|
周三滬銅高開低走，盤中多空雙方爭奪激烈，持倉大幅增加。主力0509合約以33580高開后在新空打壓下快速下挫，跌幅較深，價格在3300附近止跌回升，高位換手活躍，在短空回補推動下，價格收復盤中大部分跌幅，尾市價格收在33580，全天成交93342手，增倉6564手。
從技術面看，滬銅0509合約K線未能實現穿頭破腳，表示短期仍不看空，而高位的下引
線說明上方拋壓依然較重，短期雙方仍有激烈的爭奪。KDJ指標高位死叉發散向下，顯示價格有調整的需要，而RSI(14)位于50上方走平，說明行情還將維持強勢整理。而LME場外銅仍未能突破3400的阻力位置，但是目前價格整體的重心正在上移，突破3400的動能正在增強。目前價格整體仍位于上升楔形形態中，后市上升楔形上軌是價格的強阻力位，因此，LME市場仍可逢高沽空，如價格有效突破上軌止損。
從基本面看，在人民幣升值的預期增強背景下，市場分歧增加。今日盤中再次涌現出資金豪賭人民幣升值因素，而多方繼續依托國內外非正常價差擴大套利操作，而外盤在國內快速下跌途中表現穩定，給予多頭更多信心。假如后市人民幣匯率繼續保持穩定，國內期貨價格將出現補漲行情，套利頭寸將實現收益，而空頭則會再次出現大幅的虧損。
低庫存和罷工影響給予短期價格上漲動能。智利銅業委員會(Chilean Copper Commission，CCC)CCC認為上周銅價走勢主要是受到勞資糾紛的消息影響，現貨嚴重緊缺是當前銅價處于高位的決定性因素。市場供應緊缺，金屬交易所的庫存較低，上周收盤時的庫存為8.03萬噸。盡管有銅運往亞洲倉庫，但現貨升水(衡量緊缺程度的指標)仍較前一周上揚8%；夏季北半球的需求減緩。上周五各個金屬交易所的總庫存為8.03萬噸，較前一周的周五增加0.72萬噸(9.8%)，截至當日的年度跌幅為35.4%(4.39萬噸)。其中上海期貨交易所的庫存增加至9,107噸(增幅為29.7%)，LME(倫敦金屬交易所)的庫存減少1,475噸(5.1%)，COMEX(紐約商品期貨交易所)的庫存下降435噸(3.3%)。當日LME的注銷倉單涉及0.34萬噸銅，相當于其總庫存的12%，較前一周減少15%；美國的注銷倉單占總量的43%，歐洲占29%，亞洲占28%。
拋開人民幣因素不談，銅價后市單邊下跌的風險依然存在。CCC最新發布的周報稱，當前銅價處于高位只是受到罷工消息的影響，銅價走強的理論基礎目前已經較弱。CCC認為，投資者市場對前景的改觀可能導致銅價大幅修正。北半球正處于消費淡季，市場需求步入低谷。而低運費限制了現貨流向交易所的進程。作為市場主要購買動能的中國，短期需求同樣疲弱。因此預計較大規模的現貨依然處于流通領域，并未進入消費領域。因此，目前市場價格依然是資金推動型而非需求推動型，價格的支撐相對疲弱。只有市場需求復蘇后才能確認價格真正的支撐力度如何。
綜合以上的分析，市場短期價格仍將高位爭奪，國內銅價有補漲要求。操作上仍以短線交易為主，隔夜風險較大。
鑫國聯期貨 江洋
[上一頁] [1] [2] [3] [下一頁]
新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。
| 
