良茂期貨：12月2日國(guó)內(nèi)期貨行情點(diǎn)評(píng)

　　今日上海燃料油(資訊 論壇)期貨價(jià)格暴跌后陷入窄幅整理。紐約原油期貨因美國(guó)原油、餾分油、取暖油庫(kù)存均高于預(yù)期而暴跌超過(guò)3美元。受其影響，上海燃料油期貨價(jià)格全線低開(kāi)，主力合約FU0503以低于昨日收盤(pán)價(jià)53元的2100元開(kāi)盤(pán)，開(kāi)盤(pán)后迅速走低到2086元的日最低價(jià)，接著緩慢上升到2100左右陷入振蕩整理。收于2100，成交大幅增加，達(dá)到41590手，持倉(cāng)也大幅增加，達(dá)到20084口，均創(chuàng)下開(kāi)市以來(lái)最高。一月合約也有所表現(xiàn)，成交2504手，遠(yuǎn)高于前幾天成交量，持倉(cāng)繼續(xù)減少到4634口，最終收于2095元。燃料油期貨一改前幾個(gè)交 易日的頹勢(shì)。

　　除了美國(guó)石油庫(kù)存，氣象預(yù)報(bào)也支持了原油價(jià)格的走低。市場(chǎng)依然沒(méi)有出現(xiàn)支持油價(jià)走高的利多消息。繼原油期貨出現(xiàn)兩根大陰線后，后市趨于疲弱，預(yù)計(jì)原油期貨后市將繼續(xù)考驗(yàn)44.40美元、40.74美元的支撐位。此外，MACD指標(biāo)中DIF有在低位向下穿越DEA的跡象，KD指標(biāo)中K值和D值都有繼續(xù)向下的趨勢(shì)，因此，原油期貨價(jià)格進(jìn)一步走低的可能很大。上海燃料油又出現(xiàn)一個(gè)大缺口，但日中盤(pán)多空力量較為均衡，收盤(pán)后形成一個(gè)十字星。由于其走勢(shì)與原油期貨價(jià)格走勢(shì)近幾日存在較大的相關(guān)性，因此，如果原油價(jià)格繼續(xù)走落，燃料油價(jià)格將繼續(xù)下滑，但由于多空雙方爭(zhēng)奪激烈，明日有望收陽(yáng)。

　　因美元疲軟上漲

　　滬銅(資訊 論壇)今日受美元疲軟提振，跳空高開(kāi)，盤(pán)中價(jià)格較為平穩(wěn)，尾盤(pán)受12月合約多頭平倉(cāng)影響，漲幅有所減少。至收盤(pán)各合約漲跌互現(xiàn)，主力CU0502合約開(kāi)盤(pán)28880元，交易區(qū)間在28960-28720，收盤(pán)報(bào)28720，較昨日上漲100點(diǎn)，成交55034手，大不如昨日但與周一周二基本持平，持倉(cāng)增2776手。

　　今日銅市繼續(xù)將焦點(diǎn)集中在美元上，美元兌歐元又創(chuàng)紀(jì)錄新低，同時(shí)美元兌英鎊也創(chuàng)下12年以來(lái)新低水平，11月美元貶值幅度達(dá)5.5%，創(chuàng)下3月以來(lái)最深下跌紀(jì)錄。隨著美元對(duì)歐元的匯率一再創(chuàng)新低，越來(lái)越多的經(jīng)濟(jì)學(xué)家開(kāi)始考慮這個(gè)問(wèn)題：美元會(huì)跌至多低？主要投資人預(yù)期美國(guó)將采取美元貶值放任策略，今年美國(guó)的經(jīng)常賬戶赤字為有史以來(lái)最高點(diǎn)，以現(xiàn)有的政策來(lái)看，赤字還會(huì)繼續(xù)攀升，一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家甚至估計(jì)，為填補(bǔ)美國(guó)經(jīng)常帳赤字，美元兌歐元可能還需要下跌20～40%。目前來(lái)看，美元的疲弱還將繼續(xù)支撐著銅價(jià)，但受干預(yù)威脅，期銅漲幅可能受限。技術(shù)面來(lái)看，外盤(pán)已進(jìn)入作多的高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)，正在筑頂(上升楔形)；滬銅1月的上升壓力區(qū)在30300至30500一線，如果銅價(jià)突破這一區(qū)域，后市仍有繼續(xù)上沖的可能。后市操作上投資者應(yīng)仍以短線思維為主，設(shè)好止損日內(nèi)高拋低吸。

