建立企業(yè)年金管委會(huì)更符合年金市場(chǎng)發(fā)展需要

　　去年5月1日《企業(yè)年金試行辦法》和《企業(yè)年金基金管理試行辦法》的頒布實(shí)施，確立了企業(yè)年金計(jì)劃的信托管理制度，為企業(yè)年金的規(guī)范和發(fā)展拉開(kāi)了序幕。而與這項(xiàng)工作的發(fā)展和推動(dòng)同時(shí)產(chǎn)生的新情況新問(wèn)題也在不斷涌現(xiàn)，近期市場(chǎng)上甚至產(chǎn)生了企業(yè)年金理事會(huì)就是天然的受托人的模糊認(rèn)識(shí)，因此積極解決出現(xiàn)的新情況，完善法規(guī)制度，克服一些片面認(rèn)識(shí)，是我們大家的共同目標(biāo)和任務(wù)。

　　企業(yè)年金受托人的信托責(zé)任

　　我國(guó)企業(yè)年金管理的制度安排，是按照信托法的原理，以受托人為核心，并通過(guò)企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)的專業(yè)化分工以及職責(zé)的相互獨(dú)立性，達(dá)到分散受益人風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。

　　相關(guān)法規(guī)規(guī)定建立企業(yè)年金的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)確定企業(yè)年金受托人，受托人應(yīng)當(dāng)為受益人的利益最大化管理和處分企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)。同時(shí)，受托人可以委托具有資格的企業(yè)年金賬戶管理機(jī)構(gòu)作為賬戶管理人，負(fù)責(zé)管理企業(yè)年金賬戶；可以委托具有資格的投資運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)作為投資管理人，負(fù)責(zé)企業(yè)年金基金的投資運(yùn)營(yíng)。受托人應(yīng)當(dāng)選擇具有資格的

　　而按照《信托法》第三十條規(guī)定受托人依法將信托事務(wù)委托他人代理的，應(yīng)當(dāng)對(duì)他人處理信托事務(wù)的行為承擔(dān)責(zé)任。這也就是表明無(wú)論受托人是否已經(jīng)審慎行事，受托人都要對(duì)他人的全部行為承擔(dān)責(zé)任。也就是說(shuō)，受托人應(yīng)當(dāng)對(duì)企業(yè)年金計(jì)劃的管理承擔(dān)全部責(zé)任，受托人的責(zé)任貫穿于企業(yè)年金受托管理的全部過(guò)程。

　　企業(yè)年金理事會(huì)的法律定位與法律責(zé)任

　　企業(yè)年金理事會(huì)是在發(fā)起設(shè)立企業(yè)年金計(jì)劃的企業(yè)內(nèi)部設(shè)立，依托年金計(jì)劃存在，由企業(yè)代表和職工代表等人員組成的特定自然人集合，作為自然人的集合，企業(yè)年金理事會(huì)理事是企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)的共同受托人，應(yīng)共同處理企業(yè)年金基金管理事務(wù)。

　　而按照信托法的規(guī)定，共同受托人之間在處理信托事務(wù)時(shí)對(duì)第三人所負(fù)債務(wù)以及違法處分信托財(cái)產(chǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)連帶責(zé)任，這主要體現(xiàn)在：一是企業(yè)年金理事會(huì)在處理企業(yè)年金基金事務(wù)時(shí)對(duì)第三人負(fù)有債務(wù)時(shí)，在企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)不足以清償債權(quán)人債務(wù)時(shí)，他們之間承擔(dān)連帶清償責(zé)任；二是其中一個(gè)理事有過(guò)錯(cuò)使得企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)受到損失的，其他理事要承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。同時(shí)，企業(yè)年金理事會(huì)理事作為自然人，因違法或違規(guī)處分企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)而導(dǎo)致財(cái)產(chǎn)損失的，以個(gè)人財(cái)產(chǎn)承擔(dān)全部賠償責(zé)任。

　　企業(yè)年金理事會(huì)作為受托人面臨的主要問(wèn)題

　　綜合受托人的全部信托責(zé)任和企業(yè)年金理事會(huì)的法律定位和法律責(zé)任來(lái)看，企業(yè)年金理事會(huì)作為受托人將面臨以下問(wèn)題：

