首創期貨：12月14日國內期貨行情點評 | ||||||||
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| http://whmsebhyy.com 2004年12月14日 17:29 首創期貨 | ||||||||
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減倉上行，市場重新占據近期阻力平臺上方 昨晚紐約期價對USDA利空報告并未反映，各合約開始上漲。受此影響今日國內鄭棉高開高走，多數合約以高于昨日70點左右收陽，成交量有所放大，市場信心有所恢復。主力CF503高開12180元，半個小時內小幅下探12155元后持倉增加，期價隨之開始反彈，一度沖至12220元上周一最低價位附近，但此后短線交易帶動下，持倉下降，期價維持12185-12210震
具體各主要合約成交情況如下： 近期基本面情況來看，從各地方籽棉收購市場反映，由于臨近春節以及棉花(資訊 論壇)自己儲備問題不斷，一些地方的籽棉收購開始漸近高潮，價格出現小幅的滑落，棉農交售積極性較前期已經有所改善，收購企業的收購量逐步加大；紡織企業棉花庫存整體顯示偏低，但棉紗庫存仍顯較大，占用企業大量流動資金，在一定程度上壓制了購棉意愿，同時由于明年初棉價及紡織品出口形勢不明朗，多數企業仍保持觀望，少量購棉。相比而言，前期的利空消息基本已經被市場消化殆盡，市場靜等明年初配額取消后的市場狀況，一旦情況預期良好，紡織企業將會加大補庫需求，后期棉價會得到比較大的支撐。從國際市場來看，12月份美國農業部的報告盡管利空一片，但紐約期價及國際現貨價格反映平平，期價不跌反漲，市場對長達半年之久的空頭市場已經有所厭倦，這一點從紐約基金凈持倉也可以看出，紐約基金凈空頭已經連續7周呈現下降態勢，今晚將會公布新的持倉報告，而紐約基金持倉一般是紐約期貨的風向標，一旦基金做法開始發生改變，市場動向必須引起投資者注意，但目前國內外期貨市場面臨的同樣問題即是成交量萎縮，投資者興趣缺乏，市場缺乏人氣累計。 今日技術圖形上看，日K線輕易突破5日均線，市場做多意愿強烈，但上方處于10日均線壓制之下，12200元上方仍有壓力。昨日期價二次探底止步于12050元，顯示期價在此有較大的支撐，期價上沖下一目標位12300元，如果能夠突破并穩踞上方，基本可以確定底部區域。今日KDJ指標交叉向上，預計明日盤面會在今日價位附近做震蕩整理，一旦有大批資金介入，持倉放量，才是期價真正轉勢的開始。 今日上海燃料油(資訊 論壇)期貨向上跳空9點，以2080點開盤，開盤后30分鐘內價格波動比較劇烈，期價下探至全天最低點2074點，也達到了全天最高點2083點。而后價格變化開始緩和，期價在2077點附近窄幅震蕩，最后以2076點收盤。全天交易極不活躍，成交量僅為7096手，是近1個月以來交易量最低的一天。持倉量減少800多手，為22396手。今日盤中走勢情況反映了目前市場正處在迷茫階段，多空雙方對今后價格走勢預期缺乏方向，預計短時間內這種小幅波動的態勢很難有所改觀。 昨晚，國際市場原油價格出現了小幅反彈，由于目前市場情緒相當悲觀，反彈力度太弱，價格主要還是圍繞40-41美元一帶做區間整理。從前期大幅下跌算起，油價已經橫盤運行了8個交易日，在時間上，最近2個交易日市場將給出方向，最大的可能就是在明晚。美國能源信息署明日又將公布庫存報告，報告的內容會引導價格突破短期橫盤區間，個人認為這個方向是向下的。目前在市場沒有給出明確方向之前，市場交易者都采取謹慎態度，等待市場發生變化。 