|
一個鋼鐵企業(yè)管理者的看法
7月中下旬，記者在安徽就“宏觀調(diào)控對地方經(jīng)濟(jì)的影響”這一話題展開一系列采訪，無論是政府部門、研究機構(gòu)，還是中央銀行、商業(yè)銀行，都提到了馬鞍山鋼鐵股份有限公司。他們比較一致的看法是，鋼鐵是本輪宏觀調(diào)控的重點行業(yè)之一，馬鋼在調(diào)控過程中，從產(chǎn)品檔次到產(chǎn)業(yè)規(guī)模，都得到了明顯增強，并經(jīng)受住了國內(nèi)國際鋼材市場價格劇烈波動的考驗
，是本輪宏觀調(diào)控“有保有壓”在安徽的具體體現(xiàn)，是宏觀調(diào)控的受益者，而馬鋼的變化，可以說是安徽經(jīng)濟(jì)在本輪宏觀調(diào)控中的一個縮影。那么，讓我們首先來聽聽一個企業(yè)管理者對本輪宏觀調(diào)控的看法。接受我采訪的是馬鋼市場部經(jīng)理李建設(shè)。
“軟著陸”只能通過經(jīng)濟(jì)等手段來實現(xiàn)李建設(shè)認(rèn)為，由于歷史原因，政府參與經(jīng)濟(jì)的程度過高，適當(dāng)使用行政手段，可以起到立竿見影的效果，但是，過多的行政手段則可能會產(chǎn)生一些消極影響，“軟著陸”只能通過經(jīng)濟(jì)等手段來實現(xiàn)。
李建設(shè)舉例說，從去年年初開始，受行政手段過多的影響，國內(nèi)鋼材價格暴跌，甚至有一個月跌幅超過30%多，但從去年下半年鋼材價格開始強烈反彈，漲勢延續(xù)至今。李建設(shè)說，這就好像乒乓球彈下桌面，落地后又彈回來，結(jié)果比原來還高。
李建設(shè)認(rèn)為，鋼鐵行業(yè)30%左右的毛利，吸引了資本的大量進(jìn)入和一些地方政府的投資熱情，行業(yè)內(nèi)低水平重復(fù)建設(shè)現(xiàn)象嚴(yán)重，在這種情況下，宏觀調(diào)控顯得尤為及時。
當(dāng)然，李建設(shè)承認(rèn)，經(jīng)濟(jì)手段可以讓企業(yè)主體(經(jīng)營者)從經(jīng)營成本的角度，進(jìn)行自我調(diào)節(jié)，但是，對在市場份額中占有重要地位的國有企業(yè)來說，他們對成本的考慮要小于非公經(jīng)濟(jì)企業(yè)，經(jīng)濟(jì)手段對他們的作用反而會減弱。因此，對政府來說，宏觀調(diào)控確實是非常復(fù)雜的一項工作。
鋼鐵行業(yè)將出現(xiàn)四個轉(zhuǎn)變據(jù)李建設(shè)介紹，在馬鋼所需的各種原材料中，自有比例占到28%，72%需要從國際市場進(jìn)口，對國際原材料市場的依賴性較大。談到今年初國內(nèi)鋼鐵企業(yè)被迫接受了國外鐵礦石的大幅度提價，李建設(shè)表示無奈，認(rèn)為在國際鋼材市場中，我國企業(yè)大而不強，缺乏話語權(quán)，處于弱勢地位。
去年，國家發(fā)改委在宏觀調(diào)控的大背景下，批準(zhǔn)了馬鋼500萬噸規(guī)模的新區(qū)項目。李建設(shè)說，今后馬鋼將逐漸淘汰落后產(chǎn)品，向民營資本尚無力進(jìn)入的高檔次產(chǎn)品領(lǐng)域發(fā)展，向規(guī)模化、集約化發(fā)展。據(jù)李建設(shè)透露，目前高檔次產(chǎn)品已經(jīng)占到馬鋼全部產(chǎn)品的60%。
李建設(shè)認(rèn)為，經(jīng)過本輪宏觀調(diào)控后，鋼鐵行業(yè)將出現(xiàn)四個轉(zhuǎn)變，即鋼鐵供求關(guān)系由供大于求向供求平衡轉(zhuǎn)變、利潤由暴利向微利轉(zhuǎn)變、產(chǎn)品由低端向高端轉(zhuǎn)變、競爭由成本競爭向多元化競爭轉(zhuǎn)變。
至于行業(yè)前景，李建設(shè)對此充滿信心，他說，城市化建設(shè)為鋼鐵企業(yè)提供了巨大的市場空間，在未來十年，鋼鐵行業(yè)還是朝陽行業(yè)。
企業(yè)不僅有信貸方面的需求，還有理財方面的需求作為優(yōu)質(zhì)企業(yè)，馬鋼在銀行貸款基本不成問題，但是，他們想的卻是如何降低融資成本的問題。
