農產品早報：受投機性買盤推動CBOT大豆上漲

　　農產品早報

　　CBOT7農產品市場主要交易數據(2005年11月3日)

　　美灣大豆基差

　　美國大豆壓榨利潤

　　根據芝加哥期貨交易所(CBOT)當日結算價(美分／蒲式耳)計算出的大豆壓榨利潤。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅殘渣)

　　       合約 利潤 變動

　　2005年11月/12月 59.34 -0.98

　　2006年1月 55.06 +0.19

　　2006年3月 55.67 +0.66

　　2006年5月 58.38 +2.08

　　2006年7月 58.68 +0.34

　　2005年8月 61.75 -0.42

　　2006年9月 64.41 +2.25

　　2006年11月/12月 63.92 +63.92

　　阿根廷大豆價格

　　交易商稱，阿根廷大豆價格周四收高，不過大豆壓榨商和出口商的溫和需求部分限制了芝加哥期貨勁升對此間市場的影響。　在主要的糧食出口港羅薩里奧，大豆收漲5.1披索，報每噸505披索(合169美元)。成交量大幅升至35,000噸，周三為15,000噸。　羅薩里奧一經紀商稱，“芝加哥(1月)期約每噸勁升6美元，而此間市場價格不過上漲了5披索。因當地出口商和壓榨商的庫存空間不夠多，需求因此受到限制。”　荷蘭的Nidera是交易中最活躍的買家。　2006年4月／5月交貨的阿根廷大豆價格收高2美元至每噸165美元。　南部港口布蘭卡的大豆亦收漲10披索至495。Quequen港的大豆升8.6披索，至480披索。

　　到中國港口國際糧船運費

　　CBOT農產品市場每日評述

　　豆類市場報道：

　　受技術反彈及投機買盤推動，CBOT大豆期貨周四收盤顯著上漲　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周四收盤顯著上漲，技術反彈、現貨價格穩定和強勁的豆粕周度出口報告的基本面支撐大豆期貨上漲到2周高位。1月合約兩周來首次收在6美元上方，開盤走高後出現技術反彈。　

　　CBOT-11月大豆合約上漲18 1／4美分，收報5.91 3／4美元／蒲式耳。1月大豆上漲16 3／4美分，收報6.01 3／4美元／蒲。　

　　1月合約突破50日移動均線切入位5.91-1／4後，買盤增加。　

　　一分析師稱，“顯然隨著指數商品上升，商品市場出現一些指數相關買盤。”　

　　商品基金買入6,000手大豆期貨。　

　　走堅的美國現貨市場連同強勁的豆粕(豆粉)市場為大豆期貨提供支撐。由于農戶拒絕銷售大豆，現貨市場持續堅挺。　

　　豆粕的強勢亦支撐大豆期貨。美國一周大豆銷售未出預期，但是豆粕出口高于預期，進一步提振豆粕。　

　　Alaron貿易公司分析師Tim Hannagan指出，在收割季節末期，缺乏對沖相關的賣盤已經使得價格上揚，并且雖然面臨禽流感的擔憂，豆粕出口保持了穩定，這些都幫助期貨價格突破重要的技術位置。　

　　市場人士認為利空消息已被價格充分消化，短期低點已經出現，這削弱了拋盤動力，而利好的技術信號推動價格脫離盤整格局。　

　　Hannagan稱，活躍合約突破圖表主要趨勢線和50日移動平均線處阻力位觸發大量止損買盤。　

　　有分析師表示，1月合約收盤在6.00美元／蒲心理關口上方將為市場提供新的牛市動力。　

　　但是，也有一些分析師認為，投資者必須要保持謹慎，因為期貨價格并未突破近期的交易范圍。價格上漲后農民可能加快銷售的可能性、近期供應充足以及出口銷售步伐比去年落后24%仍是利空因素。　

　　美國農戶可能取得史上第二高大豆收獲量。　

　　美國農業部(USDA)將于11月10日公布其作物產量和供需預估。　

　　出口消息方面，據稱中國買入三船美國大豆和一船巴西大豆。交易未經證實。但是新買興的傳聞提供支撐。　

　　南美天氣總體對大豆種植和早期生長有利。但是有人擔憂巴西南部會有更多降雨，阻礙田間作業，同時阿根廷需要更多濕度。　

　　周四交割147手11月合約，Prudential一客戶接手49手合約，經紀商Term Commodities接下50手。　

　　南美大豆期貨收盤全線上漲。11月合約上漲16美分，收報6.56美元。

　　交易商動向：

　　在CBOT大豆期貨交易中，ABN Amro、花旗(Citigroup)、Calyon金融、艾奧瓦糧食(Iowa Grain)、Rand金融、瑞富(Refco)、Tenco和Shatkin/Arbor為顯著買家。估計商品基金買入7,000手。大豆期貨成交量預估為62,427手。