　　(一)較重大的企業(yè)年金信托責(zé)任與財(cái)產(chǎn)賠償能力的不對(duì)等性。企業(yè)年金受托人對(duì)企業(yè)年金計(jì)劃的管理承擔(dān)的是全部信托責(zé)任，責(zé)任是重大的。而企業(yè)年金理事會(huì)為自然人的集合，其設(shè)立當(dāng)然沒(méi)有最低注冊(cè)資本金和凈資產(chǎn)的要求，而企業(yè)年金理事會(huì)在處理信托事務(wù)時(shí)對(duì)第三人所負(fù)債務(wù)以及違法處分信托財(cái)產(chǎn)時(shí)，每個(gè)理事以個(gè)人財(cái)產(chǎn)承擔(dān)賠償責(zé)任，這勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致賠償能力的嚴(yán)重不足。因而，在國(guó)外，理事會(huì)的理事往往由社會(huì)上比較有威望的人擔(dān)任，同時(shí)法律規(guī)定有嚴(yán)格的擔(dān)保措施，否則沒(méi)有人愿意擔(dān)任理事這個(gè)角色。

　　(二)專業(yè)化的管理需要與企業(yè)年金理事會(huì)專業(yè)化程度的不匹配性。企業(yè)年金計(jì)劃既然是一個(gè)以受托人為基礎(chǔ)，實(shí)施專業(yè)化管理的信托制度安排，作為受托人，需要對(duì)整個(gè)企業(yè)年金計(jì)劃實(shí)施全面的管理和監(jiān)督。例如，按照《企業(yè)年金基金管理試行辦法》第十三條的規(guī)定，受托人應(yīng)當(dāng)履行選擇、監(jiān)督賬戶管理人、托管人和投資管理人的職責(zé)，應(yīng)當(dāng)制定企業(yè)年金基金投資策略等等。這些受托職責(zé)的履行必然建立在專業(yè)的管理能力和管理經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)之上。因而，受托人應(yīng)具備社會(huì)保障、人力資源管理、金融投資、會(huì)計(jì)核算、銀行托管、信息技術(shù)等方面的專業(yè)技能以及養(yǎng)老金方面的管理經(jīng)驗(yàn)，而作為企業(yè)年金理事會(huì)的成員主要由企業(yè)代表和職工代表等人員組成，其主要來(lái)源為企業(yè)的高層領(lǐng)導(dǎo)人員或各部門(mén)相關(guān)人員，很難滿足作為受托人管理企業(yè)年金計(jì)劃的專業(yè)化需求，從而導(dǎo)致受托人職能的履行受限。

　　(三)委托人的重要性與委托人缺位或越位的不吻合性。按照《企業(yè)年金試行辦法》的規(guī)定，企業(yè)年金計(jì)劃的委托人為企業(yè)和職工，委托人與受托人需要簽訂企業(yè)年金受托管理合同。

　　如果企業(yè)年金理事會(huì)作為本企業(yè)年金計(jì)劃的受托人，將必然會(huì)導(dǎo)致企業(yè)年金計(jì)劃的委托人缺位或越位問(wèn)題。委托人缺位的情況下，企業(yè)和職工作為委托人對(duì)受托人的監(jiān)督管理虛化，容易出現(xiàn)內(nèi)部控制問(wèn)題。委托人越位，容易使理事會(huì)受到企業(yè)內(nèi)部的行政干預(yù)，喪失受托管理的獨(dú)立性及公正性。

　　(四)政府監(jiān)管的必要性與對(duì)監(jiān)管高成本與高難度的不協(xié)調(diào)性。無(wú)論從受托人的重要性上還是企業(yè)年金理事會(huì)的規(guī)范性上來(lái)講，為保證企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)的安全，政府的嚴(yán)格監(jiān)管都是非常必要的。但是，企業(yè)年金理事會(huì)作為受托人與法人受托機(jī)構(gòu)的監(jiān)管方式和監(jiān)管內(nèi)容等均不同，因而，政府機(jī)構(gòu)在嚴(yán)格限定企業(yè)年金理事會(huì)成為受托人的條件下，將需要制定針對(duì)企業(yè)年金理事會(huì)的專門(mén)監(jiān)管體系，這無(wú)疑增加了政府監(jiān)管難度與監(jiān)管成本。

