首創期貨：3月24日國內期貨及時評(5)

行情描述

（一）3月24日大連商品交易所大豆期貨行情

（二）大豆505前20名最近五天的持倉分析

		3月18日		3月21日		3月22日		3月23日		3月24日
大豆509
總成交		709376		825040		691030		601050		431790
總持倉		242026		302692		263368		280160		276728
前20名成交		383242		457959		358171		299220		201640
前20成交增減合計		123494		74717		-99788		-58951		-97580
前20名占總成交比例		54.03%		55.51%		51.83%		49.78%		46.70%
前20名持多單		80978		96462		88385		90740		94648
前20名多單持倉增減合計		5250		15484		-8077		2355		3908
前20名多單占總持倉比例		33.46%		31.87%		33.56%		32.39%		34.20%
前20名持空單		81110		95319		85908		89041		87336
前20名空單持倉增減合計		-212		14209		-9411		3133		-1705
前20名空單占總持倉比例		33.51%		31.49%		32.62%		31.78%		31.56%
			3月18日		3月21日		3月22日		3月23日		3月24日
	豆粕508
	總成交量		482900		99784		491190		531474		466542
	總持倉量		100204		93204		95210		111588		111002
	前20名成交量		271862		47445		291696		305132		255154
	較前日		-38346		-224417		244251		13436		-49978
	前20名占總成交比例		56.30%		47.55%		59.39%		57.41%		54.69%
	前20名持多單		27486		27091		27996		33963		30722
	較前日		-4003		-395		905		5967		-3241
	前20名多單占總持倉比例		27.43%		29.07%		29.40%		30.44%		27.68%
	前20名持空單		40547		39519		40710		42392		45627
	較前日		-5965		-1028		1191		1682		3235
	前20名空單占總持倉比例		40.46%		42.40%		42.76%		37.99%		41.10%

信息要覽

◆3月22日，芝加哥大豆期貨收低，原因在于美元匯率走高，周五是耶穌受難日，芝加哥期貨交易所和其他美國交易所一樣將休市一天，當日基金拋空5000手。

◆目前美國商品基金在芝加哥大豆上估計仍持有1000手的凈多單，后期作多作空皆有可能，4月份市場關注的焦點主要是美國種植意向、南美大豆質量和外運情況。

◆美國統計調查局將會在周四分布2月份的油籽壓榨數據，分析師預計這份報告顯示美國大豆2月份壓榨量為1.379億蒲式耳，低于1月份1.485億蒲式耳的水平。

◆芝加哥大豆期價連續下跌導致美國國內大豆的現貨價格明顯降低，美國豆農的銷售進度因此減緩，并重拾了惜售心理，美國國內大豆收購量隨即普遍出現減少。

◆據北達科塔州立大學相關預測中心周三發布的預測報告稱，亞洲銹病真菌向新地區傳播的威脅已減弱，本周在佛羅里達州發現了第二例亞洲銹病真菌感染病例。

◆根據Abiove公布的數據稱，截至3月15日，巴西大豆出口登記量達550.2萬噸，較2月15日的281.7萬噸進展迅速，但遠落后于去年同期1174萬噸登記速度。

◆據悉，3月22日中國買家確有一批進口大豆在芝加哥期貨市場上完成了最終點價，皆是近月船期，具體數量不詳，此批大豆已在芝加哥期權市場完成了套期保值。

◆今日，山東地區豆粕價格繼續回落，油廠的出廠報價普遍在2650-2750元/噸，市場成交仍較為平淡，主要原因是飼料企業采購謹慎，多數采取了即用即買的策略。

◆今日，江蘇地區豆粕價格維持不變，張家港地區43%蛋白豆粕出廠報價2800元/噸，44%蛋白豆粕出廠報價2850元/噸，連云港地區43%蛋白豆粕出廠報價2750元/噸。

