金屬早報：引領跌勢的LME期銅因遭拋售而跳水

http://whmsebhyy.com 2005年10月27日 08:34 北方期貨

　　一、國際金屬交易數據

　　LME基金屬市場主要交易數據

品種	開盤	最高	最低	收盤	成交量	持倉及增減	庫存及增減
銅	3955	3988.5	3865	3922.5	56252	203219+1590	62825-1975
錫	6175	6275	6075	6125	3765	18015-752	9205+50
鉛	978	980.5	964.5	970	9526	59627+245	47175+650
鋅	1522.5	1545	1495	1504.5	29883	141951+1637	494800-1750
鋁	1966.5	1984.5	1937.5	1947	120612	422148+452	499600-825
鎳	11750	11950	11750	11825	10747	43959+672	17526+354

　　LME銅鋁當日交易情況

品種	上午		混合交易	下午		混合交易	辦公室交易	總計
品種	第一節	第二節	混合交易	第一節	第二節	混合交易	辦公室交易	總計
銅	2114	392	865	574	280	973	51054	56252
鋁	3246	1300	7019	236	456	2707	105648	120612

　　LME銅鋁官方結算價格

品種	現貨	3個月期	15個月期	27個月期
銅	4142/42.5	3970/71	3295/05	2930/40
鋁	1961/62	1971/72	1868/73	1805/10

　　LME銅鋁持倉情況

日期	銅持倉分布	增減	鋁持倉分布	增減
現貨 /11月16日	23502	-1299	68187	-903
11 月 17 日 /12 月 21 日	49048	116	91555	-416
12 月 22 日 /1 月 18 日	36011	378	83667	-75
1 月 19 日 /3 個月	9039	1498	11666	1676
1月剩下部分	0	0	0	0
2 月 1日/63個月	85619	897	167073	170
持倉總計	203219	1590	422148	452

　　LME銅鋁合約間主要差價

品種	現貨	11月	12月	1月	3個月期	3個月期
品種	/3個月期	/3個月期	/3個月期	/3個月期	/15月	/27月
LME銅	160/170b	144/154b	87.5/92.5b	18/22b	652/662b	1002/1012b
LME鋁	8.5/6.5c	3.5/1.5c	1.5c/0.5b	1.0/2.0b	83.5/88.5b	150/155b

　　LME期銅期權行情

月份	敲定價	波動率	看漲權	看跌權	持倉情況	成交量
11月	4050	27.35	67.86	54.89	16009/8717	806/0
12月	4000	27.65	150.74	146.77	21818/19839	1047/1100
1月	3925	27.96	194.48	185.56	4112/7263	374/467

　　LME銅鋁期貨大頭寸部位報告

銅大持倉數據		11月	12月	1月	鋁	11月	12月	1月
多頭	5%	1	1	2	多頭	4	3	0
	10%	2	0	1		0	1	2
	20%	0	0	0		0	0	1
	30%	0	0	0		0	0	0
	》 40%	0	0	0		0	0	0
空頭	5%	2	3	2	空頭	1	4	3
	10%	0	0	0		1	0	0
	20%	0	0	1		0	1	0
	30%	0	0	0		0	0	0
	》 40%	0	0	0		0	0	0

　　LME銅庫在世界各地分布

國家	倉庫地點		在庫量	注銷倉單	庫存增減
比利時	安特衛普	ANTWERP	0	0	0
德國	不來梅	BREMN	0	0	0
德國	漢堡	HAMBURG	475	375	-25
意大利	熱那亞	GENOA	0	0	0
	里沃納	LEGHORN	0	0	0
	的里雅斯特	TRIESTE	0	0	0
MY	JOHOR	JOHOR	300	0	0
荷蘭	鹿特丹	ROTTERDAM	2600	1650	-1600
荷蘭	韋辛根	VLISSINGEN	2850	2550	-150
韓國	GWANGYANG	GWANGYANG	16700	0	0
韓國	BUSAN	BUSAN	14375	0	0
新加坡	新加坡	SINGAPORE	13250	200	0
阿聯酋	迪拜	AE	0	0	0
西班牙	巴塞羅納	BARCELONA	0	0	0
西班牙	畢爾巴鄂	BILBAO	5675	625	0
瑞典	哥特堡	GOTHENBURG	0	0	0
瑞典	赫爾辛堡	HELSINGBORG	0	0	0
英國	艾馮郡	AVONMOUTH	0	0	0
	赫爾	HULL	750	700	0
	利物浦	LIVERPOOL	0	0	0
	紐卡斯爾	NEWCASTLE	0	0	0
	森德蘭	SUNDERLAND	25	0	0
美國	巴爾的摩	BALTIMORE	0	0	0
	芝加哥	CHICAGO	0	0	0
	長灘	LONG BREACH	5250	500	-100
	洛杉磯	L.A.	50	0	0
	新奧爾良	NEW	525	525	-100
	圣路易	ST.	0	0	0
總計			62825	7175	-1975