　　(五)企業(yè)年金理事會(huì)受托管理企業(yè)年金計(jì)劃的模式與國(guó)際發(fā)展趨勢(shì)的不和諧性。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)和趨勢(shì)來(lái)看，企業(yè)年金計(jì)劃的法人受托為企業(yè)年金計(jì)劃管理的主流模式。在企業(yè)年金計(jì)劃建立初期，一些發(fā)達(dá)國(guó)家以及我國(guó)香港地區(qū)等也曾在對(duì)其理事成員及理事會(huì)設(shè)定嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)的前提下，允許一些理事會(huì)作為受托人。但是，隨著企業(yè)年金專業(yè)化管理需要和企業(yè)年金市場(chǎng)的規(guī)范性發(fā)展趨勢(shì)，企業(yè)年金理事會(huì)作為受托人的管理模式逐步退出了企業(yè)年金市場(chǎng)。

　　幾點(diǎn)建議

　　針對(duì)以上分析的企業(yè)年金理事會(huì)作為受托人面臨的主要問(wèn)題，建議如下：

　　(一)明確企業(yè)年金理事會(huì)的法律定位，理清職責(zé)。企業(yè)年金理事會(huì)作為受托人，就要有能力履行受托人職責(zé)，無(wú)論是對(duì)企業(yè)年金理事會(huì)備案標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)定還是在監(jiān)管內(nèi)容和監(jiān)管形式上，都要以受托人的職責(zé)和履行職責(zé)所需的能力為準(zhǔn)繩，對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)督和管理，以保證企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)的安全。同時(shí)，在企業(yè)年金逐步規(guī)范發(fā)展的過(guò)程中，引導(dǎo)其順利過(guò)渡到法人受托的模式下。

　　(二)對(duì)企業(yè)年金理事會(huì)建立相對(duì)集中的監(jiān)督管理方式，避免分散化，以降低風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)企業(yè)年金理事會(huì)作為受托人的備案和監(jiān)管工作應(yīng)進(jìn)行相對(duì)集中的管理，以保證備案標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一化的順利貫徹實(shí)施，在監(jiān)督管理過(guò)程中，保證監(jiān)管內(nèi)容和監(jiān)管形式的統(tǒng)一，盡量降低因監(jiān)管人員和監(jiān)管機(jī)構(gòu)本身的差異化而導(dǎo)致的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。

　　(三)對(duì)理事會(huì)成員建立嚴(yán)格的資格審核制度。對(duì)企業(yè)年金理事會(huì)的理事會(huì)成員要建立嚴(yán)格的資格審核制度，審核的內(nèi)容應(yīng)包括：誠(chéng)信度、專業(yè)化管理技能等，由勞動(dòng)和社會(huì)保障部頒發(fā)相關(guān)的資格證書(shū)。

　　(四)鼓勵(lì)企業(yè)建立企業(yè)年金管委會(huì)，行使委托人職能。在國(guó)資發(fā)分配[2005]135號(hào)《關(guān)于中央企業(yè)試行企業(yè)年金制度年金的指導(dǎo)意見(jiàn)》中規(guī)定建立年金制度的企業(yè)應(yīng)成立由相關(guān)部門(mén)和職工代表組成的企業(yè)年金管理委員會(huì)，加強(qiáng)對(duì)直接投資的國(guó)有和國(guó)有控股企業(yè)試行企業(yè)年金制度的組織指導(dǎo)，促進(jìn)企業(yè)年金制度穩(wěn)步健康發(fā)展。建立企業(yè)年金管理委員會(huì)有利于完善企業(yè)年金計(jì)劃的治理結(jié)構(gòu)(見(jiàn)下圖)。

　　企業(yè)年金管理委員會(huì)接受企業(yè)和職工的授權(quán)，作為企業(yè)年金計(jì)劃的委托人履行如下職責(zé)：設(shè)計(jì)企業(yè)年金方案并報(bào)備勞動(dòng)和社會(huì)保障部；選擇企業(yè)年金基金受托人；與企業(yè)年金基金受托人簽訂企業(yè)年金受托管理合同；監(jiān)督企業(yè)年金受托人的企業(yè)年金基金管理行為。

　　作者：姜巖

　　（來(lái)源：上海