◆受連豆期貨價格持續下跌的影響，近日國內油廠普遍加大了豆粕促銷力度，以在激烈的市場競爭中取得主動，出于及早獲利或者減虧考慮，豆粕報價近期出現大幅下調。

信息摘要

最近五日進口大豆到港成本統計

說        明	3.18	3.21	3.22	3.23	3.24
(3月)美國港灣大豆到中國港口車船板價	3283	3197	3118	3123	3097
(4月)美國港灣大豆到中國港口車船板價	3283	3200	3120	3124	3103
(3月)巴西大豆到中國港口車船板價	3203	3121	3031	3027	3020
美國大豆到中國港口運費	66.2	66.2	66.6	66.6	66.6
阿根廷大豆到中國港口運費	67.7	67.7	68.1	68.1	68.1
美國3月份大豆FOB基差	43	41	42	42	39

黑龍江大豆現貨收購大幅減少或陷于停頓 價格下跌

隨著國際、國內大豆期貨價格的下跌，黑龍江省各地收購價格出現大幅回落，收購行為大幅減少或陷于停頓，收購量出現大幅減少，農民惜售心理再次加強，國內豆粕現貨價格的大幅下跌，使得國內油廠積壓的大豆成為一種高危品。
　　3月24日油豆收購價(元/斤) (以下價格基本上為站臺價或油廠進廠價)：九三寶泉嶺分廠 1.36，九三分廠 1.35，哈爾濱惠民 1.38，木蘭 1.3，哈爾濱市各油廠1.35-1.36,呼蘭油廠 1.35，集賢各油廠 1.32-1.33，克東 1.31，佳木斯站臺1.29-1.3，齊齊哈爾 1.29，嫩江 1.285，北安 1.29，孫吳1.27，龍鎮 1.285，同江 1.32-1.33，建三江 1.3-1.31。

交易所：阿根廷大豆收獲完成5.1%

Safras布宜諾斯艾利斯23日消息，根據阿根廷交易所的報告，截至3月19日阿根廷大豆收獲完成5.1%，計74.82萬公頃，預計總收獲面積為1467萬公頃，目前收獲的平均單產為2.63噸/公頃，情況良好。

阿根廷亞洲銹病再度出現 但對大豆產量影響料不大

阿根廷羅薩里奧3月23日消息：亞洲大豆銹病像天花一樣在阿根廷大豆種植帶蔓延開來,而且今年疫情的爆發早于往年,但此間人士并不感到擔憂,他們表示,好收成已經基本有保證.
    最近幾周,傳染性極強的大豆銹病在阿根廷第一大產豆省圣菲省出現.但當地豆農已經開始收割,他們說大部分大豆作物已經度過了最容易受影響的生長期.
    阿根廷主要大豆出口港羅薩里奧以西80公里的Arequito地區一大豆種植者兼農學家Rafael Abrate說：“如果1月份發生疫情,後果將是嚴重的,但疫情在3月中旬出現,其影響大大減弱.”

市場分析

美盤找到短期支撐，國內市場強市整理

3月24日，連豆市場強市震蕩，由于美盤在618美分附近得到有效支撐，近期連豆市場的下跌能量基本釋放完畢，全天市場呈現強市震蕩的格局。今日，9月大豆合約減倉3432手，收盤價3061，日漲幅21點，從盤面看來，期價再度回到了前期的震蕩區間，但是各技術指標仍然偏弱。8月豆粕合約今日收盤2653，日漲幅12點，持倉量減少586手。

從昨晚美盤的走勢看來，618美分以下買盤支撐很強，因此我們可以暫時認為此輪回調的支撐點位已經基本到達，后期需要關注基金的具體動向，目前商品基金的凈多單估計在1000手左右，此頭寸不確定性較強，基金還需要選擇炒作的話題。對于后期美盤的走勢，筆者繼續持高位震蕩的預期，范圍估計在600-680美分，在此區間國內大豆市場的單邊投資者建議觀望為主。

操作建議

中短線觀望為主，關注美盤近期調整行情，近期建立的少量中線空單謹慎持有，或者轉化為買豆拋粕的套利單，目前空單止損美盤5月大豆636美分。買豆拋粕的套利頭寸長期持有。

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