馬鋼計劃財務(wù)部副經(jīng)理鐘勇透露，馬鋼的資產(chǎn)負(fù)債率在45%左右，現(xiàn)金流好，資金籌措渠道較多。近期擬向機構(gòu)投資者發(fā)行20億元企業(yè)債券，用于新區(qū)項目的建設(shè)，目前新區(qū)項目已經(jīng)投入20億資金，全部是自籌，還沒有發(fā)生銀行貸款。
從20萬噸起步，到今天具有了1000萬噸的生產(chǎn)能力，馬鋼的發(fā)展自然離不開銀行的支持。截至6月末，馬鋼在金融機構(gòu)的貸款余額已達(dá)90.03億元。鐘勇對銀行的信貸支持表示感謝，同時提出，目前企業(yè)不僅有信貸方面的需求，還有理財方面的需求，希望銀行加強中間業(yè)務(wù)服務(wù)，創(chuàng)新金融產(chǎn)品。
記者點評：宏觀調(diào)控給馬鋼帶來了一些新的變化，增強了企業(yè)的活力和競爭力。同樣，宏觀調(diào)控也給安徽經(jīng)濟(jì)帶來了新的變化，增強了安徽經(jīng)濟(jì)的活力和競爭力。按照安徽省人民政府金融工作辦公室副主任張仁付的說法就是，在宏觀調(diào)控中，安徽經(jīng)濟(jì)的薄弱環(huán)節(jié)比如農(nóng)業(yè)、交通、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等得到了加強；在鋼鐵、水泥等國家限制的行業(yè)，省政府加大了調(diào)整力度，為優(yōu)勢企業(yè)騰出了市場空間，優(yōu)化了市場環(huán)境；經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一些不健康、不穩(wěn)定因素得到了有效遏止。
今年上半年，安徽省GDP增長11.4%，是1998年以來僅次于去年的同期最好水平。安徽省統(tǒng)計局對此的評價是："國民經(jīng)濟(jì)高位平穩(wěn)運行，處于新一輪周期的穩(wěn)定增長階段"。
宏觀調(diào)控給企業(yè)帶來了新的變化，那么，這些新變化對商業(yè)銀行來說，又體現(xiàn)在哪些方面呢？
兩位商業(yè)銀行行長的感受
中行安徽省分行行長沈肖蕪告訴記者，自2004年以來，省分行認(rèn)真落實宏觀調(diào)控政策，著力轉(zhuǎn)變經(jīng)營機制和增長方式，資金實力和發(fā)展盈利能力均得到不斷增強。截至6月末，本外幣不良率為1.42%，實現(xiàn)撥備前營業(yè)利潤4.79億元，資產(chǎn)回報率為0.45%、成本收回比為35.64%，全部達(dá)到總行年度考核指標(biāo)要求。"宏觀調(diào)控作為一項具有深遠(yuǎn)意義的重大經(jīng)濟(jì)決策，對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展已經(jīng)產(chǎn)生了巨大的影響"，沈肖蕪說。
宏觀調(diào)控將使商業(yè)銀行發(fā)生脫胎換骨的轉(zhuǎn)變沈肖蕪用"脫胎換骨"四個字來表達(dá)他內(nèi)心的感受。沈肖蕪認(rèn)為，經(jīng)過本輪宏觀調(diào)控，商業(yè)銀行的客戶結(jié)構(gòu)得到了優(yōu)化，商業(yè)銀行的管理水平、經(jīng)營理念、方式方法都有了很大的提高。宏觀調(diào)控迫使商業(yè)銀行加快了向市場化轉(zhuǎn)變的步伐，為商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展打下了基礎(chǔ)。
結(jié)合實際工作，沈肖蕪說，目前分行的一個工作思路是，要在好的行業(yè)中選擇好的客戶，而"好的行業(yè)"指的就是國家支持的行業(yè)。宏觀調(diào)控和有關(guān)產(chǎn)業(yè)、行業(yè)政策的變化，會對企業(yè)的經(jīng)營產(chǎn)生很大影響，并直接影響到商業(yè)銀行貸款的安全。因此，商業(yè)銀行應(yīng)該加強對國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的研究，將貸款的效益和質(zhì)量有機地結(jié)合起來，要堅決走出大剝離(不良資產(chǎn))、大發(fā)展，再大發(fā)展、大剝離的怪圈。
