北京中期：10月24日?qǐng)@園開(kāi)盤(pán)預(yù)測(cè)

　　CBOT大豆周五跌破技術(shù)支撐位下挫,11月合約跌破576.5美元的支撐位, 至每蒲式耳572.4美元，填補(bǔ)上周 USDA公布產(chǎn)量和庫(kù)存報(bào)告後大漲留下的缺口。豆油的疲勢(shì)以及對(duì)因禽流感擴(kuò)散造成的豆粕(豆粉)需求不斷下降的擔(dān)憂(yōu)為市場(chǎng)奠定了空頭基調(diào)，豆粕是一種主要的家禽飼料。美國(guó)充足的大豆供應(yīng)以及活躍的大豆壓榨亦被視為空頭因素.近期,南美一些較干燥的大豆產(chǎn)區(qū)的降雨亦增加了早盤(pán)的空頭人氣.

　　盤(pán)后CFTC公布的持倉(cāng)顯示，截止10月18日(周二)基金持有CBOT大豆期貨多單增加2729張，空單減少4977張，總體看，凈多增加7706張，延續(xù)了前兩周基金的增多動(dòng)作，但上周四開(kāi)始，隨著期價(jià)的下跌，預(yù)計(jì)基金的多單有所減少。

　　基本面方面，隨著全球禽流感疫情的蔓延，今后禽流感將是決定豆價(jià)走勢(shì)的重要的因素。目前歐洲的禽流感情況是，土耳其：愛(ài)琴海附近一農(nóng)場(chǎng)2,000只家禽死亡后，上周檢測(cè)出H5N1禽流感病毒；羅馬尼亞：報(bào)告H5N1禽流感病毒現(xiàn)身該國(guó)多瑙河三角洲地區(qū)，英國(guó)一實(shí)驗(yàn)室周三對(duì)此加以證實(shí)。歐盟目前禁止從土耳其及羅馬尼亞進(jìn)口一切活禽及羽毛。希臘：聲稱(chēng)愛(ài)琴海希俄斯島發(fā)現(xiàn)第一起禽流感病例，禁止該島禽類(lèi)出口。另外泰國(guó)總理塔信(ThaksinShinawatra)20日表示，又有一人死于禽流感病毒，使得全國(guó)感染病毒而死亡的病例達(dá)到13件。在世界大豆豐收、國(guó)內(nèi)大豆需求不旺的背景下，禽流感的不斷擴(kuò)大勢(shì)必影響豆粕的需求，更重要的是影響市場(chǎng)的心理層面。后市如果禽流感疫情繼續(xù)擴(kuò)大，大豆、豆粕價(jià)格還將繼續(xù)受壓。

　　技術(shù)上看，美豆周五大幅下跌，550-560美分一線(xiàn)無(wú)明顯支撐，預(yù)計(jì)期價(jià)目前位為前低點(diǎn)。連豆周五放量下跌，持倉(cāng)大幅減少，后市預(yù)計(jì)2730一線(xiàn)有一定支撐，若期價(jià)有效下破該位置，則向下仍有較大的空間，操作上建議空單可謹(jǐn)慎持有。預(yù)計(jì)0605開(kāi)盤(pán)價(jià)2745附近。

　　倫敦金屬交易所(LME)期銅在21日下午盤(pán)面表現(xiàn)具有波動(dòng)性特點(diǎn)，在交易顧問(wèn)買(mǎi)家清倉(cāng)行為之后，期銅價(jià)格出現(xiàn)反復(fù)。三個(gè)月期的期銅價(jià)格在20日沖高到4000美元之后，在21日淡靜的交易中穩(wěn)步下挫。盤(pán)末基金賣(mài)空的行為推動(dòng)市場(chǎng)跌至3755美元/噸的重要技術(shù)支撐位置。LME三個(gè)月期的期銅價(jià)格收盤(pán)時(shí)報(bào)在3830美元/噸。