根據CFTC公布的數據顯示，2003年底至今，投機基金在原油期貨上的持倉結構一直為凈多頭，在2004年4月曾達到了最高的8萬手凈多頭持倉。從2004年6月開始，投機基金陸續減持其多頭部位。就在上周，投機基金的持倉結構發生了本質的變化，由凈多頭持倉轉變為凈空頭持倉。雖然目前投機基金的凈空頭部位僅為3000多手，但已經可以反映出目前的局勢。 1.基金持倉結構的變化表明目前在原油期貨市場，基金已經順利完成了出貨。 2.同時也反應了基金對于后勢不再看好，正在伺機做空。 僅基于以上兩點，目前看高油價已經不現實，油價下跌應該至是早晚的問題，具體下跌的幅度還要看基本面的變化而定。 國內燃料油期貨市場目前就是一潭死水，最主要的原因是缺少資金。就像同期上市的其他新品種一樣，新產品的成熟需要時間來慢慢培育。前期油價大幅下跌已經給部分現貨商帶來了不小的損失，他們開始意識到期貨保值對于企業正常經營的重要性。目前由于對交割情況了解太少，多數現貨企業仍采取觀望的態度。目前唯一希望就是一月合約順利交割，屆時將會有相當一部分現貨企業介入。在此之前，期價應將維持區間震蕩的格局。 行情描述 (二)大豆501、505前20名最近五天的持倉分析 持倉分析 12月13日，從盤后的持倉結構看來，民安期貨沉寂數日以后再度出手，今日在5月大豆多單上增倉3443手，空單上減少1906手，按照該席位昔日的作盤風格，近期其多頭資金將繼續大量入市，與此同時，上海中期在5月大豆上增倉4039手。空頭方面，主要是中糧的穩步擴倉，此席位主要作的是長線走勢，我們這里暫可忽略，而剩下的大連北方和安徽安泰兩主力空頭分別減倉1520和1260手。 信息要攬 ◆12月13日，芝加哥大豆期貨收盤大幅走高，主要是由于投機空頭平倉，加上現貨價格堅挺，基金凈買入8000到9000手大豆，目前凈空量估計2.7萬手。 ◆12月13日，美國農業部發布的周度出口檢驗報告顯示，截止到12月9日的一周，美國大豆出口檢驗70萬噸，其中對華裝運4.5船，合計26.22萬噸。 ◆12月上旬，國內各港口進口大豆到貨量較11月下旬明顯減少，總共到了不到10船大豆，計55萬噸，11月份國內進口大豆到貨量估計在257萬噸左右。 ◆阿根廷布宜諾斯艾利斯谷物交易所數據稱，截止到12月11日阿根廷大豆播種完成72.6%，高于去年同期的64.6%，過去一周內，降雨導致農田作業放慢。 ◆據阿根廷農業部上周五的報告，阿根廷已從東北部地區發現本年度首例大豆銹病，此粒銹病在東北部Corrientes省發現，在總產量中所占份額微不足道。 ◆今日，廣東地區43%蛋白豆粕(資訊 論壇)價格普遍出現上漲，東莞地區出廠價格2400元/噸，其他地區成交價2360-2380元/噸，大多油廠停止報價，觀望氛圍加劇。 ◆今日，江蘇連云港地區43%蛋白豆粕出廠報價2400元/噸，張家港地區出廠報價2380-2400元/噸，44%蛋白豆粕出廠報價2430-2450元/噸，成交有所增加。 ◆今日，河北霸州地區43%蛋白豆粕出廠報價2380元/噸，秦皇島地區出廠報價報2370元/噸，44%蛋白豆粕出廠報價2420元/噸(CP44)，較昨日漲30元/噸。 ◆東北地區大豆收購價格近期停止下跌，佳木斯地區收購價格已出現回升，目前該地區油用大豆收購價格2460元/噸，省內其他地區收購價格2440-2500元/噸。 ◆信息摘要 交易商傳言周末期間中國買入三到五船美國大豆 周一，芝加哥期貨交易所的交易商傳言，周末期間中國買家定購了三到五船美國大豆。 