中大期貨：6月21日期市簡要新聞

　　簡要新聞及行業動態：

　　(一)連豆部分：

　　1. 巴西農業部長不相信中國會對其大豆進口采取報復措施

　　巴西農業部長羅德里格斯(Roberto Rodrigues)周五表示,他不相信中國將對巴西大豆進口實行報復性限制措施,

　　以回應巴西對中國紡織品進口增加限制之舉.

　　巴西于5月20日啟動了世界貿易組織(WTO)中所謂的"中國條款",該條款允許民間部門要求政府對中國進口設限.美國和歐洲的紡織業最近也對中國廉價進口商品激增表示擔憂.

　　巴西全國谷物出口商協會(Anec)對中國可能對巴西大豆進口采取報復性限制措施表示擔憂.中國是巴西大豆的主要進口國.

　　"首先,巴西不是世界上唯一一個抵制中國產品進口大增的國家.WTO成員國已在討論這個問題."羅德里格斯告訴記者. "其次,中國對谷物及肉類的需求已出現大幅增長.(需求)如此巨大,因此我們認為中國很難嚴厲限制(大豆)進口."他補充說. 大豆和豆類產品出口占巴西2004年貿易收支的逾10%,價值超過100億美元.中國是全球最大,同時亦是巴西最大的大豆進口國。

　　2. 國際大豆市場動態簡報(6月21日)

　　1、周一，美國CBOT相關農產品期貨以及棕櫚油期貨收盤情況：

　　大豆7月份合約(2005年)收盤：739'0美分，漲跌：15'0美分/蒲式耳 豆油7月份合約(2005年)收盤：25.58美分，漲跌：0.5美分/磅 豆粕7月份合約(2005年)收盤: 232.4美元,漲跌：3.4美元/短噸 小麥7月份合約(2005年)收盤: 339'0美分,漲跌：11'4美分/蒲式耳 玉米(資訊 論壇)7月份合約(2005年)收盤: 235'4美分,漲跌：6'4美分/蒲式耳 棕櫚油7月合約(2005年)收盤: 1441林吉特,漲跌：31"林吉特/噸

　　2、據阿根廷農業部稱，截止到2005年的6月13日，阿根廷種植戶銷售了18%的2004/05年度大豆，相比之下，去年同期的銷售進度為21.5%。周三阿根廷農業部預測2004/05年度大豆產量為3830萬噸。

　　3、據衣阿華州立大學農業專家周四稱，盡管計算機模型顯示一些銹病孢子可能會擴散至美國中北部地區，但是在7月份結束之前，衣阿華州不可能出現這種破壞性銹病。衣阿華州是美國第二號大豆產區，去年大豆產量達到了4.973億蒲式耳。去年美國大豆總產量為31.4億蒲式耳。

　　4、據阿根廷農業部稱，2004/05年度大豆產量預計達到創紀錄的3830萬噸，高于上月預測的3800萬噸，比上年的3150萬噸增長21.6%。阿根廷農業部維持大豆播種面積數據不變，仍為1440萬公頃。去年大豆播種面積為1450萬公頃。至今為止，大豆收割工作已經完成了97%。

　　5、植物病理學家指出,對于熱帶風暴Arlene將大豆銹病孢子從美國南部攜帶至中西部的擔憂可能沒有根據.作為預防措施,俄亥俄州、印地安那州和密蘇里州的作物巡視人員本周檢查大豆田地,以確定是否出現了這種傳染性真菌.俄亥俄州立大學的植物病理學家多倫斯將熱帶風暴Arlene可能攜帶來的孢子數量,比作將幾粒沙子投入大海.

　　6、馬來西亞船運調查機構ITS周一公布的數據顯示，馬來西亞6月1-20日棕櫚油出口為851,097噸，較上月同期的994,180噸下降14%。

　　7、以下是6月20日美國港口30天內交貨的美國1號黃大豆出口報價(單位 美分/蒲式耳):

　　港口 報價 與昨日變化 路易斯安那灣港口 761.00-763.00 上漲12.00-13.00 大湖區托萊多港 734.00 上漲13.00-14.00 大湖區芝加哥港 731.00-736.00 上漲15.00 大西洋沿岸諾福克港 749.00 上漲15.00

　　8、巴西農業部長羅德里格斯周五表示,他不相信中國將對巴西大豆進口實行報復性限制措施,以回應巴西對中國紡織品進口增加限制之舉.巴西于5月20日啟動了世界貿易組織(WTO)中所謂的“中國條款”,該條款允許民間部門要求政府對中國進口設限.美國和歐洲的紡織業最近也對中國廉價進口商品激增表示擔憂.