　　全球銅庫(kù)存均下降的消息成為基本面的支持因素，上海銅庫(kù)存下降1056噸，LME銅庫(kù)存減少1350噸。而COMEX庫(kù)存已連續(xù)數(shù)日停止了連續(xù)下降的狀況而維持不變。盤(pán)后CFTC公布的持倉(cāng)顯示，截止10月18日(周二)基金持有銅期貨凈多單減少3785張至7326張，基金在高位通過(guò)震蕩達(dá)到出貨目的的意圖比較明顯，預(yù)計(jì)后市將陷入高位震蕩格局。而值得關(guān)注的是，LME持倉(cāng)目前已經(jīng)從高峰的近22萬(wàn)縮減至19萬(wàn)余手，持倉(cāng)的大幅下降說(shuō)明前期的大幅上漲已使不少的空頭止損出局，短期期價(jià)的大幅上漲可能會(huì)告一段落。

　　國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨方面，上海華通金屬現(xiàn)貨市場(chǎng)收盤(pán)依然收在38000，近期現(xiàn)貨的情況使得期價(jià)仍將維持滯漲滯跌和近弱遠(yuǎn)強(qiáng)的特征，后市期價(jià)預(yù)計(jì)也將難以大幅上漲喝下跌。

　　技術(shù)上看，LME探底回升，基本測(cè)試了9月形成平臺(tái)的上部，從周線(xiàn)的帶上下影線(xiàn)K線(xiàn)和近兩日期價(jià)大幅震蕩而收出的長(zhǎng)上下影線(xiàn)看，其價(jià)預(yù)計(jì)短期將會(huì)維持3750-4000得寬幅震蕩。而滬銅業(yè)同樣大幅波動(dòng)，預(yù)計(jì)后市同樣將陷入寬幅震蕩，但滯漲滯跌的特征將顯現(xiàn)。操作上建議可在區(qū)間內(nèi)小手?jǐn)?shù)高拋低吸。預(yù)計(jì)0512開(kāi)盤(pán)價(jià)36900附近。

　　紐約商業(yè)交易所(NYMEX)原油期貨價(jià)格21日收盤(pán)擺脫早前頹勢(shì)小幅走高，因颶風(fēng)威爾瑪(Wilma)導(dǎo)致墨西哥灣數(shù)家油氣營(yíng)運(yùn)商被迫疏散員工并關(guān)閉平臺(tái)。威爾瑪仍有望繞過(guò)集中在墨西哥灣中部的油氣開(kāi)采及鉆探平臺(tái)，但美國(guó)全國(guó)颶風(fēng)中心(National Hurricane Center, 簡(jiǎn)稱(chēng)NHC)表示，颶風(fēng)威爾瑪掀起的驚濤駭浪可能影響墨西哥灣北部的部分地區(qū)，該地區(qū)至少有4家公司因此疏散了員工并關(guān)閉了生產(chǎn)平臺(tái)。隨著更多開(kāi)采設(shè)施被關(guān)閉，美國(guó)礦產(chǎn)管理局(Minerals Management Service, 簡(jiǎn)稱(chēng)MMS)稱(chēng)，美國(guó)墨西哥灣地區(qū)停產(chǎn)數(shù)量小幅增加。分析師稱(chēng)，停產(chǎn)比例可能進(jìn)一步升高。NYMEX12月期原油收漲61美分至每桶60.63美元，此前一度跌至每桶59.15美元的低點(diǎn)，但未跌破每桶59.00美元的水平。

　　技術(shù)上看，原油跌破62和60美元重要支撐位，后市有望繼續(xù)下探，下一步目標(biāo)位為58美元60美元。滬油經(jīng)跌破上升的趨勢(shì)線(xiàn)，后市有望繼續(xù)著此次上漲過(guò)程中較大幅度的回調(diào)。預(yù)計(jì)0602開(kāi)盤(pán)價(jià)3080附近。

　　北京中期投資部 陳園園