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大江投資:國內期市各品種日評分析


http://whmsebhyy.com 2004年11月30日 16:09 大江投資

  金屬:

  今日滬銅(資訊 論壇)總體維持強勢,但各合約表現有所差異。其中主力合約CU0501高開后繼續緩慢上升,盤中有30280的新高創出;新多的入場可能是造成價格相對強勢的主要原因。除去1月合約以外,其他合約均相對較弱,包括現貨月12月合約,這多少給現貨背景支撐下的漲勢投下些許的陰影。全天滬銅0501成交80404手,持倉減少1568手,至132488手
。1月合約的持倉變動是近日走勢的焦點。

  上海銅現貨報價31950-32200元/噸左右,現貨升水120-300元/噸。現貨價格的強勢有所削弱,而隨著期現價差的拉近,這樣削弱情況的出現,更加需要投資者引起警惕。同時,1月合約的上揚并沒有表現為空頭平倉的推動,持倉先增后減。所有的現象令市場的上揚感到壓抑。目前,盡管未必到對于價格的上漲產生懷疑的地步,但當前的市場境況,至少需要我們引起重視,或許多單做適量的回吐,能夠降低一些風險。

  周一晚間的LME三月期銅價繼續在COMEX銅市中多頭遷倉的背景下出現上揚走勢,盤中成交量的萎縮表明高位追高買盤其實并不是特別的踴躍。美國方面,紐約商品期貨交易(COMEX)期銅周一于淡靜市況下收高,此前市場出現投機性空頭回補,同時基金在第一通知日到來之前繼續展期,提振市場升至七周新高. 一交易員稱,“今日市場交投確實清淡.今天上午所有人都認為,在海外市場下跌後,本地市場亦會走低,但當發現并非如此後,市場人士進行空頭回補.”

  操作上,目前滬銅雖然仍處于強市之中,但上升動能已逐漸減弱,投資者手中多單應逢高了結。

  大豆(資訊 論壇)、豆粕(資訊 論壇):

  今日連豆跳空低開,主力0505合約開盤26080,低開12點,最低至2586,報收于2687,交投較活躍,全天0505合約共成交245680手,持倉減少27410手,至293562手。

  CBOT大豆周一收低,受自上周五延續而來的技術性賣盤打壓。市場跳空低開,給全天走勢蒙上了偏空氣氛,盤中接近兩周低位。大豆期約收盤下跌9到12美分不等。1月期約收低9美分,至每蒲式耳5.39-1/2美元,但仍高于50日移動均線。豆粕每短噸下跌3.20-4.30美元不等,12月期約受創最重,下跌4.30美元至每短噸156.90。豆油期貨每磅收跌0.37-0.51美分,12月期約下滑0.47美分至每磅20.27。

  USDA周一公布,上周大豆出口檢驗量達到3,434.1萬蒲式耳,高于預估的2,700-3,200萬蒲式耳。中國仍是主要發貨地,占了一半以上。美國農業部駐巴西利亞的機構周五發布了關于巴西大豆產量的第一次預估。巴西政府對于大豆產量的第一次官方預估為6,080萬噸,較上年增長22%。USDA目前的預估為6,450萬噸。巴西大豆主產州馬托格羅索州周末降下大雨,預計本周仍有降雨。交易商稱,南美現貨大豆市場走疲亦給此間期市帶來壓力。但現貨交易員稱,盤中時分美灣地區大豆CIF價格走高,因中國重現買興。且美國大豆出口檢驗報告優于預期。

  技術上,盤中可以看到,短期均線死插朝下,KD指標也死插向下發散。短期內期價弱市明顯。但本輪回調應屬技術性回調。目前也已基本回調到位,預計期價將繼續保持振蕩走勢。短線看跌,但中長依然看漲,操作上宜短線進出。

  玉米(資訊 論壇):

  今日大連玉米低開震蕩。主力合約0505開盤1147,最高1152,最低1146,報收于1149,下跌5點,成交量較昨日減少,0505全天共成交84218手,持倉減少15010張,至160122手。

  芝加哥11月29日消息,CBOT玉米期貨周一跌至兩年半低點,因出口交易滯后以及今年大量的美國玉米供應激勵技術性拋盤。CBOT玉米期貨每蒲式耳收低1美分至3-3/4美分,許多合約創合約低點。12合約下跌3-3/4美分至1.93-1/4美元,盤中觸及1.92-1/2低點,因交易商在第一通知日來臨之前展期。

  美國農業部周一公布的出口檢驗報告顯示,上周總計為1673.8萬蒲式耳,低于預估的3200萬-3700萬蒲式耳。12月合約持倉在周五期滿后下滑逾45,000手。國內基本面暫無太大變化。

  從技術面看,大連玉米又重新回到了前期震蕩平臺。但目前期價受到自10月8日和11月1日低點連接的上升支撐線支持。操作上,投資者不可過度悲觀,近期可采取觀望態度。

  小麥(資訊 論壇)

  今日鄭麥市場繼續走弱,其中主力強麥(資訊 論壇)505開盤1723,最高上揚至1729,最低下挫1721,持倉變化不大,報收于1726。硬麥合約走勢雷同,維持弱勢窄幅整理。

  盤面上,行情延續以往弱市于近期震蕩區間內小幅波動。盤初,行情曾有反彈,但終因頭部壓力過重而無法形成突破,期價在人氣不足的情況下橫延。圖形上,強麥505持續震蕩區間內運行,其依然受制于均先系統,均線系統逐步走平,KD指標再度交叉向下尋低。經過了連日整理后,空頭優勢依然明顯,場內觀望氣氛濃重,短時間難以打破盤整的僵局,強麥5月來自1720帶的支撐繼續有效。盡管盤面上空頭優勢明顯,但由于冬季的延伸,面粉的消費需求逐漸增加,季節性消費旺季的到來對小麥起到了支撐作用。操作上宜逢低吸納。

  棉花(資訊 論壇):

  今日鄭州棉花弱市不改,繼續低位震蕩,方向不明。主力501棉花以12350開盤,最低回探至12320,最高12375,之后企穩震蕩,收盤12340,成交量萎縮,持倉增加1702手,至26642手。

  現貨價格方面,皮棉價格相對平穩。11月29日,各地3級籽棉主流收購均價為2.25元/斤,較26日下跌0.01元/斤,按照衣分36.14%、棉 籽0.59元/斤計算,折合中國棉花收購價格指數(CNCotton S)為10691元/噸,較26日下跌31元/噸。當日,各地籽棉收購價格繼續平穩運行。河南湖北湖南陜西新疆等大部分棉區價格穩定;河北山東江西價格略有下行;安徽價格小幅上漲。

  美國農業部(USDA)上周五發布的一周出口報告支撐美棉價格走高, 但中國的進口依然增加,全球產銷差繼續擴大,對未來棉花價格形成壓力,鄭州棉花弱市的格局很難改變,技術上看,成交量和持倉量大幅減少,市場交投清談,技術指標并未給出明確的買賣方向,顯示期價近期以調整為主,沒有趨勢。通過分析以上因素,筆者建議投資者繼續保持區間投資理念,高拋低吸。(大江投資研發中心)






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