為美國銀行算細賬 建行入股價1.065元

    早報記者 毛明江

　　昨天，中國建設銀行宣布，美洲銀行將以30億美元購入建設銀行9%的股份，并擁有今后增持至19.9%的權利。這是迄今為止，海外資金對中國公司最大的單筆投資。

　　建行“股價”：每股約1.065元

　　按照宣布的計劃，美洲銀行第一步將投資25億美元入股建行股份，第二步再出資5億美元，在建行IPO時認購建行的股份，使其持股比例維持9%。

　　按建設銀行目前總股本1942.3億股、美洲銀行以25億美元購得目前9%股份計算，美洲銀行入股建行的價格約為每股1.065元人民幣。

　　這一價格僅比去年9月國家電網公司、上海寶鋼集團、

　　去年9月建行股份公司成立時，建行股份全部資本由等額股份構成，股份總數為1942.3025億股，每股面值為人民幣1元，折股比例為1∶1。其中，中央匯金投資有限責任公司出資1635.38億元，占公司股份總數的85.228%；中國

　　與匯豐銀行入股交通銀行相比，美洲銀行入股建設銀行也相對便宜。在此之前，匯豐銀行投資144.61億元入股交行19.9%，約合每股1.85元。

　　交通銀行本周正在香港進行公開發行，其計劃招股價為1.95~2.55港元，由于招股受到追捧，散戶認購比例達到155倍，很有可能以接近上限的價格定價。

　　還會有誰參股建行？

　　在和美洲銀行簽約之前，建設銀行曾和美國花旗集團、新加坡淡馬錫公司有過接觸。不過，近期有報道稱，花旗集團沒能與建行達成入股協議，并因此失去了承銷建行的機會。

　　根據建行和美洲銀行的協議，美洲銀行今后增持建行股份至19.9%的權利是非獨家的，從理論上說，還有其他的海外投資者可能參與入股建行，但他們不太可能成為美洲銀行的直接競爭者。

　　而花旗集團目前仍在為爭取建行的承銷權而努力。市場預料建行的上市規模將達到50億美元，是亞洲最大的首次公開上市交易之一，如果無緣此項目，花旗的承銷費損失將高達8700萬美元。

　　去年1月，花旗集團擊敗匯豐銀行、JP摩根和德意志銀行等競爭對手，與摩根士丹利等一道，贏得了建行上市顧問的資格。

　　建行何時何地上市？

　　建行新聞發言人、行長助理范一飛近日接受媒體采訪時表示，“在國家有關部門的指導和建行各股東單位的支持下，按照目前的計劃，我們正努力爭取今年年內在香港上市。”

　　范一飛透露，建行目前考慮的是分步上市的策略，第一步將在香港上市，然后再考慮在內地A股市場上市，但最終上市時間和上市地必須經政府機構和有關監管部門批準。他說，建行作為一個優質的企業，肯定要考慮回饋內地A股市場的投資者。如果內地

　　但他也稱，在內地上市前后，建行還會考慮在其他海外市場上市。

　　至于IPO的規模，范一飛作了一個非常粗略的估計，“現在只能說建行IPO融資額可能達到幾十億美元。”

　　誰將入股中行？

　　在建行成功引入美洲銀行作為戰略投資者后，無疑給同樣正在進行引資上市的中行施加了不小的壓力。在眾多可選擇對象中，蘇格蘭皇家銀行是最大的“嫌疑對象”。

　　在美洲銀行入股前，境外媒體就曾報道美洲銀行可能入股建行，而同樣，前段時間，海外媒體也報道了蘇格蘭皇家銀行正在就收購中國銀行15%~20%的股權展開深入談判。兩家銀行預計交易總價值為30億~40億美元。

　　另外，瑞士銀行也可能最多投資3億美元收購中國銀行1%~2%的股權，此舉是為了在中國銀行可能進行的首次公開募股中獲得承銷權。另外，德意志銀行、JP摩根等也是可能的入股者。