圖文：北京大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院副院長曹和平發(fā)言實錄

　　2005年1月15日，由中國市場學(xué)會、上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所、中國期貨業(yè)協(xié)會和期貨日報社聯(lián)合主辦的2005年中國期貨市場高層論壇在北京民族飯店錦繡宮舉行。本次論壇主題為：持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的中國期貨市場。新浪財經(jīng)作為網(wǎng)絡(luò)支持媒體全程直播本次盛會。以下為北京大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院副院長曹和平教授的發(fā)言：

　　主持人：下面請北京大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院副院長曹和平教授講話。他講話的題目是現(xiàn)代金融 期貨產(chǎn)業(yè)與21世紀中國產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略布局。

　　曹和平：尊敬的各位領(lǐng)導(dǎo)、來賓，上午好。我今天報告的題目是現(xiàn)代金融期貨產(chǎn)業(yè)與21世紀中國產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略布局。

　　第一，金融期貨不是一個服務(wù)類的行業(yè)，和其它實物性產(chǎn)業(yè)一樣，能夠為GDP帶來增長的產(chǎn)業(yè)。

　　去年，中國生產(chǎn)8.6億多噸水泥，我們生產(chǎn)了2.32億鋼，我們生產(chǎn)和使用分別占世界產(chǎn)量的24%和27%。我們做一個攪拌實驗，把水泥和鋼筋做一個鋼筋水泥土街道，至少有一條是建立在中華人民共和國這塊神圣的土地上，我們應(yīng)該感到驕傲。如果產(chǎn)業(yè)的成長是成比例的，因為水泥和鋼鐵，有這么大堆的鋼筋混凝土，電的產(chǎn)量和鋼鐵、水泥的產(chǎn)量不平衡增長是不可能的，把建筑業(yè)鋼鐵混凝土沿著工藝鏈條向上走，走到重運輸、化工、采礦、能源等基礎(chǔ)設(shè)施，再向它的下游走，走到住宅、裝修、輕運輸、最終產(chǎn)品、客運等各種各樣的第三服務(wù)業(yè)，就可以得出一個大膽的結(jié)論，去年很可能中國生產(chǎn)了世界制造業(yè)產(chǎn)品制成品的四分之一到三分之一之間。

　　去年，我們生產(chǎn)了9000億斤糧食，這個數(shù)字不是很準確，占世界糧食產(chǎn)量的24%。去年棉花500萬噸，占世界的25%，去年6000萬噸肉類占世界的26%，7000萬噸水果占世界的27%。如果你把全世界七八十個行業(yè)50多萬種產(chǎn)品平均一下，可能我們中國第一產(chǎn)業(yè)和第二產(chǎn)業(yè)實體性的經(jīng)濟生產(chǎn)份額占世界實體經(jīng)濟生產(chǎn)份額的物質(zhì)產(chǎn)品份額的四分之一到三分之一之間。

　　去年，我們的GDP12萬億人民幣，大約相當于1.38億美元，去年世界的GDP是36萬億美元，換句話說，我們生產(chǎn)的產(chǎn)品價值份額是世界價值份額的3.8%。為什么？生產(chǎn)了全世界三分之一指標的物質(zhì)產(chǎn)品，而價值實現(xiàn)份額才是三十分之一呢？把全世界50多萬種產(chǎn)品平均變成一個抽象的單一產(chǎn)品價格，中國的單一產(chǎn)品價格是世界平均價格的十分之一。我個人的概念“中國大經(jīng)濟獨特的產(chǎn)品生產(chǎn)份額和價值實現(xiàn)份額大分流現(xiàn)象”。為什么會出現(xiàn)這個問題呢？我們從宏觀經(jīng)濟學(xué)的結(jié)論來看，原來是我們國家的產(chǎn)業(yè)構(gòu)成和其它發(fā)達國家的產(chǎn)業(yè)構(gòu)成不一樣。比如美國的農(nóng)業(yè)2%，制造業(yè)18%，服務(wù)業(yè)80%，我們的農(nóng)業(yè)15%，制造業(yè)53%，服務(wù)業(yè)32%，兩個產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)在服務(wù)業(yè)上，我們比美國差了48%，不是由于我們的賓館、飯店、餐館和各種各樣的傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)少，是第三產(chǎn)業(yè)中的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)偏低份額造成了我們國家的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)實體重、虛體輕，這種結(jié)構(gòu)上的硬傷才是我們國家產(chǎn)品生產(chǎn)份額和價值實現(xiàn)份額大分流現(xiàn)象的根源。