　　9、阿根廷農業部在周度報告中顯示,截止到周四,阿根廷2004/05年度大豆收獲完成98%,上周為97%,和去年同期保持一致。根據布宜諾斯谷物交易所數據顯示，截止到6月11日，阿根廷大豆收獲完成97.4%，收獲產量為創紀錄的3821.3萬噸。交易所表示，平均單產為每公頃2.75噸，高于去年同期的2.24噸，農業部沒有給出全國單產的平均預估。

　　10、船運調查機構SGS周一稱，馬來西亞在6月1-20日期間出口棕櫚油867,479噸，比5月同期出口的956,238噸下降9.3%。但與一年前相比，此數據比2004年同期出口預估的629,233噸增長37.9%。SGS稱，其最新的出口預估中含有761,953棕櫚油和105,526噸棕油化學品和月桂油。

　　11、阿根廷農業部發布的最新報告顯示，4月份阿根廷豆粕出口量為180.0417萬噸，比上年同期出口量144.3816萬噸增長25%。西班牙在4月成為阿根廷豆粕的頭號買家，買入27.6435萬噸豆粕，上年同期為14.9701萬噸。荷蘭位居第二，購入18.9724萬噸，高于上年同期的15.5153萬噸。意大利位居第三，購入18.5534萬噸，低于上年同期的24.7785萬噸。

　　(二)金屬部分：

　　1. BHP公司下周將恢復Tintaya銅礦全部產能

　　利馬6月20日消息：BHP Billiton公司周一表示，該公司計劃下周將開始重新運營位于秘魯南部的Tintaya銅礦。該礦因當地抗議活動而被迫關閉了一個月時間。BHP Billiton公司基本金屬業務副總裁Mauro Valdez說：“下周開始我們將會開始全部運營Tintaya銅礦。” Tintaya礦運營是在5月25日因受到當地抗議者的破壞而被迫關閉的，抗議者要求該礦向臨近城鎮Espinar投資更多的基礎設施建設和社會福利。Espinar城鎮距離利馬東南部685英里(1,100公里)。一些Espinar城鎮居民要求Tintaya銅礦在當地工程中投資2000萬美圓，超過公司兩年前所簽定的150萬美圓的協議規定的投資數額。公司稱該要求是“荒謬而不切實際的”。該公司于6月17日同當地居民繼續了會談，并表示將很快重新投入生產。Valdez表示，周六Tintaya銅礦工人開始重新回到礦業地區進行工作，該公司希望本周所有工人都能重新回到工作崗位上。他還說：“我們已經重新開始運營工作。我們也在對已經停運幾周的設備進行維修。” Valdez表示，2004年Tintaya銅礦生產了12萬噸銅，略微超過其11.5萬噸的年度產能。他還表示，過去4周該礦的停運意味著每天250噸的銅精礦損失以及每天110噸的陰極銅損失。周一期銅的交投區間在3400美圓/噸-3370美圓/噸之間，低于最近所觸及的3435美圓/噸的紀錄高點。秘魯是世界第三大銅生產國，Tintaya銅礦是秘魯的第三銅礦。同時，BHP Billiton公司位于智利的Cerro Colorado銅礦運營依然沒有恢復。上周智利北部的7.9級地震已經造成了11人遇難。他還稱：“我們的運營依然停頓，我們依然面臨著鐵路運輸問題。目前我們也不清楚Cerro Colorado銅礦恢復運營的確切時間。”智利是世界最大的銅生產國。

　　2.西北鋁(資訊 論壇)今年1-5月完成產品產量22204噸

　　今年5月份，中鋁蘭州鋁業西北鋁加工分公司完成產品產量4260噸，全面超額完成了當月生產任務，1-5月份，西北鋁累計完成產品產量22204噸，比上年同期增加2970噸，完成年計劃的52.9%，為順利完成全年生產任務打下了堅實的基礎。在前5個月中，西北鋁壓延廠累計完成產品產量16122噸，比上年同期增加2278噸。擠壓廠累計完成產品產量5203噸，比上年同期增加725噸。其中，高效益品種箔材、管材、型材和線材累計產量均高于去年同期水平，管材累計產量1214噸，同比增加282噸，尤其是箔材產量累計達到6661噸，同比增加823噸，增幅為14.1%，取得了良好的經濟效益。