堅持國家宏觀調(diào)控政策與商業(yè)銀行經(jīng)營原則的有機結(jié)合，正確把握貸款投向，也是工行安徽省分行的工作思路。據(jù)該行副行長朱文信介紹，該行把宏觀調(diào)控作為新的發(fā)展契機，在信貸結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)、收入結(jié)構(gòu)三個方面進(jìn)行調(diào)整優(yōu)化，使金融工作既符合宏觀經(jīng)濟(jì)大局，又使銀行業(yè)務(wù)得到了較大發(fā)展。
銀行存貸利差收入將減弱自去年以來，銀行負(fù)債業(yè)務(wù)發(fā)展較快，負(fù)債成本提高。沈肖蕪認(rèn)為，在這種情況下，作為目前銀行主營業(yè)務(wù)的存貸利差收入將逐漸減弱，尤其對人民幣存差較大的銀行的收益影響將更大。
同時，沈肖蕪認(rèn)為，在宏觀調(diào)控的大背景下，過去部分景氣度很高的行業(yè)轉(zhuǎn)向低迷，可能會導(dǎo)致銀行不良資產(chǎn)增加。而且，隨著投資增長率的下降，銀行貸款規(guī)模將會減少，很多銀行為了降低由此造成的即期收入減少，選擇了在貸款結(jié)構(gòu)中增加中長期貸款比例的做法，而中長期貸款的風(fēng)險要大于短期貸款。
記者點評：在市場有效需求不足的情況下，各家銀行普遍加強了對優(yōu)質(zhì)客戶的營銷力度，甚至出現(xiàn)競相壓價的現(xiàn)象。人行合肥中支的一份調(diào)研報告顯示，安徽二季度金融機構(gòu)發(fā)放的全部貸款中，實行下浮利率的貸款占比為20.7%，比一季度上升5.78個百分點。從企業(yè)的融資報價看，馬鋼最近給出的外匯貸款條件，已不能彌補銀行成本費用。此種現(xiàn)象值得關(guān)注。
宏觀調(diào)控有利于加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，有利于推進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變，可以說，這在客觀上為商業(yè)銀行的穩(wěn)健、可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造了良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，使商業(yè)銀行可以用更多精力優(yōu)化經(jīng)營策略，提高資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險防范能力，加快轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)增長方式，增強核心競爭力，實現(xiàn)國家、銀行、企業(yè)多贏。當(dāng)然，在這個過程中，會出現(xiàn)各種各樣的新問題、新情況，考驗著銀行家們的經(jīng)營能力和經(jīng)營智慧。
三個值得關(guān)注的新問題
企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益下降今年上半年，安徽省工業(yè)在保持較快增長的同時，企業(yè)效益卻并不理想。前5個月，規(guī)模以上工業(yè)生產(chǎn)增長20.5%，利潤同比下降14.6%，為全國利潤下降的8個省份之一。
為什么出現(xiàn)這種情況？人行合肥中心支行副行長戴季寧認(rèn)為，其直接原因一方面是前一階段部分行業(yè)盲目擴(kuò)張的后果開始顯現(xiàn)，另一方面是能源和原材料價格持續(xù)上漲帶來的成本壓力迅速上升，企業(yè)改革滯后，管理粗放。深層次原因則是全省傳統(tǒng)行業(yè)比重偏大，產(chǎn)業(yè)鏈條短，利潤增長點較為單一，工業(yè)結(jié)構(gòu)亟待改善。
