金屬早報：LME金屬尾盤走升期鋅觸及八年新高

http://whmsebhyy.com 2005年10月26日 11:07 北方期貨

　　一、國際金屬交易數據

　　LME基金屬市場主要交易數據

品種	開盤	最高	最低	收盤	成交量	持倉及增減	庫存及增減
銅	3861.5	3957	3835	3957	51422	201629+1297	64800-1700
錫	6250	6270	6137.5	6175	7594	18767+1051	9155+540
鉛	966	980.5	962.5	978	11515	59382-482	45525+575
鋅	1487.5	1529	1482.5	1522.5	39138	140314+1070	496550-3550
鋁	1935.5	1974.8	1931.5	1967.5	84853	421696+3237	500425-2325
鎳	11900	11950.5	11650	11750	19300	43287-249	17172+432

　　LME銅鋁當日交易情況

品種	上午		混合交易	下午		混合交易	辦公室交易	總計
品種	第一節	第二節	混合交易	第一節	第二節	混合交易	辦公室交易	總計
銅	1650	299	1233	325	336	2387	45189	51422
鋁	4017	670	694	933	402	805	77332	84853

　　LME銅鋁官方結算價格

品種	現貨	3個月期	15個月期	27個月期
銅	4079/79.5	3904/04.5	3245/55	2890/00
鋁	1935/35.5	1944/45	1848/53	1793/98

　　LME銅鋁持倉情況

日期	銅持倉分布	增減	鋁持倉分布	增減
現貨 /11月16日	24801	-935	69090	-1331
11 月 17 日 /12 月 21 日	48932	365	91971	-762
12 月 22 日 /1 月 18 日	7541	1723	83742	557
1 月 19 日 /3 個月	5818	1878	9990	3140
1月剩下部分	0	0	0	0
2 月 1日/63個月	84722	103	166903	1633
持倉總計	201629	1297	421696	3237

　　LME銅鋁合約間主要差價

品種	現貨	11月	12月	1月	3個月期	3個月期
品種	/3個月期	/3個月期	/3個月期	/3個月期	/15月	/27月
LME銅	171/181b	147/157b	86.5/91.5b	15/19b	661/671b	1023/1033b
LME鋁	7.3/5.3c	2.5/0.5c	1.0/1.0b	0.5/2.5b	93/98b	156.5/161.5b

　　LME期銅期權行情

月份	敲定價	波動率	看漲權	看跌權	持倉情況	成交量
11月	4100	27.13	64.03	67.02	15899/8717	806/0
12月	4050	27.55	143.64	159.53	21868/19524	1047/1100
1月	3950	27.86	197.93	186.05	4112/7263	374/467

　　LME銅鋁期貨大頭寸部位報告

銅大持倉數據		11月	12月	1月	鋁	11月	12月	1月
多頭	5%	1	1	2	多頭	4	3	0
	10%	2	0	1		0	1	2
	20%	0	0	0		0	0	1
	30%	0	0	0		0	0	0
	》 40%	0	0	0		0	0	0
空頭	5%	4	3	2	空頭	1	4	4
	10%	0	0	0		1	0	0
	20%	0	0	1		0	1	0
	30%	0	0	0		0	0	0
	》 40%	0	0	0		0	0	0

　　LME銅庫在世界各地分布

國家	倉庫地點		在庫量	注銷倉單	庫存增減
比利時	安特衛普	ANTWERP	0	0	0
德國	不來梅	BREMN	0	0	0
德國	漢堡	HAMBURG	500	25	-550
意大利	熱那亞	GENOA	0	0	0
	里沃納	LEGHORN	0	0	0
	的里雅斯特	TRIESTE	0	0	0
MY	JOHOR	JOHOR	300	0	0
荷蘭	鹿特丹	ROTTERDAM	4200	3250	-475
荷蘭	韋辛根	VLISSINGEN	3000	2400	0
韓國	GWANGYANG	GWANGYANG	16700	0	0
韓國	BUSAN	BUSAN	14375	0	0
新加坡	新加坡	SINGAPORE	13250	200	-50
阿聯酋	迪拜	AE	0	0	0
西班牙	巴塞羅納	BARCELONA	0	0	0
西班牙	畢爾巴鄂	BILBAO	5675	625	0
瑞典	哥特堡	GOTHENBURG	0	0	0
瑞典	赫爾辛堡	HELSINGBORG	0	0	0
英國	艾馮郡	AVONMOUTH	0	0	0
	赫爾	HULL	750	350	-25
	利物浦	LIVERPOOL	0	0	0
	紐卡斯爾	NEWCASTLE	0	0	0
	森德蘭	SUNDERLAND	25	0	0
美國	巴爾的摩	BALTIMORE	0	0	0
	芝加哥	CHICAGO	0	0	0
	長灘	LONG BREACH	5350	600	-475
	洛杉磯	L.A.	50	0	0
	新奧爾良	NEW	625	625	-125
	圣路易	ST.	0	0	0
總計			64800	8075	-1700