　　(三)燃料油部分

　　1. NYMEX原油期貨周二電子交易下挫 少量技術賣盤打壓

　　東京6月21日消息：紐約商業期貨交易所(NYMEX)原油期貨繼此前四個交易日上漲後,周二在ACCESS電子盤中下挫,受少量技術賣盤打壓,不過油價仍保持在59美元左右,因擔憂在燃料需求強勁之際,美國煉廠生產能力有限.格林威治時間0055,NYMEX-7月原油合約下挫0.35美元或0.59%,至59.02美元.成交清淡,僅671手.在7月合約于周二正常交易時段收盤時到期前,8月合約下滑0.38美元或0.63%,至59.50.交易商預計支撐位在周一低點58.10美元.不過他們說市場正邁向下一阻力位60美元,然後是63美元。

　　2. OPEC將開始就再提高原油日產量限額進行磋商

　　科威特6月20日消息：石油輸出國組織(OPEC)主席周一表示,若油價仍舊高企,他將從周五開始就將原油日產量限額再提高50萬桶事宜與其它成員國石油部長進行磋商. “若油價繼續走高,那么在本周末之前...我將開始同其它產油國部長討論將日產上限再提高50萬桶的問題,”OPEC主席阿爾薩巴赫對記者表示. OPEC上周達成協議,將官方日產量限額提高50萬桶,至2,800萬桶,并表示若油價仍居高不下,將在幾周內再提高50萬桶。

　　(四)棉花部分

　　1. 中美就紡織品商談 最高級別商貿聯委會7月舉行

　　繼本月11日中歐之間就紡織品問題達成協議、簽訂備忘錄后，17日中美之間的紡織品貿易已經開始商談。據中國紡織品進出口商會透露，雙方目前的接觸還在技術層面上，中美最高級別的商貿聯委會將在七月中旬舉行。

　　據透露，紡織品將是七月中旬雙方談判的主要議題，此前中美雙方還可能進行多輪磋商。上月13日和18日，美國對中國共七種紡織品決定啟動“特保”。根據美國法律，“特保”自提起磋商之日起開始生效。中方證實：中美紡織品磋商啟動 雙方已初步接觸 曹新宇說：“中歐紡織品達成備忘錄，對中美之間解決紡織品貿易糾紛提供了新的思路、樣本，美國現在正在積極評估中國和歐盟之間達成的協議。中美雙方已經以視頻會議的方式進行了初步的接觸，我想，有了中歐之間的協議作參考，很快能夠打開一個缺口，能夠深入進去。”曹新宇還透露，目前的接觸還是在技術層面上，中美商貿聯委會將在7月中旬舉行，紡織品必將成為談判的主要議題，此前進行多輪磋商的時間也還是有的。

　　2.紡企急待“輸歐配額”下發 不可能家家“有份”

　　中國輸往歐盟市場紡織品數量的分配原則前日浮出水面，但它并不意味著每家擁有出口業績的紡企都能拿到“出口配額”。從業內了解到，紡企目前關注“配額”分配到企業的具體方案。而這一方案公布后，將進一步“盤活”專業外貿公司的生存空間。

　　商務部前日公布《紡織品出口臨時管理商品目錄(暫行)》，但它提供的具體信息是測算企業出口業績的原則，并不意味著每家擁有出口業績的紡企都能拿到“配額”。“每家有出口業績的企業，都能按比例分配到出口數量是不現實的事情。”昨日，上海外經貿委的有關人士向記者表示，全國有3萬多家紡織品企業，每家每年多少都會有些出口業績。如果按照每一家的出口業績，將有限的出口數量進行比例分配，將導致每家分配到的數量都不足以維持企業的生存發展。但直至昨日，商務部還沒有就此公布具體細則。

　　基于這個原因，上海內衣協會中介部有關負責人昨日向記者表示，出口數量如何具體分配到企業，是紡企接踵而來的關注熱點。記者了解到，企業目前的疑問是“數量分配”傾向于生產型企業還是專業進出口公司。自從紡織品取消配額之后，所有的企業都能夠直接出口，這在一定程度上縮小了專業外貿公司的業務空間，一些老牌外貿公司已感到了巨大的威脅。但在此次紡織品輸歐的數量再次分配中，外貿公司的生存空間有望再度“盤活”。

