農(nóng)產(chǎn)品早報：CBOT大豆期貨受技術因素尾盤收低

　　農(nóng)產(chǎn)品早報

　　CBOT7農(nóng)產(chǎn)品市場主要交易數(shù)據(jù)(2005年10月28日)

　　美灣大豆基差

　　美國大豆壓榨利潤

　　根據(jù)芝加哥期貨交易所(CBOT)當日結算價(美分／蒲式耳)計算出的大豆壓榨利潤。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅殘渣)

　　合約　　　　　　　　　　　利潤　　　　　變動

　　2005年11月／12月　　　　　　62.99　　　　＋1.71

　　2006年1月　　　　　　　　　56.98　　　　＋2.26

　　2006年3月　　　　　　　　　57.17　　　　＋1.99

　　2006年5月　　　　　　　　　58.37　　　　＋2.96

　　2006年7月　　　　　　　　　59.85　　　　＋1.88

　　2005年8月　　　　　　　　　63.98　　　　＋2.03

　　2006年9月　　　　　　　　　65.74　　　　＋1.59

　　巴西大豆基差

　　以下為經(jīng)紀商提供的巴西巴拉那瓜港大豆離岸價與美國芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨價格升貼水數(shù)據(jù)：

　　(報價單位為美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　買價　　　變動　　賣價　　變動

　　05年11月(較CBOT 05年11月)　　＋58　　　持平　　＋65　　　-05

　　06年03月(較CBOT 06年03月)　　＋25　　　＋01　　　＋30　　　＋02

　　06年04月(較CBOT 06年04月)　　＋06　　　持平　　＋12　　　持平

　　06年05月(較CBOT 06年05月)　　＋06　　　持平　　＋12　　　持平

　　巴西大豆價格

　　以下為經(jīng)紀商提供的巴西主要農(nóng)作物產(chǎn)區(qū)大豆現(xiàn)貨價格：(報價單位為巴西雷亞爾／60公斤袋)

　　產(chǎn)區(qū)　　　　　　　　　　今日價格　　上日價格

　　伊茹伊(IJUI)　　　　　　　　24.00　　　24.00

　　帕蘇風杜(PASSO FUNDO)　　　　24.50　　　24.50

　　卡斯卡韋爾(CASCAVEL)　　　　24.50　　　28.00

　　隆德里納(LONDRINA)　　　　　25.30　　　27.00

　　蓬塔格羅薩(PONTA GROSSA)　　30.00　　　28.50

　　(注：1美元＝2.291巴西雷亞爾)

　　阿根廷大豆價格

　　交易商稱，阿根廷大豆價格周五下跌，因美國芝加哥期貨市場下挫而承壓，且交易量減少。　在主要的糧食出口港羅薩里奧，大豆收低5.1披索至每噸495披索(合164美元)。　交易量由周四的10,000-15,000噸萎縮至5,000噸。　2006年4月／5月交貨的大豆收低1-2美元至每噸162美元。在南部城市布蘭卡，大豆價格收低5披索至480披索，Quequen港的大豆亦跌5披索至470。

　　到中國港口國際糧船運費

　　CBOT農(nóng)產(chǎn)品市場每日評述

　　豆類市場報道：

　　CBOT大豆期貨周五受技術因素收低　套利交易成盤中亮點　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周五破位下滑，11月合約跌破5.66-1／2美元處的關鍵支撐位，接近兩周低點，市場缺乏新的消息刺激，技術賣盤又對價格構成壓力　

　　多數(shù)交易為套利交易，因經(jīng)紀商在下周一的第一個通知日到來前將11月合約展期。美國大豆出口步伐遲滯，并且在禽流感擴散之際對全球飼料需求的擔憂均為偏空因素。　

　　11月大豆期貨每蒲式耳收低6美分，至5.65美元。1月合約跌6美分，至5.77-1／2美元。　

　　11月合約的交割預計較大，可能接近1,500或2,000手，因為11／1月價差收于12-1／2美分。　

　　5.66-1／2美元為11月大豆合約的關鍵支撐位，周一曾跌至該水準。　

　　市場缺乏買單，同時大豆期貨近期的低迷都導致周五市場下跌。　

　　庫存充足、出口需求下降以及南美有利的種植條件都是刺激大豆價格下跌的基本面因素。　

　　場內(nèi)人士稱，隨著11月和1月合約分別跌穿5.66 1／2美元和5.78美元處的支撐位觸發(fā)預先設定的拋盤指令，鞏固了價格在負面區(qū)域波動的態(tài)勢。　

　　基金拋售約5,000手大豆。尾盤時涌現(xiàn)出一些周末前的對沖壓力，因為這將是美國大豆收割前最後一個周末。　

　　此外，分析師預計周一第一通知日11月大豆合約的交割量將降至500-1000手區(qū)間，大部分分析師認為將在600-1000手。　

　　隔夜臺灣放棄標購40,000-60,000噸美國大豆，因為價格太高。　

　　同樣利空的消息還包括，天氣情況總體有利于南美大豆的種植。　

　　南美大豆期貨收盤漲跌互現(xiàn)。11月合約收盤維持6.37美元不變。　

　　交易商動向：　

　　在大豆期貨交易中，芝加哥邦吉(Bunge)和飛馬(Fimat)各買入300手1月，　嘉吉(Cargill)、ABN　

　　Amro和Man金融各買入200手1月。拋盤方面，瑞富(Refco)和UBS證券各賣出800手1月，　Rand金融賣出600手1月，　ABN Amro和Man金融各賣出500手1月，　花旗(Citigroup)賣出400手1月。估計商品基金賣出4,500手。成交量較大。大豆期貨預估成交量為94,063手。　

