大江投資:2月28日國內期貨及時評 |
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http://whmsebhyy.com 2005年02月28日 16:18 大江投資 |
金屬: 盡管上周五LME表現出一定的回落愿望,但今日滬銅(資訊 論壇)仍然堅持跳高開盤,盤中價格穩步上揚,尤其是午盤開盤后在電子盤的帶動下再拔新籌。至收市各合約均有新高出現主力合約CU0504最新價31500,最高達到31650,最底下探到31140。交頭不太活躍,全天共成交21682手,持倉減少2414手。上海有色金屬網今日現貨報價31960---32140元/噸。 外盤方面,周五倫銅先抑后揚。LME綜合銅盤中最低滑落至3130,但其后走高,收復全部失地,報收3220.5。場內銅開在3205,最高3206,最低探至3143,報收3197。 基本面,最新一期CRU銅市報告顯示,1月份中國銅加工材產量為33萬噸,2月份考慮到春節因素預計產量會有所回落,而3-5月份中國市場的消費量將會增長,但會否超過去年的水平是值得我們重點關注的問題。由于2月份銅市消費相對較弱,國內交易所庫存也于最近出現回升,3月份庫存是否維持在當前水平則可能預示著中國銅市供需面是否發生了變化。 外匯方面,美圓走勢仍然給期銅的走牛提供支持,上周五美圓指數已經徹底擊穿60日均線,從此宣告美圓繼續開始漫漫下行路。而歐元則是在1.2728的低點受支撐后穩步上揚。 綜上所述,在國內用銅企業傳統用銅旺季的時節,寄希望銅價大幅回落則不太現實。因此我們仍堅持前期對銅的判斷,后市仍會在高位運行。 今日大連大豆1號505合約受到CBOT黃豆大幅上漲的影響,較昨日大幅高開68點在2745開盤,最底價2743,全天高開高走最終漲停收在2787。全天成交158198手,持倉減少27840手。 基本面美棉當天期價大漲的主要支撐因素仍是來自于南美的干旱天氣。天氣預報稱,上周五~周六期間巴西南部地區僅有零星降雨,對該地區干旱緩解意義不大,而從遠期來看,在未來一周內巴西南部干旱地區仍將以干熱天氣為主,作物生長條件有望繼續惡化。上周四到周五期間阿根廷北部地區降雨比預期要少,交易商從而推斷未來兩天內巴西南部地區的雨量也不會很大,因此在周末前繼續為CBOT大豆期價構建天氣升氣。周五早晨美國農業部公布的出口銷售報告略呈利多。 技術面連豆在經過了短暫的回調整理后今日大幅高開漲停,上漲的力度明顯加大期價將考驗2850一線的壓力,目前多單可繼續持有。 今日玉米在大豆漲挺的強力帶動下,演繹了自上市以來級別最大的上漲行情。主力合約C0505高開高走,至收市最新價為1185,最高達到1198,最低1165。全天交投踴躍,C505共成交191376手,持倉也增加了19804手,至142634手。 外盤方面,周五,CBOT玉米主要月合約跳空高開2美分,全天穩步攀升,主力5合約刷新13周來高點,最終各合約以大漲5-8美分收盤。5月合約開盤216美分,最高223美分,最低214 3/4美分,收盤221 1/2美分,上漲8美分;3月合約最高212 3/4美分,最低206 1/2美分,收盤211 1/2美分,上漲5 3/4美分。CBOT玉米再度發力上揚主要是受大豆期價的大幅上揚帶動,同時投機基金的技術性買盤及空單回補盤也起到了推波助瀾的作用。 基本面,由于國內玉米局部供給不足,部分地區價格出現波動:由于節前大部分用糧企業對玉米市場普遍看空,有關用糧企業采購備貨也普遍較平時減少,而當前由于各地玉米到貨量較少或農民手中玉米并未批量上市,一些用糧企業玉米周轉庫存吃緊,產生強烈的補庫需求。但由于近日國內春運還沒有結束,貨運能力有限,致使部分地區由于短期內到貨量很少,出現了供貨偏緊,部分地區出現了價格小幅波動的現象。另外,國際大洋運費持續上漲提高了我國玉米出口競爭力,大連港口外貿平艙數量較前期有所增加,FOB最高報價也漲至126美元/噸。 技術方面,目前均線系統基本已成多頭市場排列,筆者前期一直提到玉米的低點在逐步提高,顯示玉米一直維持著震蕩向上的走勢。 操作上今日伴隨著成交量的活躍期價迅速擴倉上行后期應主意短線的回調。 受上周五美棉上漲1.43美分的影響,今日鄭棉高開150點左右略做沖高后全天逐波回調,主力0505合約收盤13825,上漲115個點,日K線為未回補缺口的高開小陰線。 雖然25日公布的美棉出口報告,顯示上周美國陸地棉凈出口量較前周減少40%,但由于當日美國芝加哥大豆、小麥(資訊 論壇)等期貨品種的大幅上漲帶動了棉花市場的多頭人氣,紐約棉花期貨也在投機和基金買盤的支撐下強勁飚升,主力合約價格突破50美分,創出新高。從國內現貨情況來看,紡織行業整體回暖,對棉花需求樂觀,目前大部分收購企業存棉不多,惜售心理較重,棉商報價較節前明顯提高,同時棉紗價格也出現一定漲幅,此外國際油價的高企也導致我國化纖原料價格上漲,進入夏季紗布市場回暖,應對原料價格上漲預期起支撐作用。 目前各個期貨品種皆走出牛市行情,但技術面看鄭棉期價漲幅已高,且最近期價有出現缺口就橫盤整理幾日的特點,故建議投資者目前已不宜追高,盤中以短線進出為主。(大江投資研發中心) 注:以上僅為個人觀點 據此投資風險自負 |