　　為了解釋這個觀點，我舉一個例子。去年初我到東莞調(diào)查，我們的期貨業(yè)可能要大發(fā)展，要不然對國民經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)是一個硬傷。我們到東莞去調(diào)查，東莞和我們國家其它幾個縣生產(chǎn)全世界三大襯衫，襯衫出口價格拿到美國賣是70到120美元，尤其是品牌性的襯衫。生產(chǎn)這件產(chǎn)品100%的物質(zhì)形態(tài)，可是在價值實現(xiàn)上不到9%，換句話說占了世界40%的市場份額，在價值實現(xiàn)的份額上不到3.6%。行業(yè)里面的個案數(shù)據(jù)，和我剛才舉一組宏觀經(jīng)濟學(xué)的整體數(shù)據(jù)那么的彌合。問題出在哪兒？過去15年間，世界經(jīng)濟經(jīng)歷了新一輪的結(jié)構(gòu)變遷，世界經(jīng)濟從大工業(yè)時代的車間經(jīng)濟，衍生出新一個環(huán)節(jié)就是物流和采購，沿著物流和采購向上走，產(chǎn)業(yè)每年增加一個環(huán)節(jié)，價值呈兩倍、三倍向上增加，產(chǎn)業(yè)鏈條還沒有停止，又衍生出一個環(huán)節(jié)叫整合信息技術(shù)，傳統(tǒng)大工業(yè)時代的車間經(jīng)濟經(jīng)過后面三個形態(tài)的延伸，產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟的DNA發(fā)生了變化，從傳統(tǒng)的工業(yè)經(jīng)濟越遷到技術(shù)經(jīng)濟和信息經(jīng)濟。我們發(fā)展期貨業(yè)，就靠套期保值和發(fā)現(xiàn)價格就完了，我個人認為不對，做傳統(tǒng)不行，就跟現(xiàn)在做手機一樣，還是要先做電話再做大磚頭手機，不行了，先要從CDMA開始，而且金融業(yè)具備這個條件，越是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)越要從高端開始，我們不用學(xué)習(xí)古代阿拉伯的方程，直接就用現(xiàn)在的幾何，為什么不行呢？

　　我們產(chǎn)業(yè)的成長，東莞人在價值實現(xiàn)和產(chǎn)品生產(chǎn)價格大幅度上升的，世界產(chǎn)業(yè)分配格局不斷發(fā)展的過程中，把自己定位在車間經(jīng)濟上。換句話說，東莞人愿意選擇自己作為一個藍領(lǐng)。我們能不能說在座的諸位領(lǐng)導(dǎo)在國家宏觀產(chǎn)業(yè)政策上，是不是由于產(chǎn)業(yè)政策取向，把我們國家整個經(jīng)濟也定位在藍領(lǐng)社會、世界車間經(jīng)濟上？有車間無市場是非常悲哀的，我們應(yīng)該感到羞愧。從宏觀經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)構(gòu)成上，我們國家的期保的泛金融產(chǎn)業(yè)由于不發(fā)達，拖了我們國家人均GDP就在一千美元上永遠地徘徊，毀了我們的環(huán)境，毀了我們的資源。

　　第二，期貨業(yè)和泛金融產(chǎn)業(yè)有一個和其它產(chǎn)業(yè)構(gòu)成特別不一樣的自身特征，不僅僅能夠發(fā)現(xiàn)價格，不僅僅能夠規(guī)避風(fēng)險，它自己的產(chǎn)品價格需求彈性和產(chǎn)品價格供給彈性比其它的銀證期保類產(chǎn)業(yè)要快，正是由于這些產(chǎn)業(yè)的價格彈性和其它實物類產(chǎn)業(yè)構(gòu)成彈性不一樣，使它能夠成為宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定劑。我舉一個例子，新疆阿迪利走鋼絲，如果不拿竹竿的話，人走過去是非常危險的，容易栽下來。GDP是一個非常復(fù)雜的符合性過程，它也是不穩(wěn)定的，不斷地擺動，阿迪利怎么保持穩(wěn)定呢？拿著一個竹竿保持平衡，在對面看起來，由于在我的身體里塞入了一個竹竿，在運行過程中構(gòu)成一個自穩(wěn)定運行過程，使得運行過程非常的穩(wěn)定，你們在這兒從90度看這個方向，竹竿那一端擺動非常大。換句話說，動態(tài)過程中的自穩(wěn)定系本身一定是不穩(wěn)定的，用一個穩(wěn)定的系穩(wěn)定不穩(wěn)定的動態(tài)過程是愚蠢的設(shè)計。另外一句話，期貨業(yè)恰好是由于自己的高度浮動和擺動，校正了我們國家的宏觀經(jīng)濟，換取了我們國家宏觀經(jīng)濟的相對穩(wěn)定，所以任何意義上批評期貨業(yè)是在放大價格，使宏觀經(jīng)濟不穩(wěn)定，我認為這個觀點起碼是錯誤的。

