銀行掘金個人黃金理財市場

　　自2002年10月上海黃金交易所成立，新中國長久以來對黃金自由買賣的禁錮被打破之后，個人黃金交易便一直是公眾關注的焦點。而隨著我國黃金市場化的日趨成熟，進一步放開個人黃金市場的呼聲更是日益高漲，各大商業銀行紛紛開辦個人炒金業務。

　　金行家平穩起步

　　7月18日，工行與金交所合作的金行家個人實物黃金投資產品面世，業內分析，通過工行平臺直接參與金交所黃金交易的金行家，首度打通了國內黃金市場與個人投資者之間的聯系，金行家的推出，意味著國內黃金市場自此正式向個人開放。

　　7月19日是個人實金買賣委托正式交易的第一天。據工行的營業網點介紹，當天開戶炒金的人數與首日基本持平，約19名。而首日全市近60家工行指定網點合計收到約20名客戶的開戶申請。當日中午11時，工行的個人實金交易平臺金行家終于撮合了首筆個人實金買賣。據銀行方面透露，這位投資者通過網上銀行一次委托成功購入黃金5000克。當天共成交黃金7000克，交易金額約78.9萬元。

　　而來自工行上海分行的最新統計數據，截至7月29日，兩周來，金行家平穩起步，累積開戶已達190戶，交易量達60.2公斤。

　　個人金市不寂寞

　　面對國內潛力巨大的個人黃金市場，一些商業銀行從2004年下半年起就開始陸續推出各自的個人黃金產品，目前個人黃金市場上除了工行金行家外，還有中行的黃金寶、建行的賬戶金、農行的招遠金、招行的高塞爾金等等不少的銀行個人黃金產品。

　　對于普通個人投資者來說，要想在各式各樣的銀行個人黃金產品中，挑出最適合自己的產品，確實得事先多做點功課，而仔細分析和比較現有各種黃金產品的特點及性能則是其中較重要的一環。目前，市場上的銀行個人黃金產品主要分為紙黃金和實物金二大類。紙黃金是指投資者按銀行報價在賬面上買、賣虛擬黃金獲取差價的一種投資方式，比如中行的黃金寶、建行的賬戶金即屬紙黃金范疇。作為現代黃金投資的一種主要形式，紙金具有流通速度快、變現能力強、附加費用少、進入門檻低等特點。

　　實物金則是指個人通過銀行柜臺來購買金塊、金條等實物黃金的交易方式，像招行高塞爾金、農行招遠金、中行奧運金等等都屬實物金的范疇。作為一種財富儲藏和資本保值的傳統手段，銀行實金產品具有品種豐富、實物交割、便于收藏等特點。

　　而金行家則是實物金中很特殊的一種，它是以紙黃金方式來買賣的實物金，既兼具了紙金和實金兩種個人黃金產品的長處，又克服了紙黃金不能提金、實物金較難回購的不足，更重要的是它是唯一與國內黃金市場直接掛鉤的產品，是目前公認最先進的一種個人實物黃金投資品種。

　　目標客戶細分

　　盡管都面對的是個人投資者，但不同產品設計的客戶取向還是有著很大區別。最新加盟的金行家與其它一些銀行個人黃金產品相比有不少明顯不同之處：首先是交易標的形式不同。紙黃金交易的是賬面虛擬黃金，不能提取實物；實物金交易的直接就是金條、金塊等實物；而金行家則是通過賬戶來交易實物黃金，投資者則可自由選擇是否提取黃金。

　　其二是操作銀行的身份不同。紙黃金的操作銀行屬做市商性質，實物金的操作銀行則都屬于代理商性質，只不過金行家代理的直接是金交所的產品，而高塞爾金、招遠金、奧運金等代理的則是不同公司的產品。

　　其三是報價和交易方式不同。紙黃金是在國際金價或上海金交所的交易價格基礎上加減點差后對外報價的，成交方式為立即成交。實物黃金是結合國際金價和上海金交所價格，再加附加費用后對外報價的，成交方式一般為T＋1的形式。而金行家則是根據金交所的實時交易價格直接對外報價的，成交方式則為撮合成交。

　　其四是投資交易的成本不同。紙黃金的投資交易成本約為每克0.5元，金行家的交易成本為成交金額的0.21%。

　　其五是投資操作的方式不同。實物黃金的操作方式一般為在指定銀行網點購買，而金行家與紙黃金則都能實現電話銀行、網上銀行、手機銀行等電子銀行途徑的自助交易操作。

　　經過上述分析大致可以得出以下結論，可供廣大個人黃金投資者參考：紙黃金操作方便靈活，且投資門檻不高，一般10克左右就能投資，但不能提取實物，是普通黃金投資者較理想的投資工具；實物黃金貯藏性能出眾，像賀歲金條、奧運金條等還具有較好的紀念意義和文化內涵，但價格相對較高，是具備一定實力的個人不錯的藏金渠道；金行家既能像紙黃金那樣方便地進行投資操作，又能像實物金那樣自如地提取黃金，由于同金交所直接掛鉤，其價格不但最直接清晰，而且也是各種產品中最低的，但其進入門檻相對較高，是高端個人投資者相當理想的投資理財產品。

　　作者：記者 王炯