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11.15連豆技術(shù)看盤:中糧上海
于仁斌
上周五夜，美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布11月份月度供需報(bào)告繼續(xù)調(diào)增04-05年度大豆(資訊 論壇)玉米(資訊 論壇)產(chǎn)量，使世界大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存創(chuàng)歷史記錄。周度出口數(shù)據(jù)顯示大豆、玉米出
口量逐漸下滑，扣除中國(guó)進(jìn)口因素，美國(guó)大豆出口銷售在旺季里萎縮得極為嚴(yán)重，后市只有價(jià)格進(jìn)一步走低才可能刺激出口消費(fèi)。期價(jià)走勢(shì)因報(bào)告數(shù)據(jù)處于市場(chǎng)預(yù)期范圍內(nèi)，小幅探低反彈，技術(shù)面CBOT大豆、玉米近期的主要因素是高位持續(xù)下跌近34周，有較強(qiáng)反彈要求，后市CBOT 1月黃豆能否跌破515美分線將是能否形成較大幅度反彈的關(guān)鍵(上周五顯示支撐)，但從CBOT玉米因周線中繼跳空后市應(yīng)創(chuàng)99年末來歷史新低的下跌走勢(shì)帶動(dòng)看，CBOT黃豆可能難以形成較大的反彈走勢(shì)。技術(shù)面CBOT 1月黃豆短期支撐在515美分線，壓制在20、30日均線525美分左右，后市振蕩盤跌可能較大，應(yīng)關(guān)注515美分是否形成突破和34周下跌后對(duì)應(yīng)的走勢(shì)。
連豆上周五準(zhǔn)現(xiàn)貨1月隱現(xiàn)軟逼空行情小幅上漲，遠(yuǎn)月縮量盤跌，后市連豆焦點(diǎn)可能逐漸轉(zhuǎn)移到1月連豆的減倉(cāng)離場(chǎng)上，但從成交量看5月連豆可能仍將是主力合約。技術(shù)面看前期下跌連豆領(lǐng)跌于美豆，近期反彈連豆顯強(qiáng)，后市焦點(diǎn)集中在技術(shù)面34周下跌后連豆主力5月合約能否形成象樣反彈，關(guān)鍵看期價(jià)能否受到2560線有效支撐。目前5月連豆期價(jià)圍繞2560線振蕩，成交量極度萎縮，盡管收盤在2560線之下也得不到成交量的確認(rèn)，這種局面短期可能繼續(xù)延續(xù)，后市將等待CBOT大豆的方向指引，應(yīng)嚴(yán)密關(guān)注CBOT1月黃豆對(duì)515美分的下行突破情況。短期后市連豆還將關(guān)注1月減倉(cāng)行情走勢(shì)的帶動(dòng)。
連豆主力5月合約目前交易模型是下看2400線的區(qū)間突破，需要放量下跌突破2560線或較長(zhǎng)期盤跌下行走勢(shì)來確認(rèn)，按世界大豆基本面看后市縮量盤跌可能大，短期宜觀望。
豆粕(資訊 論壇)日評(píng)
連粕高開高走，上周五市場(chǎng)翹首以待的USDA11月供求報(bào)告出臺(tái)，美國(guó)大豆產(chǎn)量調(diào)整為8574萬(wàn)噸，較上月報(bào)告上調(diào)118萬(wàn)噸，期末庫(kù)存調(diào)整為1253萬(wàn)噸，較上月報(bào)告上調(diào)150萬(wàn)噸。中國(guó)進(jìn)口量的預(yù)測(cè)下調(diào)50萬(wàn)噸，至2200萬(wàn)噸。這是一個(gè)供給再度增加，明顯利空色彩的報(bào)告，美盤大豆開盤在利空影響下低開，但并沒有出現(xiàn)恐慌性拋售，相反，過多的基金空單，利用這次報(bào)告回補(bǔ)最終導(dǎo)致期價(jià)收高。利空不跌，這在期貨市場(chǎng)被認(rèn)為是看漲信號(hào)。國(guó)內(nèi)今日開盤便體現(xiàn)得淋漓盡致。同時(shí)，我們也需要看到美國(guó)的出口銷售報(bào)告并不理想，而中國(guó)的購(gòu)買占到了總出口量的90%，中國(guó)購(gòu)買了60.59萬(wàn)噸，但應(yīng)該主意的是其中26.7萬(wàn)噸是之前匿名買家被確認(rèn)為中國(guó)的。也就是說當(dāng)周，中國(guó)實(shí)際新購(gòu)數(shù)量為33.89萬(wàn)噸。這個(gè)數(shù)據(jù)并不大，反映了中國(guó)近期壓榨利潤(rùn)縮水后，油廠的采購(gòu)心理發(fā)生了明顯變化。1月連粕突破2200空單止損后，可以適當(dāng)持有多單，將2175 - 2200作為多單止損位。短期目標(biāo)2260 - 2320 - 2360。(中糧期貨上海營(yíng)業(yè)部：朱汶捷 )
周一燃料油(資訊 論壇)低開低走，小幅下跌。早盤各合約受隔夜外盤下跌之影響小幅低開，期價(jià)在空頭平倉(cāng)的推動(dòng)下一度回補(bǔ)今日之跳空缺口，后多頭的平倉(cāng)將期價(jià)再度打壓小幅回落，盤中多空再度以減倉(cāng)交易為主，至收盤1月合約收于2158元，較上一交易日下跌10多元，持倉(cāng)該合約再度減少5800多張，成交量則與上一交易日基本持平。
今日燃料油交易多空交易平和，唯一值得注意的是倉(cāng)量的持續(xù)減少，目前1月合約的持倉(cāng)僅為24800多張，比最高時(shí)的6萬(wàn)多張相差甚遠(yuǎn)，可以說持倉(cāng)的萎縮大大限制行情的發(fā)展。而來看國(guó)際原油市場(chǎng)，繼續(xù)向下尋求支撐的走勢(shì)明顯，操作上適合于逢高拋空。而國(guó)內(nèi)燃料油市場(chǎng)，短期由于市場(chǎng)人氣所制，難有象樣的作為，2150-2200元之區(qū)間震蕩還將延續(xù)。 (老鷹在飛 上海營(yíng)業(yè)部)
上周五，外匯市場(chǎng)沒有理會(huì)正面的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，美國(guó)創(chuàng)紀(jì)錄的經(jīng)常帳赤字打壓美圓大幅走軟，美元兌歐元及日?qǐng)A均下跌。這激勵(lì)基本金屬全部收高，主要受基金買盤和空頭平倉(cāng)盤所推動(dòng)。LME三個(gè)月期銅(資訊 論壇)綜合交易收高38.5美圓/噸，報(bào)3019.5美圓。
周一，滬銅滬銅繼續(xù)沖高，當(dāng)月合約Cu0411在最后交易日收高500元/噸，以32300摘牌。滬銅主力合約Cu0501期銅收高400元/噸報(bào)29600。上海現(xiàn)貨銅亦比上周五上漲約500元/噸，成交價(jià)格在32350-32400元/噸之間。
筆者繼續(xù)維持上周觀點(diǎn)：因國(guó)內(nèi)銅供應(yīng)趨緊的狀況尚無法在短期內(nèi)扭轉(zhuǎn)，這將繼續(xù)支撐國(guó)內(nèi)銅價(jià)走堅(jiān)。因此，銅價(jià)仍然有可能在目前的高價(jià)區(qū)間維持相當(dāng)?shù)囊欢螘r(shí)間。
中糧期貨上海營(yíng)業(yè)部 黃成康
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