金瑞期貨：8月18日國內(nèi)期貨及時評

　　金瑞期貨日評

　　20050818

　　銅 大幅下跌

　　昨夜LME場內(nèi)價大幅回落,報收3550跌幅達(dá)110美元,在美元重新走強(qiáng),原油價大幅回落3美元,庫存出現(xiàn)近期最大幅增加6000噸刺激下,引發(fā)了恐高心理的爆發(fā),受此影響國內(nèi)滬銅也走出調(diào)空低開的局面,但盤中低位買盤還是較踴躍,使下跌局面得以控制,終盤報收時,各合約均收小陽線。我們前期一直強(qiáng)調(diào)本次沖擊高點是有原油及美元背景支撐的,因為在目前,庫存與升水及中國的消費(fèi)并不具備要求在短期內(nèi)急劇沖高的條件。

　　由于庫存能連續(xù)大幅的增加，可能使擠空而推高價格的方式得以重新評估，因為后續(xù)能否出現(xiàn)大量的庫存是個不可輕視的不定數(shù)。目前，從可知信息顯示，美歐及中國的經(jīng)濟(jì)仍被看好，所以銅的季節(jié)性消費(fèi)仍會正常啟動，所以對未來的預(yù)期仍對銅價行成支持。技術(shù)上，昨日大跌，一步就逼近上升趨勢的底部支撐線3520附近，所以未來幾日如能站住，那么銅價仍是強(qiáng)勢，否則將可能試探3440支撐，這里仍需關(guān)祝空盤量是否會大幅減少及庫存能否繼續(xù)增加，這將是后市判斷的重要信息。

　　金瑞期貨 徐利平

　　連豆 弱勢之中，短空操作

　　昨晚美盤延續(xù)震蕩整理行情，技術(shù)上弱勢、有利降雨天氣對盤面構(gòu)成壓力，而商業(yè)公司買盤、618美分一線則支撐了期價。連豆市場受其影響高開后震蕩走高，市場多為日內(nèi)交易，尾市空頭主動性平倉導(dǎo)致收盤很強(qiáng)，持倉興趣些許下降。A0601合約2736開盤，收于2744，成交量為234970手，持倉量232254手，減倉2686手。

　　近期的連續(xù)大跌回吐了前期的天氣升水，下行空間受到抑制，但天氣和產(chǎn)量的較難預(yù)期也使得市場短期內(nèi)仍缺少上行的動能。基本面方面沒有太大變化，市場依舊炒作天氣以及產(chǎn)量，但就目前而言，這兩個因素都處于較難預(yù)期的時期。從技術(shù)圖形來看，美盤依舊受均線壓制，但近期在618美分一線的支撐走出了平底的圖形，預(yù)計短期內(nèi)仍舊處于弱勢震蕩之中。連豆市場圖形也同樣受均線的壓制，但近日可感覺到市場預(yù)期下行空間有限，但圖形依舊呈現(xiàn)很弱的格局，不宜抄底。

　　建議：短線交易空頭思路為主，滾動操作。

　　(個人觀點，僅供參考)

　　金瑞期貨 李 偉

　　滬油 低開高走

　　紐約NYMEX原油期貨周三下挫近3美元，因有跡象顯示高油價已開始損及強(qiáng)勁的美國經(jīng)濟(jì)并可能削弱原油需求，自上周五創(chuàng)下紀(jì)錄高位67.10美元之后，今日已是原油價格連續(xù)第三日下跌。市場預(yù)測工業(yè)對原油的需求可能會下降，最新的政府庫存報告顯示上周原油庫存上升，這令供給憂慮大大緩解，基金的獲利了結(jié)也加快了原油期貨價格的下跌。9月原油期貨下跌2.83美元，結(jié)算價報63.25美元，技術(shù)支撐位降至63美元。美國能源資料協(xié)會EIA公布的庫存報告顯示，原油庫存上升30萬桶至3.211億桶,遠(yuǎn)高于同期平均區(qū)間的高檔,亦較去年同期高出3,230萬桶，進(jìn)口從前一周的1,110萬桶下降至1,030萬桶。利空消息和技術(shù)指標(biāo)的嚴(yán)重超賣促使油價出現(xiàn)高位震蕩，不排除繼續(xù)下探61-62美元的支撐，但整體的供求狀況仍將主導(dǎo)市場的情緒。