　　大豆相關產品：

　　豆類產品市場受到強勁的技術買盤支撐。豆粕期貨收高，終日受到投機性買盤、高于預期的周度出口銷售量和技術性強勢的支撐。主力12月合約漲至7周高點，升越50日移動平均線處的重要阻力位。

　　美國農業部(USDA)報告稱截至10月27日當周豆粕出口銷售量為30.47萬噸，遠高于市場預期區間10-20萬噸。銷售消息是價格漲勢的巨大支撐，在亞洲爆發禽流感和屠宰禽類的情況下仍出現活躍的外國買盤令分析師振奮不已。

　　12月豆粕合約上漲4.40美元，收報178.30美元/短噸,遠月合約收高2.40-4.10美元不等。11月/12月壓榨利潤收于59 1/4美分。

　　在豆粕期貨交易中，瑞富投資者服務、Man金融、O’Connor和Rand金融為主要買家。嘉吉和瑞富為顯著賣家。估計基金買入3,500手。豆粕期貨成交量預估為33,266手.

　　豆油期貨大幅收高，尾市大漲至1周高點。投機性和商業買盤為主要亮點，原油期貨尾市漲勢是豆油市場尾盤反彈的主因。市場一直追隨能源部門的震蕩走勢，因石油價格上漲可提高豆油制成的生物柴油吸引力。

　　12月豆油合約上漲69點，收報23.53美分/磅，遠月合約收漲0.53-0.77。12月豆油合約的份額收于39.75%。

　　在豆油期貨交易中，各個商業公司和經紀行的買賣盤皆零散。商品基金1,500-2,000手豆油合約。能源市場走強帶動豆油尾盤時走升，早盤時走勢掙扎。豆油期貨成交量預估為27,873手。　

　　小麥市場報道：　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)軟紅冬小麥期貨周四反彈，多數合約收高，盤中12月合約觸及合約新低後獲得支撐。　

　　這是市場一周來首次收高。堪薩斯和明尼阿波利斯小麥期貨也走高。　

　　分析師表示，三個交易所小麥期貨賣盤衰竭，自10月中旬以來市場已有不小跌幅。　

　　CBOT-12月小麥期貨收高1／4美分，至每蒲式耳3.13-1／4美元，盤中曾創出合約新低3.10，低于前次低點3.12。　遠月合約收高1／4至下跌1／2美分不等。　

　　小麥期貨成交量較大，交易所估計為54,573手。交易商稱，基金凈賣出3,000手。　

　　12月合約9日相對強弱指數收于26，仍低于30的超賣標準。　

　　美國農業部(USDA)公布當周小麥出口銷售為43.39萬噸，介于40-60萬噸的市場預估區間之內。但上周向伊拉克出售100萬噸小麥的消息未獲證實，交易商將此視為利空信號。　

　　臺灣面粉加工商協會購買9.225萬噸美國小麥，其中包括5.915萬噸北部春麥、2.545萬噸硬紅冬麥和7650噸西部白麥。　

　　韓國購買2萬噸美國小麥，其中包括軟白麥、硬紅冬麥和北部春麥。　

　　玉米市場報道：　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周四收高，交易商稱，出口面消息利多、大豆勁揚、農戶拋盤放緩以及現貨基差市場強勁均提供支持。　

　　玉米期貨各月期約每蒲式耳收平至上漲1美分不等，其中12月合約上漲1／4美分，至1.96-1／4美元。　

　　美國農業部(USDA)當周出口銷售報告亦利多玉米期價，其稱，上周出口銷售為121.82萬噸，高于市場預估的70-120萬噸。　

　　場內消息人士稱，市場對有關Informa Economics將2005年美國玉米產量定在109.79億蒲式耳的預估的反應較為中性。　

　　12月合約技術支撐位在1.95美元，阻力位在1.980-1／2美元。　

　　大豆產品期貨大多時間維持小幅上漲走勢，但盤末的少量買盤削弱漲勢。

　　玉米周度出口銷售量為121.8萬噸，高于預期區間，但對市場影響不大。

　　開盤前Informa Economics研究公司公布的產量預期為109.79億蒲，單產為147.7蒲/英畝。

　　USDA將在11月10日公布作物產量和供需報告。

　　在玉米期貨交易中，ADM買入1,000手3月, UBS買入1,400手12月, ABN Amro買入500手12月，飛馬買入200手12月。

　　　拋盤方面，ABN Amro賣出500手12月，　Tenco賣出1,000手12月，　Calyon金融賣出200手12月，　飛馬賣出200手12月，Rand金融賣出100手12月。　

　　估計商品基金買入2,100手。玉米期貨成交量預估為83,665手。

　　CFTC持倉數據統計

　　注：非綠色均為估計值，目前基金持有凈多單5000張