　　COMEX銅市主要交易數據

月份	開盤	最高	最低	收盤	漲跌	成交量	持倉量
0510	197.10	198.90	193.70	196.80	0.35	1022
0511	189.40	190.30	184.90	187.70	-0.85	211
0512	183.00	184.50	178.20	181.80	-0.65	8323
0601	181.40	182.20	178.40	180.10	-0.70	164
0602	179.70	179.70	177.50	178.00	-0.65	9
0603	176.50	177.40	172.10	175.10	-0.60	1134
0604	173.80	173.80	171.90	171.90	-0.60	0
0605	170.70	170.70	168.00	169.10	-0.60	202
0606	167.40	167.40	166.25	166.25	-0.60	0
0607	165.00	165.00	163.00	163.40	-0.60	32

成交量	總持倉	持倉增減	庫存	庫存增減
20000			3690	-

　　CTFC持倉結構數據

日期	非商業頭寸			商業頭寸		可報告頭寸		不可報告頭寸		基金凈頭寸
日期	多頭	空頭	跨期	多頭	空頭	多頭	空頭	多頭	空頭	基金凈頭寸
07-26-05	42350	25531	17370	38700	56846	98420	99747	15832	14505	16819
08-02-05	46210	28016	18049	38363	56950	102622	103015	15273	14880	18194
08-09-05	44439	28075	15082	38976	54672	98497	97829	14942	15610	16364
08-16-05	41269	26506	11162	39324	55100	91755	92768	13306	12293	14763
08-23-05	38358	27496	10798	38837	50548	87993	88842	14615	13766	10862
08-30-05	37291	27936	12956	40412	50927	90659	91819	14107	12947	9355
09-06-05	38826	29059	12537	40126	51435	91489	93031	14350	12808	9767
09-13-05	33734	27493	11015	40935	48211	85684	86709	13645	12620	6241
09-20-05	34780	27885	11770	40430	48667	86980	88322	13872	12530	6895
09-27-05	37483	28266	11902	41364	51799	90749	91967	13646	12428	9217
10-04-05	40996	31475	10998	42715	53881	94709	96354	13223	11578	9521
10-11-05	43167	32056	11360	42854	54438	97381	97854	14248	13775	11111
10-18-05	38505	31179	11254	43435	52248	93194	94681	14233	12746	7326

　　二、期商評市

　　LME：　

　　倫敦金屬交易所(LME)基本金屬在周三午後回落，引領跌勢的期銅因遭到拋售而跳水，最終以當日下跌告收。

　　期銅在新的較寬區間3,988-3,908美元內波動，顯示隨著下周選擇權(期權)到期和月底的臨近，投資者神經逐漸繃緊。

　　一交易商表示，“期銅未能破位上揚後遭到拋售，其他金屬亦隨之下跌。。。看來目前在3,980-4,000美元區間存在阻力。”

　　三個月期銅＜MCU3＞收報每噸3,915美元，較周二晚場綜合交易收盤3,945下跌。

　　該交易商稱：“目前走勢非常難以預測，很多人都在觀望。”

　　然而，其他一些交易商稱，銅價短期內可能再度測試上周創下的4,018美元的紀錄高位，盡管在下周三的11月選擇權到期前市況料依舊波動。

　　另一交易商稱，“每次走高後，選擇權交易者不得不繼續買入，而如上周般下跌後，他們又不得不賣出。簡直是噩夢。”

　　有2,979口看漲選擇權的執行價在4,200美元，在3,800處則有2,782口。11月合約目前報4,100美元，但未平倉合約則較少。在市場走弱時，針對4,200選擇權的delta對沖操作被解除(賣出)；而在上漲時，delta對沖買盤則顯現。

　　基本面看，庫存再度下降為期銅提供支撐。銅庫存周三再度減少1,975噸，至62,825。

　　三個月期鋅　＜MZN3＞一度觸及八年新高1,540美元，隨後走軟，收報1,510，下滑10美元；三個月期鉛＜MPB3＞收報968，跌11美元。

　　三個月期鋁＜MAL3＞未能升至2,000美元阻力位，下滑22美元，收報1,942，跌破1,950技術支撐位。

　　三個月期錫＜MSN3＞亦走軟至6,100／6,125美元，昨日報6,175／6,200。三個月期鎳＜MNI3＞上揚75美元，至11,825，繼近期下挫後小幅盤整。支撐位在11,700左右。