　　今日咨訊：

　　LME 昨夜期銅因美元疲弱而上漲，但基金獲利了結(jié)限制漲幅，三個(gè)月期銅晚場(chǎng)綜合交易收?qǐng)?bào)每噸3，115美元，上漲20美元。

　　庫(kù)存 12月1日，LME庫(kù)存：59775公噸，減少200公噸；COMEX庫(kù)存報(bào)41970短噸，減430短噸

　　今日現(xiàn)貨成交量少許放大，估計(jì)可能接近年底，有些廠家必須完成合同數(shù)量，因此出來(lái)接貨，但整體而言消費(fèi)仍然不行。上�，F(xiàn)貨報(bào)價(jià)范圍在32010-32060

　　COMEX期金1日續(xù)創(chuàng)16年來(lái)新高價(jià)

　　巴拿馬船運(yùn)費(fèi)率逼近紀(jì)錄高點(diǎn)，圣誕節(jié)前中國(guó)及亞洲對(duì)運(yùn)輸鐵礦石和谷物的需求旺盛

　　Asarco銅公司將在12月1日-2日開(kāi)始新一輪勞資合同談判

　　9月墨西哥集團(tuán)銅產(chǎn)量上升16%到達(dá)28,881噸

　　11月美國(guó)ISM制造業(yè)指數(shù)為57.8(預(yù)期為57)；10月美國(guó)營(yíng)建支出持平，預(yù)期增長(zhǎng)0.6%，住宅建設(shè)支出減少0.3%；11月歐元區(qū)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)下降至50.4，預(yù)期為52

　　大豆(資訊 論壇)日評(píng)(12.2)連豆繼續(xù)向下尋求支撐

　　晚間CBOT大豆各主要月合約小幅高開(kāi)，但未能走高，大部分時(shí)間穩(wěn)步下行，最終各合約以下跌3-6美分收盤(pán)。1月合約收盤(pán)528美分，下跌6 3/4美分；3月合約收盤(pán)531 1/2美分，下跌4 1/2美分。其他相關(guān)農(nóng)產(chǎn)品也是全線下跌。

　　連豆主要合約今日交易情況：國(guó)內(nèi)連豆市場(chǎng)受美盤(pán)繼續(xù)下跌的影響低開(kāi)低走，弱勢(shì)難改。A0501強(qiáng)勢(shì)難顯大幅收低，A0505跌破均線系統(tǒng)，繼續(xù)尋找下方支撐。豆粕(資訊 論壇)紛紛走低仍沒(méi)有止跌的跡象，近強(qiáng)遠(yuǎn)弱，收盤(pán)下跌5-31點(diǎn)不等。

　　CBOT大豆連續(xù)多日收陰，大豆銹菌繼續(xù)擴(kuò)散到約占美國(guó)大豆種植總區(qū)域16%的范圍，但是由于前期炒做銹菌因素基本結(jié)束，并未對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生支撐；再次出現(xiàn)的小幅賣盤(pán)以及亞洲由于運(yùn)費(fèi)過(guò)高可能防緩采購(gòu)的消息成為期價(jià)繼續(xù)下跌的動(dòng)力，美國(guó)海灣地區(qū)12月船期大豆升水多日來(lái)首次出現(xiàn)大幅下跌，報(bào)價(jià)為55美分/蒲式耳，較本周初下跌5美分，較一個(gè)月前下跌12美分�，F(xiàn)在看來(lái)之前猜測(cè)CBOT是否在回調(diào)后再次大幅反彈的可能性很小，大家把注意力重新轉(zhuǎn)移到巨大現(xiàn)貨的供給壓力上來(lái)，今天晚間美國(guó)農(nóng)業(yè)部將公布截止11月25日一周的出口銷售報(bào)告，市場(chǎng)預(yù)測(cè)并不理想，如果實(shí)際數(shù)據(jù)大幅下降，預(yù)計(jì)美盤(pán)難有起色。

　　國(guó)內(nèi)黃大豆2號(hào)合約即將上市，增加了市場(chǎng)的觀望心理，兩天來(lái)成交并不積極，多頭想繼續(xù)制造反彈，尤其在現(xiàn)貨價(jià)格仍比較穩(wěn)定以及1月倉(cāng)單很少的情況下，但無(wú)奈美盤(pán)不配合，如果美盤(pán)不能止跌，連豆仍將繼續(xù)走低，目前5月期價(jià)短期內(nèi)再次回上2600點(diǎn)難度較大。明日又到周末交易仍較清淡，預(yù)計(jì)明日仍以窄幅震蕩為主。

