外資團險：受阻于企業年金

http://whmsebhyy.com 2005年11月05日 06:10 上海證券報網絡版

　　企業年金市場一直以來都是外資保險公司虎視眈眈的盤中餐，它們憑借自己的優勢，認為這個市場手到擒來，非己莫屬。然而，市場的發展并沒有按照它們設計的軌跡運行

　　團險大門對外資保險放開已經將近一年了，外資保險并沒有如事先預料的那樣來勢洶洶。

　　盡管開放僅月余，中英人壽、太平洋安泰人壽等多家外資公司便如愿進入團險市場，拿到了第一單業務，可是，外資保險隨后在團險市場上的發展并不順利，截至今年8月，團險分文未進的外資保險公司占了將近40%，有的外資保險公司甚至未能獲得團險的經營資格。

　　快速占領市場的捷徑

　　8月初，

企業年金管理機構名單出爐，又讓外資保險雪上加霜，其進軍團險市場的腳步明顯放緩了。外資保險一直將企業年金視為進軍團險市場的突破口，在�？当ｋU北京分公司開業儀式上，外方股東AEGON董事長兼首席執行官唐仕德明確表示，要密切關注企業年金市場，這將對�？当ｋU將來年金的開展發揮重要的作用。中宏人壽在申領團險牌照的同時，外資股東宏利表示正在積極制定中宏在內地企業年金市場的發展策略，還將從香港引入資深的企業年金專家，籌備和拓展該項業務。

　　企業年金如此被外資保險公司重視，原因在于：一是企業年金市場巨大，目前已經積累的企業年金達到了500億元，據樂觀估計，企業年金邁上正軌后每年將增加1000億元，這給予了保險公司充分的想象空間；二是企業年金市場尚未被開辟，一切都是新的，建立企業年金的企業目前還不多，稅收等相關政策等有待制定和完善，外資和中資保險幾乎站在了同一起跑線上。而在個險、銀保等業務上，中資保險已經先走了好多步；三是外資保險的外資股東大多具有企業年金管理方面的豐富經驗，如�？倒就夥焦蓶|AE GON是美國企業年金市場上的佼佼者，中宏人壽外資股東加拿大宏利金融在加拿大企業團體養老金市場排名第二；四是外資保險傍到了中資股東大款。外資保險的中方股東實力都比較強且國有企業占多數，如中石化、中海油、中糧、中信等大型集團公司，將來在企業年金上的支出不可小覷。中意人壽小試牛刀，僅從中方股東手中就拿到了200億元的大單，在壽險公司中的排位躥升到第四，這不失為快速占領市場的捷徑。

　　面對這些誘惑，外資保險怎能不想入非非。早在2004年6月，中意人壽董事長林金高表示，他們在積極準備團險尤其是企業年金工作的開展，包括人員培訓、技術配備、系統開發等，以期盡快進入企業年金市場。這代表了大多數外資保險公司的心聲。

　　打錯了如意算盤

　　本來以為企業年金是保險公司的盤中餐，卻沒有想到這塊大肥肉早就被眾多金融機構所關注，銀行、

證券公司、基金公司、信托公司、保險公司都想分食，外資保險發現自己打錯了如意算盤。為了均衡各方利益，企業年金基金實行信托式管理，實行委托人、受托人、賬戶管理人和投資人四家機構分步運作，這不同于商業保險的契約式管理。保險公司與其他金融機構同臺競技，只承擔其中的部分功能，無法體現其在養老金管理、風險控制等方面的優勢。加上監管機構對企業年金資格實行準入機制，嚴格審核，第一批管理機構中，8家保險機構獲得了10項資格，只占總數的四分之一，眾多外資保險公司被擋在了門外。

　　不能在企業年金上角逐，外資保險最直接的損失是其中方股東的年金業務。直接獲得中方股東的業務本來就是外資保險公司與之合作的潛條件，沒有獲得資格，外資保險只能眼睜睜看著中方股東的年金被其他金融機構拿走。目前全國已有19個省市頒發了企業年金稅優政策，調查中發現，在北京、上海、沈陽、杭州、大連和寧波，有81.6%的企業愿意考慮建立企業年金計劃。

　　盡管將來還會有第二批、第三批企業年金管理機構獲批，但對外資保險而言仍不容樂觀，且不說在排隊等候的諸多中資保險公司，即便能順利拿到管理資格，外資保險公司也無法掌握自己的命運。除非設立養老金公司，否則外資保險公司也只能取得賬戶管理人資格，處于被選擇的地位。而外資保險公司初來乍到，缺乏在中國內地的年金管理經驗，難以保證能順利入場，更無法進行產品開發、資金運用等核心運作。而且，外資保險公司已比中資保險晚了一大步，要想追趕上去實在不易。企業年金開始讓外資保險感到頭痛。

　　企業年金管理資格出臺之后，盡管有的外資保險公司表示會細分市場，另辟蹊徑。話雖這樣說，其并沒有放棄企業年金市場，只是換了一種策略，曲線進軍企業年金市場。如中宏人壽開發滿足企業對團險主要需求的保障型員工福利計劃；太平洋安泰直指企業年金，近日推出了補充養老團體年金保險。不過，與高達千億的企業年金市場相比，這只是小打小鬧，外資保險的企業年金之路注定不是坦途。

　　作者：馮躍

　　（來源：上海證券報）

新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。

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