周一美國農業部報告也證實美國私人出口商對華銷售了135,000噸美國大豆，始于9月1日的2004/05年度交貨。 隨著上周美灣到東亞的糧船運費下跌，美國大豆出口需求改善，美灣大豆基差報價也出現上揚。 另據外電綜合報道，周一美灣12月交貨的大豆基差報價有所走高。在路易斯安納灣，12月上半月交貨的大豆基差是比CBOT的1月大豆期價高出65美分。 2005年我國農產品關稅水平將降至15.35% 2005年起，我國在加入世貿談判中所獲得的過渡期就基本結束，我們已經進入到后過渡期階段。 按照加入世貿組織的承諾，2005年我國關稅總水平將降至10.1%，其中工業品平均關稅降到9.3%，農產品降到15.6%；所有非關稅措施都將取消；銀行、證券、保險、分銷等重要服務部門所享受的過渡期將逐步結束。 2005年農產品關稅水平降至15.35%，關稅配額數量達到最高點，其中小麥(資訊 論壇)和玉米(資訊 論壇)的關稅配額量達到國內生產量的10.7%和6%。 2005年泰國免關稅進口大豆不受限制 周二，泰國政府官員表示，內閣政府已經同意按照不限制2005年零關稅進口大豆的數量。 根據規定，零關稅進口只限于官方授權的進口商，這些進口商必須以大豆為原材料，制造食品、飲料、烹調油和動物飼料。 巴農業部明年初派代表團訪華 以期緩和貿易關系 巴西農業部周一表示,一巴西代表團將于2005年初訪問中國,試圖放松中國大豆進口規則,該規定恐會危及兩國間數額龐大的貿易。 中國新的規定要求未加工的豆油需符合同加工豆油類似的質量標準,巴西大豆出口商表示,這不可能實現。 巴西今年出口的近260萬噸的豆油均是未加工的.直到目前,對中國的出口銷售尚未受到新規定的影響,直到兩國間的有期合同結束。 市場分析 12月14日，連豆市場高開低走，5月大豆2660跳空高開后，最高沖至2668，后在1月大豆急速下挫的帶動下走低，后市圍繞均線震蕩，尾市2650收盤，日漲福29點，持倉量小增564手，從技術圖形看來， 5月大豆走勢良好，30分鐘走勢圖來看，2640-2670一帶將是該合約新的震蕩區域，預計市場近期也將在此區域重新積累能量，目前筆者將此次中級反彈目標位看到2700-2730。 今日，連豆市場沖高回落是在意料之中的事情，主要原因是1月大豆多頭主力逢高出貨，畢竟2880的價格對于大豆現貨來說有點“天方夜譚”的味道，后期國內大豆震蕩反彈的過程中，投資者還需要時刻提防大豆501主動放盤。雖然筆者對明年春季芝加哥大豆跌破500的預期態度極為堅定，但那也是以后發生的事情，目前市場已經進入反彈階段，投資者也就順勢而為吧。以下筆者提供一老友的芝加哥操盤日記供大家分享。 芝加哥大豆13日夜盤交易中，開盤大幅跳高開盤。報道稱，基金們在盤初買進3000手大豆。外盤豆類市場久已不見的積極上攻的狀態再次出現。日線圖上芝加哥構筑了頭肩底的形態，反彈可以定義為第三波的快速反彈浪，目標可以看到580附近。國內大豆市場由于昨日已經做出上漲反映，預計周二可能出現高開低走或平走的格局。 操作建議 5月大豆中線多單繼續持有或者逢低吸納(建議2640-2655區間買入)，持有時間預計將到1月中旬，目標位在2700-2730一帶，止損點以芝加哥大豆為參照，即芝加哥大豆期貨有效跌破520美分。 今日大連玉米期貨市場早盤受外盤上揚與多頭進場推動影響跳空高開，隨后平倉拋盤涌出令期價受壓回落，尾盤除C0503合約收高1點和C0509合約持平外，其它各合約普遍以小跌報收，整體呈現明顯的沖高回落態勢。 