　　從技術(shù)上看，今日5月期價(jià)繼續(xù)下跌，基本下跌了近期反彈走勢(shì)的上升趨勢(shì)軌道，是否表明本輪反彈結(jié)束仍需等待進(jìn)一步確認(rèn)；MACD指標(biāo)即將向空頭市場(chǎng)轉(zhuǎn)化，預(yù)計(jì)仍將有所反復(fù)。預(yù)計(jì)明日第一阻力位2580點(diǎn)，第二阻力位2600點(diǎn)附近，第一支撐位2560，第二支撐位2548點(diǎn)附近。

　　(丁莉)

　　玉米(資訊 論壇)日評(píng)(12/02)：沖高回落，高漲阻力顯現(xiàn)

　　今日交易行情：

　　今日大連玉米低開(kāi)后沖高回落。一月合約上漲4元，收于1137元/噸。主力五月合約收于1153元，與昨日持平。七月合約上漲4元，收于1182元/噸。從五月合約來(lái)看，開(kāi)盤(pán)后迅速上揚(yáng)，但很快便開(kāi)始回落，在1158-1159元區(qū)間內(nèi)徘徊較長(zhǎng)時(shí)間后，又回落至1155元以下，并在1153-1155元區(qū)間內(nèi)波動(dòng)。成交較為活躍，但低于昨日成交量。持倉(cāng)量比昨日略有增加。

　　12月1日CBOT玉米價(jià)格繼續(xù)下跌。十二月合約收于191.5美分 ，下跌1.00美分，繼續(xù)創(chuàng)新低。三月合約收于203.25美分，下跌0.50美分。由于玉米產(chǎn)量巨大，而海運(yùn)費(fèi)上漲，使美國(guó)玉米出口競(jìng)爭(zhēng)力下降，從而使價(jià)格繼續(xù)走低�；�金繼續(xù)做空，全天約凈賣出3000手玉米期貨合約。市場(chǎng)預(yù)測(cè)本周四公布的出口報(bào)告玉米出口數(shù)量為70萬(wàn)噸至100萬(wàn)噸之間。

　　技術(shù)面分析：

　　從大連玉米五月合約日線圖來(lái)看：上漲動(dòng)力較弱，MACD顯示可能出現(xiàn)向下調(diào)整的走勢(shì)。

　　從CBOT玉米連續(xù)價(jià)格日線圖來(lái)看：從MACD指標(biāo)來(lái)看，仍然顯示下跌趨勢(shì)，10日均線下穿20日均線，表明仍然處于弱市。KD指標(biāo)已在超賣區(qū)附近。預(yù)計(jì)明日下跌創(chuàng)新低的可能性較大。

　　近日明顯出現(xiàn)內(nèi)強(qiáng)外弱的行情，主要是由于海運(yùn)費(fèi)上漲，使中國(guó)玉米出口暫獲優(yōu)勢(shì)，而美國(guó)玉米出口中國(guó)周邊國(guó)家與地區(qū)的競(jìng)爭(zhēng)力較弱。但隨著CBOT玉米價(jià)格的連續(xù)走低，這種出口優(yōu)勢(shì)逐漸減弱。若CBOT玉米明日繼續(xù)走低，則大連玉米上漲的動(dòng)力將更為不足，并在CBOT的帶領(lǐng)下走低。

　　操作建議：逢高沽空，多單減持。由于玉米日內(nèi)波動(dòng)較大，短線操作獲利空間較大。

　　今日重要資訊：

　　1、據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部稱，11月份美國(guó)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)比10月份上漲0.9%，但比上年同期下跌1.7%。

　　2、據(jù)韓國(guó)農(nóng)漁營(yíng)銷公司官員表示，該公司周二舉行的采購(gòu)10萬(wàn)噸食用玉米招標(biāo)流標(biāo)。這批玉米原計(jì)劃通過(guò)世界食品署捐贈(zèng)朝鮮，到貨期定為2005年2月底。

　　3、12月1日美灣路易斯安那港口30天裝船出口報(bào)價(jià)為233.25美分/蒲式耳，比昨日下跌0.75-3.25美分。

　　4、今日國(guó)內(nèi)北方港口的供應(yīng)依舊以陳玉米為主，南方港口價(jià)格堅(jiān)挺平衡，觀望僵持現(xiàn)象嚴(yán)重。大連港口今日玉米集中平艙價(jià)在1160-1180元，二、三等混玉米平艙價(jià)在1150元/噸。

　　5、為確保黑龍江省新糧及時(shí)外運(yùn)，哈爾濱市鐵路局日前開(kāi)辟暢通的糧食運(yùn)輸“綠色通道”，自11月16日至明年1月15日，利用兩個(gè)月時(shí)間集中組織糧食外運(yùn)。(良茂：王偉)