國際期貨：10月22日國內期貨行情預測

　　一、(CU、AL)：反彈走高

　　倫銅(資訊 論壇)跌20收2800倫鋁(資訊 論壇)跌20收1749。美圓走弱并未遏制基金拋盤的興趣，2800一線仍是短線交投的中心。滬銅反彈走高，尾市最高價報收，主力501開盤26560，收盤26790，漲380點，滬鋁探低回升，主力412開盤16170，收16200，漲30點。技術上，銅鋁小陽線報收，期價反攻至5日均線上方，KDJ低位欲勾頭上行，盤中多頭稍占優勢， 操作中，空頭今日平倉離場。

　　國際期貨 廣州營業部 李志成

　　二、大豆(資訊 論壇)：連豆豆粕(資訊 論壇)日評：

　　從今日連豆豆粕市場各合約價格的運行情況來看，呈近弱遠強的格局，連豆主力A0501合約早盤以2650報開后期價伴隨著平倉盤的出現快速下挫，最低探至2615，終盤報收于2615，持倉量較昨日減少20000余手，而A0505合約最高沖至2571，最低探至2548，終盤報收于2556，盤間表現較強，持倉較昨日增22000余手。從兩合約一弱一強，一增一減，顯示主力資金遠月移倉明顯。連粕M0501受大豆市場的帶動尾盤報收于2243，較開盤2259跌16，成交47706手，持倉100886手較昨日減少4748手。

　　基本面情況：1：新加坡10月20日消息：據貿易商周三稱，由于預計海運費將保持堅挺，下周發往亞洲地區大豆升水報價將可能繼續上漲。但至少在下周，實際交易量將可能萎縮，因為日本買家考慮至高運輸成本已經決定推遲采購。同時，作為最大買家的中國與國外供應商的合同糾紛仍然沒有得到解決。當前，美國海灣地區FOB大豆現貨報價為CBOT11月大豆期價升50美分/蒲式耳，這也表明來自世界其它地區的美國大豆需求較為強勁。供應商通常是在FOB升水報價基礎上加上海運費來計算大豆船貨的CFR升水報價。2：國內油廠、現貨推遲在黑龍江的大豆收購，黑龍江大豆現貨收購價格呈現逐步回落態勢，國內豆粕、豆油價格在國慶長假后大幅下跌，造成目前油廠收購國產大豆意愿不強。而豆農隨著大豆收購價回落，并不急于將手中大豆出售，有較強的惜售心理。3：昨日國內豆粕基本呈南北落中部穩定形勢,表現在廣東、東北地區穩中略跌，而其它中部地區則相對穩定，下跌幅度在20-70元／噸不等，但總體成交仍不好，飼料企業的持謹慎態度。

　　技術角度分析：從A0501合約來看，今日期價下破10日均線，在5日均線附近維持震蕩走勢，日K線圖以實體陰線報收，直接填補昨日的跳空缺口，MACD指標綠柱略為縮短，走勢偏弱。M0501合約期價今日小幅下挫，收10日均線之下，30日均線逐步向下與60日均線靠攏，MACD指標綠柱略為縮短，技術上仍不樂觀。

　　操作建議： A0505空頭持有，部分空頭頭寸移至A0501合約，連粕觀望。　

　　　 中國國際廣州營業部 黃兵

　　三、小麥(資訊 論壇)：創新低后反彈走強

　　鄭麥一個多月來一直保持單邊市，今日低開高走先創新低后反彈走強；強麥(資訊 論壇)WS501、WS505都在增倉上行，但還是無法超越前一交易日的結算價，弱勢難于得到轉變。后勢還會繼續弱勢整理。

　　強麥WS501今日已觸及1700的低位平臺，1700平臺出現強力支撐，短期內難于沖破這一平臺；反觀K線圖形態，周線圖均線系統一直受到5日均線的壓制，下行通道還在向下延伸，還是偏弱格局；不過日線圖的KDJ已經在超賣區走出金叉上行態勢，技術形態在做合理的修復調整，目前有向上反轉的跡象；從鄭麥合約的遠月升水情況分析，小麥會保持近弱遠強的格局，但目前還處弱勢整理階段。

　　中國國際廣州營業部 謝瑞波

　　四、燃料油(資訊 論壇)：高開低走 上漲趨勢之中

　　周四，燃料油期貨市場出現高開低走的上漲走勢。FU501合約早盤跳空高開64點，而后價格一路震蕩下行，直到尾市小幅收低。期間持倉呈現先增后減態勢，尾市主力合約以及近月合約報收當天低價附近。FU501合約上漲56點，成交量為175218手增加3萬余手，持倉量增加804手為47954手。