　　這位負責人介紹，協會旗下的一些進出口公司，紡織品自營比重沒有超過代理比重。比如上海飛馬，在其出口中，它自己制造的紡織品比例在30%左右，而其代理出口的紡織品比例則高達7成。因此，單一的生產型企業的出口業績往往比不過大型進出口公司，這就導致最終生產企業得到的出口數量比不上外貿企業。

　　“多些中間環節不是壞事，這將提高紡織品的出口價格。”上海內衣協會中介部有關負責人分析，因為貨品不是從廠家直接到達買家手中，增加流通環節后，產品的價格也隨之提高，這可以在一定程度上避免紡織品企業之間的“惡性價格戰”。另一方面，也將拓寬國內專業外貿公司的生存空間 。

　　(五)橡膠部分

　　1. 美國輪胎市場需求穩步增長

　　美國橡膠工業協會(RMA)近日發布今年美國輪胎市場預測：相對2004年，今年需求增長接近2%，預計約3.25億條，增加610萬條。到2010年，預計總需求量將達3.55億條。

　　原配乘用胎方面，由于今年美國乘用和P-metric輕卡車產量和需求量小幅增長，乘用胎需求預計增長1%，接近5400萬條。由于美國國內汽車生產和進口汽車銷售增長緩慢，乘用胎需求增長同樣緩慢，到2010年將穩定在5500萬條。

　　原配輕卡胎方面，由于更多的消費者選擇適合小型運動型汽車和輕型卡車用的P-metric乘用胎，原配輕卡胎需求今年將減少40萬條，為750萬條。

　　原配中/寬基卡車胎方面，由于汽車更新的需求和美國環保署規章的更改，美國商用運輸車輛銷售穩定增勢將持續到2006年。中/寬基卡車胎需求將增長90萬條，今年達到660萬條，增長率為15%。增長有望持續到2006年，增長率為5%～7%。但是，由于美國環保署執行更嚴格的輪胎散熱標準，對原配中/寬基卡車輪胎銷售的影響將在2007年到2010年顯現，預計到2010年需求量將降到640萬條。

　　乘用胎替換方面，預計今年替換乘用胎需求將增長2%，達到2.03億條，比去年增加390萬條。在這一市場中，增長主要來自對高性能乘用胎的需求。與去年相比，高性能乘用胎增長率在6%～14%。由于美國汽車擁有量持續增長，道路不斷擴展，燃料價格上揚對美國人的駕駛習慣沒有產生影響，乘用胎市場將以每年2%的速度增長，預計增長將持續到2010年，需求將達到2.25億條。

　　輕卡胎替換方面，今年將增長100萬條，達到3740萬條，增長將持續到2010年，達到4200萬條，大約增長2.4%。

　　中/寬基卡車胎替換方面，由于工程機械產量持續增長，今年這一市場需求量將達1650萬條。預計2006年，需求將增長3%，達到1700萬條。

　　2. 印度天然膠價格將持穩

　　盡管國內供應充足，印度天膠(資訊 論壇)價格料仍將持穩，因汽車業需求強勁且合成橡膠價格走強。

　　“汽車業需求強勁，且合成膠價格追隨油價波動，”印度南部United Planters’Association的橡膠理事會主席托馬斯表示。

　　業內人士預計，輪胎級4號標準膠(RSS IV)價格保持在每公斤約60-62印度盧比水準。馬來西亞交易商表示，隨著降雨最終減弱，馬來西亞的天膠供應正增加，不過仍不足以滿足如饑似渴的需求。

　　日本交易商表示，東京工業品交易所(TOCOM)期膠的漲勢預計將持續整個夏季，因供應吃緊且油價高企令基金經理對天膠的買興不減。

　　他們表示，走堅的能源價格對橡膠價格有利，因高油價通常使市場從人造橡膠轉向天然橡膠，因人造橡膠為石化產品。

　　“一個月之前橡膠價格開始走高，現在仍在繼續。”Kanetsu Asset Management風險管理經理Takashi Ogura稱。

　　交易商稱，基金經理非常傾向于購買橡膠，因關鍵合約本周相繼突破了受到密切關注的短期技術水準151.7和150.7，前者為七天平均移動線，後者為14天平均移動線。

　　指標11月TOCOM期約上周觸及一年高點每公斤155日圓。經紀商稱，市場現在處于上漲趨勢。