　　我們國家的宏觀經(jīng)濟，在今年的宏觀經(jīng)濟治理中，我們用行政的方法源于我們產(chǎn)業(yè)內(nèi)部沒有自我穩(wěn)定系統(tǒng)，如果有了自穩(wěn)定系統(tǒng)，談何去年九月份一個月的貸款是一萬億，今年六月貸款是300億？對經(jīng)濟的傷害如此之大。我提出一個宏觀經(jīng)濟自穩(wěn)定器的概念。宏觀經(jīng)濟的自穩(wěn)定器，就跟正旋曲線和余旋曲線是90度，我們最穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟是180度，當宏觀經(jīng)濟在最高的時候期貨在最低，這時候穩(wěn)定的功能最大。這是美國期貨業(yè)按時段計量的結(jié)果，當宏觀經(jīng)濟在最低的時候，期貨在最高。期貨業(yè)和其它的需求彈性是相反的，塞進去一個平衡器，使得兩個過程獲得穩(wěn)定。前年全世界期貨交易額是749萬億元，是整個GDP的25倍，我們國家去年的交易額是14萬億，是我們GDP的2倍，我們國家的期貨要成長至少25倍，這兩個之間才能平衡。我們強行縮小一定的倍數(shù)，當宏觀經(jīng)濟在高位的時候，期貨還在高位，換句話說，我們國家的期貨行業(yè)和我們國家的宏觀經(jīng)濟運行過程是兩個低相關(guān)程度，毫無關(guān)聯(lián)，難怪決策層不發(fā)展期貨業(yè)。因為期貨業(yè)沒長三年沒有藥性，上升到經(jīng)濟學(xué)理論，銀證期保類產(chǎn)業(yè)，尤其是期貨產(chǎn)業(yè)是實物經(jīng)濟發(fā)展的自穩(wěn)定器，沒有它，宏觀經(jīng)濟一定是傳統(tǒng)的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，難以在15年到25年使中國經(jīng)濟走上世界的前列。

　　第三，剛才曾局長建議糧食市場本身太小，要增加上市的批示，我個人建議盡快在中國七到十二個城市成立七到十二個交易所，理論上一定是對的。每一個期貨交易所至少應(yīng)該上市20到30種產(chǎn)品。為什么這樣呢？因為一種產(chǎn)品如果在市場上占11%的市場份額，大概就具備了成為這個市場上的交易中心和市場的定價中心。剛才我給大家舉糧食的例子和制造業(yè)的例子，哪一個不占世界11%以上的份額呢？我們國家的經(jīng)濟有一個飽嘗，每一個產(chǎn)品都可以使得我們成為國際的產(chǎn)品交易中心，我們放棄了這個選擇。只有7到12個交易所，倉儲大戶、運輸大戶加起來，才使得我們國家的糧食市場成為一個統(tǒng)一的市場。當然證券交易所也是同樣，所以我個人認為，在期貨業(yè)的發(fā)展上如果不做到這一點，未來15年、20年，另外一批經(jīng)濟學(xué)家反對我們這一批經(jīng)濟學(xué)家，你們干了什么？其實作為世界的交易中心，不是說我們現(xiàn)在的階段做不成的事，農(nóng)民已經(jīng)做成了。我去年到義烏，一畝三分地賣11億，當時他們不敢賣，浙江省建設(shè)廳讓報建設(shè)部，建設(shè)部說地皮炒賣是北京上海的規(guī)則，義烏這樣的縣城不好定。義烏的小商品市場成了世界的交易中心，整個整個村住的都是外國人，義烏占了世界小商品生產(chǎn)的60%的市場份額，同時變成世界的交易中心，農(nóng)民的戰(zhàn)略選擇多么合理，這和70年代末期安徽的農(nóng)民選擇承包地一樣，是一種創(chuàng)造。搞現(xiàn)代化，還要城里人干什么？農(nóng)民就懂。我對城里人怒其不爭，敗家子。我的這種建議是有可能的，不是沒有可能的，解放思想，踏踏實實，從基層做起，從小事做起，但是戰(zhàn)略問題一定要從大方面著手。

　　謝謝大家！