　　COMEX：

　　紐約商品期貨交易所(COMEX)期銅周三溫和收低，因不安的空頭的賣盤在淡靜尾市拉低銅價，之前現貨價格創下紀錄高位。

　　雖然一墨西哥大型銅冶煉廠工人罷工的消息一度推高銅價，并令其受到支撐，但一些交易商稱，場內缺乏流動性令空頭得以壓低價格。

　　12月期銅＜HGZ5＞收低0.65美分至每磅1.8180美元，日高為1.8450。上周四，該合約曾創下1.8580的高位。

　　現貨月10月合約＜HGV5＞創下1.9890美元的新高，最後收于1.9680，較昨日上漲0.35美分。

　　COMEX預估期銅成交量為20,000口，幾乎為昨日的10,816口的兩倍。

　　鑒于波動性在月底到來前上升，且倫敦市場下周選擇權到期，期銅多空雙方亦在角力。

　　AMT

　　銅：今日波動性極大，建議采取觀望態度。

　　鋁：基金買盤耗盡，鋁價下跌，預計將再次測試支撐1810到1820美元位置。

　　鉛：預計下跌有限，交易空間將進一步收緊。

　　鋅：基金賣盤令市場受壓，預計將會進一步走低。

　　錫：價格持續波動，近期不會有任何實質上的變化。

　　鎳：今日表現相當疲軟，維持超賣觀點。

　　三、國際商品市場

　　能源市場：　

　　紐約商業期貨交易所(NYMEX)

原油期貨周三跌破每桶61美元，尾盤時涌現的一波獲利了結盤令取暖油期貨漲勢止步并且汽油期貨挫跌。

　　稍早原油期貨一度升至63美元附近，因取暖油期貨勁揚，之前美國政府數據顯示，餾分油庫存連續第五個月下降，因為在美國東北部進入寒冬前需求增加。

　　繼早盤的漲勢未能突破63美元後，原油庫存意外大增亦令原油期貨承壓。

　　汽油期貨亦挫跌，因交易商在近月的11月合約于本月底到期前，將其展期為12月合約。

　　12月原油期貨＜CLZ5＞結算價跌1.78美元或2.9%，至每桶60.66美元，盤中區間為61.50-62.95。

　　NYMEX-11月取暖油期貨＜HOX5＞收低3.38美分或1.8%，至每加侖1.8561美元，盤中低點在1.85。稍早曾觸及1.945的一周高位。

　　11月汽油期貨＜HUX5＞挫跌，收低6.93美分或4.2%，至每加侖1.5845美元，盤中低點在1.575。早盤曾觸及1.68的高點。

　　美國能源資料協會(EIA)的數據顯示，10月21日當周餾分油庫存減少160萬桶，降幅遠高于預期。路透訪問的分析師此前平均預計餾分油庫存將減少80萬桶。

　　取暖油庫存減少90萬桶。

　　EIA稱，隨著第一波冷空氣本周降臨美國東部沿岸，需求可能進一步增長。

　　美國原油庫存增加440萬桶，遠高于分析師平均預估的190萬桶的增幅。

　　民間天氣預測機構Meteorlogix稱，直至周六，美國東北部地區的平均氣溫預計將低于正常水準，周日和周一將接近至高于正常水準。

　　在美灣地區，仍有四家煉廠在颶風過後完全關閉。

　　貴金屬市場：

　　紐約商品期貨交易所(COMEX)期金周三在震蕩交投中微幅收低，反映了歐元兌美元的走勢，其他貴金屬走勢表現不一。

　　鈀金合約漲逾4%，至15個月高位，因小型投機客和投資基金將資金轉入技術面強勁的鈀金合約，而不理會黃金。鉑金(白金)期貨走軟，但是白銀在10個月高位附近持堅。

　　12月鈀金期貨＜PAZ5＞大漲9.15美元，收報每盎司230.70美元，為持續圖形上自去年7月以來最高收位。

　　一交易商稱，“鈀金合約突破225美元後，技術而看來非常強勁，在此價位出現一些買盤。”

　　他說，近期價格的強勢已吸引了對鈀金的買興，隨著鈀金合約周三升至多月新高，短線投機客的止損買單被觸發。

　　現貨鈀金＜XPD＝＞最新報223／226美元，紐約周二收報213／217。

　　紐約商業期貨交易所(NYMEX)1月鉑金期貨＜PLF6＞下滑0.60美元，收報945，盡管鉑金仍守在近期所及的九個月高位附近。

　　現貨鉑金＜XPT＝＞報940／944，高于前一交易日的936／939，并脫離近期觸及的25年高位943。

　　12月黃金期貨＜GCZ5＞跌至473美元，下降1.70，盤中在八日高位476.10和盤中低點472.70間交投。

　　COMEX最終成交量預估為50,000口，周二為65,789。截至10月25日，未平倉合約增加3,572口，至339,388。

　　現貨金＜XAU＝＞跌至470.30／471.00，前一交易日紐約收報472.20／3.00。周三倫敦午後定盤價為473.20。

　　12月白銀期貨＜SIZ5＞升3.8美分，至7.863美元，盤中交易區間為7.82至7.925。若突破7.955，白銀期貨可能升至自去年12月以來最高水準。

　　現貨白銀＜XAG＝＞報7.77／80，周二收報7.78／81。

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