　　滬油今日總體上呈現(xiàn)低開高走的格局。主力511合約以2900開盤后，期價被迅速拉升，盤中保持穩(wěn)步上行，尾盤加速上揚(yáng)并以2942收高。從整個盤面上看，期價在原油走弱的情況下表現(xiàn)出強(qiáng)烈的上漲意愿，很可能是對前期背離走勢的一輪補(bǔ)漲，上行通道下軌表現(xiàn)出良好的支撐，后市震蕩上行的可能偏大。

　　操作上仍建議原則上保持謹(jǐn)慎多頭的思維。

　　金瑞期貨 蔣曉晴 鄭麥 窄幅震蕩

　　周四鄭麥?zhǔn)袌鰸q跌互現(xiàn)，呈窄幅震蕩走勢。主力合約WS601尾市報收于1638，較上一交易日上揚(yáng)2點，持倉減少488手。

　　從基本面看，近期隨著國有收諸企業(yè)收購進(jìn)度放緩，入庫收購數(shù)量至較低水平，南北兩地掛牌收購價差有所拉大，中等硬白麥新鄉(xiāng)濮陽地區(qū)掛牌收購價格1430-1450元/噸，南陽地區(qū)掛牌收購價格1400-1430元/噸，目前河南地區(qū)小麥購銷進(jìn)入僵持階段，豫南與豫北非國有收儲企業(yè)及經(jīng)銷商收購價差已基本恢復(fù)至60-80元/噸的水平，中等硬白麥豫南地區(qū)市場收購價格1320-1340元/噸，豫北地區(qū)市場收購價格1390-1420元/噸。基于南北兩地小麥質(zhì)存在差異，目前價差較為合理。

　　CBOT小麥期貨周三收高，受出口銷售增長及技術(shù)性反彈支撐。

　　從盤面看，早盤鄭麥期價在隔夜美麥?zhǔn)崭叩挠绊懴拢�期價小幅高開，而后期價全天圍繞在1630一線窄幅整理，全天交投清淡，持倉有所減少。從圖形上看，WS601其日K線報收小陽線，均線系統(tǒng)依然呈空頭排列，來自頭部壓力依然沉重，預(yù)計明日鄭麥期價仍將以震蕩整理為主。

　　操作上建議投資者以短線交易為主。

　　金瑞期貨　李曉微

　　鄭棉 小幅震蕩

　　鄭棉市場:周四,鄭州棉花市場受隔夜NYBOT棉小幅上漲的影響小幅高開，全天呈震蕩下行態(tài)勢。主力合約CF510早間以13335開盤,最高至13420,最低13265,尾市于13305報收,較上一交易日下跌100點.全天成交縮量至18054手,持倉微增至23818手.從盤面上看，鄭州棉花市場整體交投較為清淡.主力合約CF510目前仍處于整理區(qū)域中.從K線圖上看，其終盤報收了一根帶上下影線的小陰線，受5日、10日均線壓制較為明顯。均線系統(tǒng)仍屬于空頭排列，KDJ指標(biāo)呈三線收攏狀，MACD指標(biāo)走平.預(yù)計主力合約CF510后市維持震蕩整理可能性較大.操作上,以當(dāng)天短線交易為主.

　　撮合市場:8月18日，全國棉花交易市場商品棉電子撮合共成交3910噸，較昨日減少1790噸，全部為229B棉.訂貨量減少1120噸，累計訂貨48080噸，其中近期合同MA0508訂貨量大幅減少1160噸.

　　紐約8月17日消息：紐約商品交易所(NYBOT)棉花期貨周三收高,受一些投機(jī)性買盤及基金空頭回補(bǔ)帶動,消息人士指因市場持續(xù)從上周的跌勢中反彈.12月期約收高1.75%,或0.84美分,報每磅48.86美分,盤中交投區(qū)間介于48.30至48.99美分.3月期約漲0.88美分,報每磅50.98美分,其他各月合約收高0.50至0.87美分不等.市場周四將關(guān)注美國農(nóng)業(yè)部的一周出口銷售報告,該報告將于1230GMT公布.經(jīng)紀(jì)商Flanagan Trading估計12月期約的阻力位在49.10和49.80美分,支撐位在48.00和47.25.場內(nèi)交易商稱,預(yù)估今日成交量僅為6,191手,官方公布周二成交量為6,348手.截至8月16日,未平倉合約增加579手,至101,777手.

　　金瑞期貨 何鴻濟(jì)