首創期貨：3月8日國內期貨及時評(4)

行情描述

（一）3月8日大連商品交易所大豆期貨行情

（二）大豆505前20名最近五天的持倉分析

		3月2日		3月3日		3月4日		3月7日		3月8日
大豆505
總成交		465260		202508		187036		88572		62314
總持倉		157304		132396		107988		98090		87042
前20名成交		238013		102191		91066		42797		35035
前20成交增減合計		131208		-135822		-11125		-48269		-7762
前20名占總成交比例		51.16%		50.46%		48.69%		48.32%		56.22%
前20名持多單		48999		40582		35012		33902		30811
前20名多單持倉增減合計		971		-8417		-5570		-1110		-3091
前20名多單占總持倉比例		31.15%		30.65%		32.42%		34.56%		35.40%
前20名持空單		48016		37948		29673		26591		24469
前20名空單持倉增減合計		-1622		-10068		-8275		-3082		-2122
前20名空單占總持倉比例		30.52%		28.66%		27.48%		27.11%		28.11%
			3月2日		3月3日		3月4日		3月7日		3月8日
	豆粕505
	總成交量		540454		512330		734712		523262		429588
	總持倉量		113592		111636		115546		127314		107596
	前20名成交量		307031		294988		434825		315614		252695
	較前日		86876		-12043		139837		-119211		-62919
	前20名占總成交比例		56.81%		57.58%		59.18%		60.32%		58.82%
	前20名持多單		40175		35449		35812		36533		32630
	較前日		12656		-4726		363		721		-3903
	前20名多單占總持倉比例		35.37%		31.75%		30.99%		28.70%		30.33%
	前20名持空單		32949		34203		35971		42025		31740
	較前日		4155		1254		1768		6054		-10285
	前20名空單占總持倉比例		29.01%		30.64%		31.13%		33.01%		29.50%

信息要覽

◆3月7日，芝加哥大豆期貨收盤大幅下挫，對近期的上漲進行技術整理，由于周四即將出臺供需報告，市場出現平倉調整的跡象，商品基金凈拋空3000手。

◆昨晚美國大豆期價深度回調估計與市場多頭的獲利回吐有關系，同時美國農業部3月份月度供需報告對大豆市場的利多影響并不容樂觀，同時技術壓力頗大。

◆美國農業部的出口檢驗報告稱，截止到3月3日的一周內，美國2004/05年度的大豆出口檢驗74.5萬噸，在市場的預測范圍之內，其中對華出口34.5萬噸。

◆周一巴西農業部發布公告，2004/05年度巴西大豆產量預估值調低到5700萬噸，較2月份的預估值6140萬噸低了440萬噸，原因在于南部的天氣持續干旱。

◆巴西獨立咨詢機構賽拉瑞斯公司周一發布的產量預估報告，預測巴西04/05年度大豆產量5640萬噸，比2月初預估值低580萬噸，原因是南部天氣持續干旱。

◆國內豆粕和豆油現貨市場今日普遍保持平穩，市場報價并未因外盤昨晚回落而出現明顯下調，市場成交情況相當平淡，目前國內飼料企業對豆粕價格仍不認同。

◆目前廣東地區豆粕現貨價格處于國內最高水平，珠三角地區43%蛋白豆粕出廠報價維持在2850-2900元/噸的高價位，主要原因在于當地油廠開工率普遍較低。

◆今日，江蘇張家港地區43%蛋白豆粕出廠報價2780-2800元/噸，散裝一級豆油出廠報價6100-6150元/噸，市場購銷情況較為平淡，需求方觀望心態明顯較濃。

◆隨著國內和國際市場大豆期貨價格前期連續上漲，東北農民銷售大豆的速度逐步加快，部分農民的惜售心理在此期間再度點燃，目前東北大豆銷售進度仍不如去年。

◆九三油脂集團近期將黑龍江的大豆收購價格提高了40-60元/噸，哈爾濱油廠大豆到廠價格達到2760元/噸，北安地區大豆進廠價格目前也在2680-2700元/噸。

信息摘要

最近五日進口大豆到港成本統計

說        明	3.3	3.4	3.7	3.8
(2月)美國港灣大豆到中國港口車船板價	3103	3093	3106	3065
(3月)美國港灣大豆到中國港口車船板價	3068	3071	3085	3036
(2月)巴西大豆到中國港口車船板價	3000	2999	3010	2956
美國大豆到中國港口運費	63.5	63.4	64	64
阿根廷大豆到中國港口運費	65	64.9	65.5	65.5
美國2月份大豆FOB基差	54	49	49	52

阿根廷大豆主產省圣菲又發現兩起可能的大豆銹病案例

阿根廷政府一專員周一對路透表示，該國正在最大的大豆生產省圣菲省調查兩起新的可能的亞洲大豆銹病案例。這兩起大豆銹病可能存在于省會城市Videla以及西北部城鎮Ceres的兩塊商業田中，如果Videla的案例被證實，則將顯示大豆銹病正向南蔓延，威脅到該國主要的大豆種植地區，該省第一例大豆銹病出現在東北部的兩塊試驗田中。

Somar：巴西南部大豆所急需的降水將延後幾天來臨

巴西民間氣象機構Somar周一表示，巴西南部大豆所急需的降水將延後幾天來臨，乾熱空氣仍將籠罩這塊久旱的土地。Somar此前預報，本周三起冷鋒將給巴西南部大豆主產州帕拉那、南里奧格蘭德和南馬托格羅索帶來降雨，但氣象專家周一表示，該地區在周末甚至更晚之前將不會普遍降雨。南部本周將繼續為乾熱天氣，該區的大豆田正處於需要有規律降水的開花和灌漿階段。Somar在每日大豆天氣公告中稱:“預計在周三抵達的新冷鋒,并不會給從南里奧格蘭德到帕拉那州的南部大豆產區帶來重要的降水�！�

市場分析

外盤面臨中期回調，多單轉為套利

3月8日，連豆市場全線暴跌，由于昨晚美盤出現深度回調，同時白天的亞洲盤跌至前期跳空區間的底部，同時外盤的技術指標明顯面臨回調，國內市場隨即出現了恐慌性拋盤。大豆和豆粕各主力合約的日跌幅普遍超過了50點，5月大豆和9月大豆收盤價格分別在2823、2891，日跌幅均達到50點。

從芝加哥市場的技術圖形看來，本輪急速行情已基本完成了5小浪階段上漲，春節以后芝加哥期貨大豆連續上漲140美分左右，市場目前已處于嚴重超買狀態，各技術指標也開始調頭向下，如果610美分支撐不住的話，市場將有相當數量的南美大豆實盤拋壓，并且多單也會出現獲利回吐，目前看來美盤中短期走勢均向空，長期看漲的格局沒有改變，此次回調目標位置估計在575-585美分區間（5月大豆合約）。

操作建議

多單繼續謹慎持有，止損芝加哥5月大豆606-610美分區域，國內9月大豆2850，目標芝加哥5月大豆650-660美分區域，國內9月大豆中短期目標3000。套利投資者近期繼續加大買9月大豆拋5、8、9月豆粕套利頭寸，多單頭寸較重者也可以賣出豆粕合約作為套利保護頭寸。另外中短期大豆和豆粕空單可以近期逢高少量進入，止損芝加哥5月大豆637美分。

[上一頁]  [1]  [2]  [3]  [4]  [5]  [下一頁]