2005年1月交貨的玉米合約今日開盤價為1160元/噸，最高為1160元/噸，報收1151元/噸，收低2點，成交量為6424手，持倉量為11686手，較昨日減264手；2005年5月交貨的玉米合約今日開盤價為1175元/噸，最高為1180元/噸，報收1166元/噸，收低1點，成交量194226手，持倉量190490手，較昨日增6020手。 芝加哥期貨交易所(CBOT)的玉米期貨周一在早盤創出合約新低，但是收盤上揚。由于商品基金已經持有巨量凈空單，加上缺乏新的消息可供玉米期市炒作，以及技術指標超買，促使基金空頭回補提振玉米期價走高。另外，大豆和小麥期貨價格上漲，加上現貨市場上農民惜售，也為玉米反彈帶來有利支持。市場人士感覺目前下跌空間有限。但是分析師表示，這只是熊市行情中的一波技術性反彈而已，因為玉米的基本面依然利空。 國內方面，據吉林玉米現貨批發市場今日最新報價顯示C0504合約小幅收高，日高1090，日低1086，尾市報收1090，較昨日均價上漲3點，成交85批，定單量6624批；C0506合約也小幅收高，日高1116，日低1110，尾市報收1112，較昨日均價上漲3點，成交2081批，定單量16940批。從今日走勢來看，主力C0505合約持倉繼續增加，顯示多空雙方在目前價位對峙較為激烈。今日C0505合約以光腳陰線報收，在價格高位賣壓大量涌現，迫使期價難以上漲，后市仍有可能下跌。操作上建議投資者仍以日內交易為主。 行情描述 (一)12月14日鄭商所小麥期貨行情 (二)美國三大期貨交易所小麥收盤價 (三)硬麥505、強麥(資訊 論壇)505前二十名最近五天的持倉分析 ◆日前南部分地區小麥市場價格出現小幅上漲，其中福建地區中等硬質白麥車站交貨價格上漲20元/噸至1700元/噸，廣東地區車站交貨價格上漲10元/噸至1830元/噸左右。 ◆南方部分地區小麥市場價格日前上漲主要是由于國內運輸成本提高，同時部分受到華北黃淮部分產區小麥價格上周上漲的聯動影響，預計短期內當地小麥價格將穩中趨升。 ◆近期北方部分地區繼續加大了公路治超力度，加之當地鐵路運輸已經處于飽和狀態，當前華北黃淮產區貨物運輸面臨一定壓力，目前該地區小麥及面粉外運需求相對較大。 ◆近期山西部分地區儲備小麥輪換出庫力度明顯加大，除去市場需求因素影響外，另一個重要原因是部分陳麥庫存到年底將不再享受補貼，刺激當地小麥出庫數量趨于增長。 ◆受當地儲備小麥輪換出庫數量增長影響，山西部分地區小麥市場價格目前面臨一定壓力，從該地區小麥市場當前供求變動關系來看，小麥市場需求增幅小于市場供應增幅。 ◆隨著年終臨近，農發行系統對企業貸款的催還力度趨于加大，在此壓力之下華北黃淮部分地區糧食購銷企業小麥出庫意愿明顯增強，目前當地市場小麥上市量正穩步增長。 ◆東北地區糧食集中調運工作開展至今已持續近一個月，沈陽、哈爾濱兩地發車數量均超出計劃數量，這初步緩解了當地糧食運輸壓力，并有效促進當地糧食價格保持穩定。 ◆目前國內糧食運輸成本較高，東北地區糧食集中調運工作雖然初步緩解糧食運輸壓力，但同時出現了請車費用居高不下的競爭態勢，該情形使各地糧食企業經營壓力加大。 ◆截至12月7日的一周，進入政府9個月價格保護貸款項目的2003和2004農事年美國小麥數量分別為200.7萬和1.16億蒲式耳，分別較此前一周下降13%和增加0.3%。 ◆截至12月10日的一周，美國小麥市場價格漲跌互現，其中質量相對較低的軟紅冬小麥受玉米價格下跌的競爭壓力而出現走低，而硬麥則在良好出口需求帶動下出現走高。 ◆美國農業部十二月份供需報告顯示，2004/05年度美國小麥出口數量預計達到2722萬噸，食用消費量預計為2477萬噸，期末庫存預計為1505萬噸，后兩項均較上月調低。 ◆美國農業部十二月份供需報告顯示，2004/05年度美國硬紅冬小麥、硬紅春小麥及白麥出口預估較上月各上調1000萬蒲式耳，但軟紅冬小麥出口預估下調500萬蒲式耳。 ◆美國農業部十二月份供需報告顯示，2004/05年度澳大利亞小麥播種面積預計為1220萬公頃，小麥單產預計為1.76噸/公頃，總產預計為2150萬噸，同比減少了340萬噸。 ◆本年度加拿大飼料小麥產量增長將提高其出口潛力，但其小麥農戶存在惜售心理，制約了目前市場供應量，此外加元匯率走強及海運費率走高可能影響加拿大飼料麥出口。 ◆巴基斯坦政府計劃進口印度小麥，原因是印度小麥價格相對較為低廉，目前巴進口小麥主要來自美國、澳大利亞、加拿大和俄羅斯，本年度已采購小麥數量接近100萬噸。 ◆埃及上周末招標購入18萬噸小麥，其中包括6萬噸美國軟紅冬小麥(FOB價為138.25美元/噸)，以及12萬噸法國小麥(FOB價為144.14美元/噸)，船期為1月20-31日。 信息摘要 加拿大小麥局：有能力滿足中國對高質量小麥需求 近期有報道稱加拿大小麥質量受損，使得加拿大小麥局可能難以履行對中國的出口合同。但是上周五，壟斷加拿大小麥出口的加拿大小麥局官員表示有能力履行對中國的出口合同。 加拿大小麥局官員雷格.艾爾柯克在接受路透社采訪時表示，中國買家并沒有和我們談判取消合同。他是在被問及有關中國可能取消采購20萬噸加拿大小麥的傳言時作此表示的。 2005年我國農產品關稅水平將降至15.35% 2005年起，我國在加入世貿談判中所獲得的過渡期就基本結束，我們已經進入到后過渡期階段。 按照加入世貿組織的承諾，2005年我國關稅總水平將降至10.1%，其中工業品平均關稅降到9.3%，農產品降到15.6%；所有非關稅措施都將取消；銀行、證券、保險、分銷等重要服務部門所享受的過渡期將逐步結束。 2005年農產品關稅水平降至15.35%，關稅配額數量達到最高點，其中小麥和玉米的關稅配額量達到國內生產量的10.7%和6%。 美國小麥對華出口報價及完稅價 單位: 美元/噸; 元/噸 注: 美國小麥對中國出口報價換算為港口完稅價格須計算1%的關稅，目前暫免征收13%增值稅。 ABARE：2004/05年度伊拉克需要進口250萬噸小麥 據澳大利亞農業資源經濟局(ABARE)周一稱，今年伊拉克小麥產量預計大幅增長，但是進口需求依然較高，估計約為250萬噸，消費量預計提高到360萬噸。 ABARE：澳洲2004/05年度小麥減產，但出口價格將會下滑 周一澳大利亞政府預測機構-農業資源經濟局(ABARE)重申了對2004/05年度小麥產量的預測值，預計澳洲小麥產量將會比上年降低到19%，為2015萬噸，這主要是由于主要產區天氣干旱帶來的影響。 根據澳洲小麥營銷機構-澳洲小麥局發布的小麥出口聯營銷售預估報告，澳洲小麥的出口價格預計為205澳元，低于上一財年的每噸228澳元。 ABARE預測在當前財年里，基準的美國硬紅冬小麥在美國墨西哥灣的FOB價格將會平均達到每噸150美元，比上年的每噸160美元低了6.3%，這是由于世界小麥產量大幅提高的緣故。 市場分析 12月14日，周二鄭麥觸底反彈，交投活躍，WS505最高沖至1693，最低1673，以1684報收，增倉6032手。從10分鐘的分時圖看來，5月強麥尚未給出明顯的上漲跡象，至少目前市場正處于盤振態勢，建議空單繼續持有，長線跨品種套利投資者買9月或者11月強麥拋5月強麥的操作可以適當加碼。 |
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