等11種。

　　中國政府已采取很多措施規(guī)范這些領(lǐng)域的監(jiān)管，如今年6月關(guān)于嚴(yán)格貿(mào)易融資的做法，就打擊了投機(jī)勢力通過貿(mào)易途徑進(jìn)入中國。但這僅僅是在實物貿(mào)易領(lǐng)域，現(xiàn)在服務(wù)貿(mào)易也出現(xiàn)了外匯違法的問題。

　　在服務(wù)貿(mào)易中，轉(zhuǎn)移定價和母子公司之間代墊工資、差旅費、研修生活費、住宿費等行為同樣可以作為逃避稅收和資本管制的手段。

　　盡管中國已經(jīng)建立了比較完善的反避稅，特別是轉(zhuǎn)移定價稅收管理體系，但現(xiàn)有的政策措施基本上都是針對貨物貿(mào)易中的轉(zhuǎn)移定價，對服務(wù)貿(mào)易中的轉(zhuǎn)移定價尚無行之有效的專門措施應(yīng)對；加之確定服務(wù)貿(mào)易的正常價值本來就難于貨物貿(mào)易，認(rèn)定職工報酬合理與否更令人有無從下手之感。

　　因此，今后投機(jī)者將可能更多地借助服務(wù)貿(mào)易項目的轉(zhuǎn)移定價和“職工報酬”之類項目完成資本轉(zhuǎn)移。

　　同時，在服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域還出現(xiàn)了新動向，就是偽裝設(shè)立房地產(chǎn)開發(fā)項目，以購買房地產(chǎn)名義將資金匯入國內(nèi)，實際上所購買的房產(chǎn)純屬子虛烏有，只是為了套取預(yù)期中的人民幣升值收益而已。

　　國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副主任巴曙松指出，今后外匯管理的重點應(yīng)該集中在資本項下，收緊一些過早開放的資本管理項目，防止熱錢通過資本項目流入中國。

　　目前，中國的資本項目開放程度已經(jīng)達(dá)到2/3，很多投機(jī)者借助外商直接投資利潤利用方面等項目的放開，把投機(jī)資本注入到中國。通常，這一項目應(yīng)是在資本項下開放后期才該放開。

　　在外管局8月1日公布的外匯違法信息中，天津華(上焱+下木)燃?xì)?中國)投資有限公司就是利用這一薄弱環(huán)節(jié)進(jìn)行非法資本流動。

　　制度難題

　　梅新育強(qiáng)調(diào)，目前中國外匯監(jiān)管中的很多問題并非主管部門沒有察覺，而是一些制度原因阻礙了外匯主管部門的監(jiān)管。

　　根據(jù)中國政府部門的分工，外管局只負(fù)責(zé)外匯的進(jìn)出境，對于外匯在國內(nèi)或者境外的應(yīng)用都無法進(jìn)行監(jiān)控。

　　因此，外匯相關(guān)的政府部門與外管局的配合，將是決定今后外匯管理成功與否的關(guān)鍵。

　　鏈接

　　外管政策高頻問世

　　▲外管局8月1日披露的兩起重大外匯違法案件均發(fā)生于2004年。其中，天津華(上焱+下木)燃?xì)?中國)投資有限公司以虛假利潤購匯匯往境外和以虛假人民幣利潤再投資，違法金額達(dá)1584萬美元。

　　遼寧騰達(dá)集團(tuán)股份有限公司則是違反外匯核銷管理規(guī)定，違法金額達(dá)1034萬美元。

　　國家外匯管理局8月1日表示，今后將對具有下列情況之一的重大外匯違法案件在其官方網(wǎng)站及有關(guān)媒體公開披露：違法金額巨大；同一案件構(gòu)成多個違法行為；罰沒款金額較大；被處以暫停、取消結(jié)售匯經(jīng)營權(quán)或外匯業(yè)務(wù)經(jīng)營權(quán)處罰的；性質(zhì)惡劣、影響面廣的外匯違法案件。

　　▲外管局8月2日宣布從即日起提升境內(nèi)機(jī)構(gòu)經(jīng)常項目外匯賬戶限額。

　　分析師對此認(rèn)為，這是中國政府為逐步放松仍處在嚴(yán)格管制中的資本控制所采取的最新舉措。

　　境內(nèi)機(jī)構(gòu)經(jīng)常項目外匯賬戶可保留現(xiàn)匯的比例，由現(xiàn)行的30%或50%調(diào)高到50%或80%。新開立的經(jīng)常項目外匯賬戶的初始限額由以前的不超過等值10萬美元調(diào)整為不超過等值20萬美元等。

　　▲外管局8月3日提高境內(nèi)居民個人因私購匯指導(dǎo)性限額。外管局發(fā)布《關(guān)于調(diào)整境內(nèi)居民個人經(jīng)常項目下因私購匯限額及簡化相關(guān)手續(xù)的通知》，提高了境內(nèi)居民個人經(jīng)常項目下因私購匯指導(dǎo)性限額。對于持因私護(hù)照的境內(nèi)居民個人出境旅游、探親、考察等有實際出境行為的購匯指導(dǎo)性限額，出境時間在半年以下的，由等值3000美元提高為等值5000美元；在半年(含)以上的，由等值5000美元提高到等值8000美元。

　　對于境外直系親屬救助、繳納國際組織會費、境外郵購等有實際用匯需求但沒有出境行為 的購匯，指導(dǎo)性限額由等值3000美元調(diào)整為等值5000美元。