　　大豆相關產(chǎn)品：　

　　豆類產(chǎn)品追隨大豆期貨走軟。　

　　豆粕期貨跟隨大豆走勢收低，投機性拋盤和與亞洲及歐洲禽流感相關的飼料需求憂慮給價格造成壓力。　

　　12月豆粕合約下跌1.70美元，收報168.80美元／短噸。遠月合約收低0.50-1.70美元不等。　

　　豆粕合約由周四的升勢中回落。韓國購買了11萬噸南美豆粕的消息幾乎未支撐市場。對禽流感蔓延之際豆粕需求可能下降的擔憂仍是利空因素。　

　　在豆粕期貨交易中，ADM投資者服務、飛馬和瑞富各買入300手1月，　Calyon金融和O'Connor各賣出300手12月。估計基金售出約1,500手豆粕合約。成交量較大。豆粕期貨預估成交量為20,881手。　

　　豆油期貨溫和收低，跟隨大豆綜合期貨的疲弱基調(diào)。近期能源部門下跌已帶走一些與生物柴油前景相關的樂觀情緒，市場陷入?yún)^(qū)間震蕩的模式。　

　　12月豆油合約下跌5點，收報23.33美分／磅。遠月合約下滑0.06-0.12美分。　

　　此外，豆油在產(chǎn)品價值中的份額有所回升，受到良好的商業(yè)買盤和尾市結算的支撐。　

　　基金售出約1,500手豆油。商業(yè)盤買入約2,000手豆油。　

　　早盤時油價企穩(wěn)至走軟對此間市場利空。豆油期貨最近一直追隨能源市場走勢。　

　　馬來西亞棕櫚油期貨多數(shù)收低。　

　　在豆油期貨交易中，芝加哥邦吉買入60手12月，嘉吉買入300手12月，　Term商品買入200手12月，　花旗買入600手12月，　飛馬、Calyon金融和寶德信金融(Prudential Financial)各買入300手12月。芝加哥邦吉和Man金融各賣出300手12月，　Rand金融賣出600手12月，UBS證券賣出400手1月。　成交量較大。豆油期貨預估成交量為23,106手。　

　　小麥市場報道：　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周五收低，尾段的大量基金賣盤打壓期價至八個半月新低。　

　　交易商稱，突破走勢是技術性的，利空的供需基本面則是潛在的原因。　

　　一交易商稱，“基本面來講，沒有什么可以來解釋今日的走勢。今日只是技術性走勢。早盤曾勉力走強，但沒有實現(xiàn)，人們就放棄了。”　

　　12月合約收低6-3／4美分至每蒲式耳3.17-3／4沒有，日低為3.15-1／2沒有，僅略高于3.15的合約低位。　

　　遠月合約收低3至6-3／4美分不等。　

　　周五基金約賣出6000-7000手合約。　

　　隔夜美國小麥出口表現(xiàn)平靜。　

　　印度稱，由于庫存充足，其將不會進口小麥。中國方面9月小麥進口量較04年下降90%。這兩個消息都對美國小麥價格構成不利影響。　

　　小麥成交量預估為40,579手。　

　　玉米市場報道：　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周五繼續(xù)因收割的積極進展而收低，且連續(xù)第五天創(chuàng)下合約新低。　

　　玉米期貨各月期約每蒲式耳收平至收低1美分不等，其中12月合約下跌3／4美分，至1.97美元，新的合約低點為1.96-3／4。　

　　12月合約的技術支撐位1.97-1／2美元被跌破，壓其創(chuàng)下新低。阻力位在1.98-1／2美元。　

　　交易商稱，大豆期貨的下挫以及小麥期貨尾段的下跌進一步給玉米期貨價格施加壓力　

　　有現(xiàn)貨經(jīng)紀商表示，目前沒有實際玉米期貨買家，終端消費者買的是當月交割的合約。　

　　未來幾天美國中西部地區(qū)天氣條件將會有利于收割。　

　　大豆和小麥期貨疲軟對玉米幾乎沒有產(chǎn)生影響，因為玉米市場有其自身的發(fā)展。　

　　阿根廷玉米已播種58%，高于前一周的55%，但低于04年同期的64%。農(nóng)業(yè)秘書處預計阿根廷種植面積為305.7萬公頃。　

　　周一美國農(nóng)業(yè)部(USDA)將公布出口檢驗報告和周度作物進度報告。　

　　燕麥收盤變動不大，12月玉米合約下跌1／4美分，收報1.62 3／4美元／蒲。　

　　在CBOT玉米期貨交易中，花旗買入200手3月和100手5月，　飛馬買入700手3月，　Goldenberg Hehmeyer買入200手12月，　Tenco買入00手3月，UBS買入200手3月。拋盤方面，嘉吉賣出300手3月，　FC Stone賣出200手12月和100手5月，　瑞富投資者服務賣出200手12月，　Calyon金融賣出200手12月，Tenco賣出500手12月。　

　　在期權交易中，嘉吉買入300手3月合約2.00美元看漲期權。　

　　今日玉米成交量預估為55,420手。

　　CFTC持倉數(shù)據(jù)統(tǒng)計

　　注：非綠色均為估計值，目前基金凈持倉為5000張凈空單