戴季寧認(rèn)為，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益下降不能簡單地將原因歸結(jié)于宏觀調(diào)控，它應(yīng)該是經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段所出現(xiàn)的必然結(jié)果，宏觀調(diào)控有可能將這個結(jié)果提前暴露了，這有利于問題的盡快解決。
企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益下降對銀行的存款業(yè)務(wù)產(chǎn)生了較大影響。人行合肥中心支行的統(tǒng)計數(shù)字顯示，6月末安徽省人民幣企業(yè)存款余額同比少增109.91億元，增幅處于2000年以來的最低位。
貸款向發(fā)達(dá)地區(qū)集中截至6月末，安徽省金融機構(gòu)人民幣貸款同比增長15.3%，增長速度在中部地區(qū)排第一位。從區(qū)域看，貸款向經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)集中趨勢明顯。貸款額前5位的地市加總占全省57%，貸款新增前5位的地市加總占全省71%。據(jù)戴季寧介紹，在1998年以前，貸款余額前5位的地市加總占全省40%左右，1998年國家取消貸款規(guī)模控制以后，貸款余額進(jìn)一步集中，每年以平均1個多百分點的速度上升。對此，戴季寧認(rèn)為，信貸集中有利于促進(jìn)安徽省的經(jīng)濟(jì)績效提升，銀行機構(gòu)應(yīng)對較發(fā)達(dá)地區(qū)、資金配置率高的地區(qū)繼續(xù)加大信貸投入，在信貸總量提高的基礎(chǔ)上，優(yōu)化資金配置的地區(qū)結(jié)構(gòu)，同時要關(guān)注中小企業(yè)融資問題，支持"三農(nóng)"和非公經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
投資拉動型經(jīng)濟(jì)增長的特征明顯戴季寧給記者提供了這樣一組數(shù)字，安徽省投資率由2001年的29.3%增至2002年的31.8%，2003年為37.2%，2004年為39.77%，已經(jīng)超過1992年至1994年的峰值。戴季寧認(rèn)為，這組數(shù)字說明安徽省投資拉動型經(jīng)濟(jì)增長的特征越來越明顯。他進(jìn)一步分析道，由于安徽省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)過分依賴煤炭、電力等資源性以及鋼鐵、水泥、汽車等周期性行業(yè)，容易因投資增長率的大起大落和低效率，導(dǎo)致銀行不良貸款的增加和經(jīng)濟(jì)周期性起伏。戴季寧說，通過觀察近10年安徽省不良貸款率與固定資產(chǎn)投資增速及GDP增速、銀行信貸增速的走勢，可以發(fā)現(xiàn)固定資產(chǎn)投資和銀行信貸的增長對全省經(jīng)濟(jì)有著較強的拉動作用。而在固定資產(chǎn)投資中，銀行信貸資金也占據(jù)了相當(dāng)大的比重。"信貸型投資往往是經(jīng)濟(jì)過熱的禍?zhǔn)?，戴季寧這樣表達(dá)了他的擔(dān)心。
對此，戴季寧給出的解決辦法是，拓展金融寬度，弱化信貸型投資機制，變信貸型投資為資本型投資。
記者點評：安徽省今年上半年出現(xiàn)的新情況、新變化、新問題當(dāng)然不止這三個方面，而且即使是這三個方面，也不都是今年才突然"冒"出來的。我們認(rèn)為，和安徽省經(jīng)濟(jì)取得的諸多成就相比，問題更值得重視。因為，當(dāng)我們在實踐中解決了這些問題以后，將會取得更大的成就。
安徽省經(jīng)濟(jì)已經(jīng)進(jìn)入新一輪周期的穩(wěn)定增長階段，總體發(fā)展勢頭良好。安徽省統(tǒng)計局通過綜合分析，考慮到宏觀調(diào)控措施的效應(yīng)、經(jīng)濟(jì)運行的慣性以及增長基數(shù)和經(jīng)濟(jì)周期等多種因素，得出的結(jié)論是，預(yù)計在不發(fā)生重大自然災(zāi)害的前提下，下一階段全省經(jīng)濟(jì)仍將繼續(xù)保持上半年高位趨穩(wěn)態(tài)勢，全年經(jīng)濟(jì)將呈現(xiàn)穩(wěn)定增長的格局。
| 