　　燃料油現貨方面，黃埔市場今日過駁報價2390，基本保持穩定。新加坡11月紙貨報價213.5-214.5，漲4美元，又創歷史新高。現貨市場燃料油價格高企的一個主要原因是180 CST燃料油供給緊張,令一些需求得不到滿足,特別是來自中國的需求。

　　油價再創新高并不是整個世界石油資源匱乏了。總體上看，世界的石油資源是豐富的。只是由于石油的地區分布、生產消費情況不均，主要是石油生產國政治不穩定、恐怖襲擊頻繁發生、國際基金投機操作對世界石油市場形成了巨大壓力，促使供需態勢相對緊張。

　　短期油價還可能劇烈震蕩是由于全球恐怖襲擊增加了石油的風險溢價。根據有關專家透露，目前從中東出來的原油都增加了運費。國際運輸公司在承擔原油的國際運輸項目時，由于擔心恐怖襲擊往往每桶提高了10美元左右作為保險費用。再者，石油目前已經成了國際投資機構最能賺錢的產品。據估計，當國際油價在每桶45美元到53美元的時候，投機者的套利空間最低為每桶10美元左右。冬季來臨，不少國家正在儲備冬季用油，更使油價雪上加霜。

　　技術圖形上：雖然交易時間目前僅有9周時間，但是價格在下探之后回升走強的勢頭仍舊還在繼續。本周目前收陰的周K線上漲形態依舊還在延續。從日K看，期價在創立新高之后出現回落，在開始交易時出現的2180一線獲得技術支撐，今日出現跳空收盤價重新站立于5日以及遠期均線之上，受到支撐。FU501合約60分鐘K線走勢圖中，價格是三角形整理開始選擇方向：期價目前已經向上突破前期高點構成的反壓線，理論上價格在三分之二處出現向上突破的話，后市可能繼續走強。同時放大的成交量也為走強做了鋪墊，另方面繼續增加的持倉量顯示多空分歧加大，后期價格可能繼續震蕩走強。

　　綜合來看：國際原油的在54-55美元一線橫盤整理接近一周，價格在回調之后走強。目前的漲勢還在繼續。國內燃料油前期跟跌不跟漲形式也開始改變，價格逐步走強。隨著燃料油品種的慢慢活躍，持倉量和成交量的不斷增加，它和國際原油走勢的關聯性將會更加緊密。價格技術面剛剛回補前期缺口，在驗證2230一線的有效支撐后繼走強。

　　操作建議：多頭繼續持有！

　　五、LME、COMEX銅：大豆收低，由于少量賣盤進場

　　CBOT大豆周四收低，尾盤交易商以及少量行業拋盤抹去早盤的漲幅。大豆各月期約結算價每蒲式耳收低4-1/2美元至持平不等,其中11月合約跌4-1/2美分至5.28美元,盤中曾觸及5.37-1/4美元的高位。1月合約收低3-3/4美分至5.31美元。豆粕期貨各月期約每短噸收高70美分至收低30美分不等,其中12月合約收高10美分至158.50美元。豆油期貨各月期約每磅收低0.07-0.23美分不等,其中12月合約跌0.23美分至20.40,受令人失望的當周美國豆油出口銷售以及馬來西亞棕櫚油期貨昨日收低拖累。

　　USDA宣布,截至10月24日當周美國大豆出口銷售為98.78萬噸,符合交易商的預期。中國購買29.86萬噸,有22.6萬噸不知目的地。USDA報告稱,上周美國豆油出口銷售8,200噸,為預估區間低端。隔夜美國大豆出口業務淡靜,但交易商希望接近紀錄低位的美元匯率能激勵美豆出口。

　　六、CBOT大豆：期銅合約收升,市場走勢不明

　　LME期銅收盤上漲,市場走勢不明。3個月期銅一度觸及接近2,840美元的高點,最終收報2,825美元,高于周三的2,800美元。市場人士的交投興趣受到上周市場的巨幅波動限制。秘魯最大銅公司--南部秘魯銅業公司如果不恢復一個被解雇員工的職位,則工人們下周將舉行一次新的罷工。墨西哥集團旗下La Caridad礦和Cananea礦的罷工亦還在繼續。但交易商表示，銅礦罷工消息對市場的影響不是特別明顯。

　　現貨/3個月逆價差擴大至85.50美元，周三為76美元。交易商表示，短期內基金屬料處于區間交投。3個月期鋁持于較窄幅區間,收報1,750美元,周三收報1,746美元。3個月期鎳持平于13,300美元。3個月期鉛收升11美元至852美元。3個月期鋅收升10美元至1,051美元。3個月期錫跌至8,775美元。　

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