　　COMEX銅市主要交易數據

月份	開盤	最高	最低	收盤	漲跌	成交量	持倉量
0510	193.50	196.45	193.00	196.45	4.10	617
0511	185.20	188.55	185.20	188.55	3.95	340
0512	179.40	182.50	178.70	182.45	4.00	7466
0601	178.00	180.80	177.80	180.80	4.05	9
0602	175.00	178.65	175.00	178.65	3.95	30
0603	172.80	175.70	172.80	175.70	3.80	2060
0604	172.50	172.50	172.50	172.50	3.60	2
0605	167.90	169.70	167.90	169.70	3.60	93
0606	166.85	166.85	166.85	166.85	3.50	30
0607	162.00	164.00	162.00	164.00	3.40	78

成交量	總持倉	持倉增減	庫存	庫存增減
13000			3690	-

　　CTFC持倉結構數據

日期	非商業頭寸			商業頭寸		可報告頭寸		不可報告頭寸		基金凈頭寸
日期	多頭	空頭	跨期	多頭	空頭	多頭	空頭	多頭	空頭	基金凈頭寸
07-26-05	42350	25531	17370	38700	56846	98420	99747	15832	14505	16819
08-02-05	46210	28016	18049	38363	56950	102622	103015	15273	14880	18194
08-09-05	44439	28075	15082	38976	54672	98497	97829	14942	15610	16364
08-16-05	41269	26506	11162	39324	55100	91755	92768	13306	12293	14763
08-23-05	38358	27496	10798	38837	50548	87993	88842	14615	13766	10862
08-30-05	37291	27936	12956	40412	50927	90659	91819	14107	12947	9355
09-06-05	38826	29059	12537	40126	51435	91489	93031	14350	12808	9767
09-13-05	33734	27493	11015	40935	48211	85684	86709	13645	12620	6241
09-20-05	34780	27885	11770	40430	48667	86980	88322	13872	12530	6895
09-27-05	37483	28266	11902	41364	51799	90749	91967	13646	12428	9217
10-04-05	40996	31475	10998	42715	53881	94709	96354	13223	11578	9521
10-11-05	43167	32056	11360	42854	54438	97381	97854	14248	13775	11111
10-18-05	38505	31179	11254	43435	52248	93194	94681	14233	12746	7326

　 二、期商評市

　　LME：　

　　重現的投機買盤推動倫敦金屬交易所(LME)多數基本金屬在周二尾盤走升，期銅回升逾每噸3,900美元，期鋅觸及八年新高。

　　交易商表示，市況時而清淡，導致交投持續震蕩，特別是期銅，連續三個交易日，其日內的波幅都超過了100美元。

　　一交易商表示，“市況仍非常震蕩，在期銅走低至更加正常的價位之前，這種震蕩走勢仍將持續一段時間。”

　　期銅周一在3,923.50-3,810間波動，之前在上周五曾跌至3,752的低點，較周四觸及的紀錄高位4,018下挫逾6%。

　　選擇權(期權)相關交投亦加劇了價格的波動，在11月選擇權合約下周三到期前，市場中出現delta避險操作(delta-hedging)。

　　期銅突破3,900水準，引發了直至3,955美元水準的空頭回補盤，基金買盤和止損買單。期銅最新報3,945美元，高于周一收盤的3,856，盤中在3,835-3,955間交投。

　　另外一交易商表示，“目前交投非常清淡，市場中主要是空頭部位，因此出現許多止損買單。”

　　期銅極有可能觸及新高，盡管短線技術前景疲弱。

　　巴克萊資本國際分析師斯特恩柏稱，“聽說潛在需求仍強勁，盡管許多亞洲消費者正退居觀望，他們的庫存正被耗盡并且將會逢低吸納。”

　　＊＊鋅價觸及八年新高＊＊

　　鋅價觸及八年新高，受基金投機性買盤以及供給緊張激勵。

　　一交易員稱：“鋅價突破1,500美元水平，停損買盤被觸發，庫存下降提供助益。”

　　LME鋅庫存下降3,550噸至496,550噸。其中246,475噸在被洪水侵襲的美國新奧爾良地區，無法輕易移動。

　　三個月期鋅＜MZN3＞一度升44美元或2.9%至每噸1,529，收于1,520。昨日晚場綜合交易收在1,485。

　　分析師稱，鋅價的反彈是受近期供給面的因素推動。

　　澳洲礦商CBH Resources＜CBH。AX＞周一暫停了其Endeavor礦的作業，并宣布精礦的交付發生不可抗力，而其無法利用庫存來滿足。

　　礦產商CBH去年生產了76,000噸鋅和28,000噸鉛。

　　三個月期鉛＜MPB3＞由965美元升至979，後市料將挑戰直至1,000的阻力位。

　　三個月期鋁　＜MAL3＞再度突破1,950美元，并由周一收盤的1,937.00升至1,964。

　　但是三個月期鎳＜MNI3＞下滑125美元，至11,750，因庫存增加且基本面情況不甚樂觀而令鎳價承壓。鎳庫存增加432噸，至17,172，為今年1月以來最高。

　　三個月期錫＜MSN3＞報6,175／6,200，周一報6,200／6,250。

　　COMEX：

　　紐約商品期貨交易所(COMEX)期銅周二收高，可能是倫敦金屬交易所(LME)銅庫存的下降激發了一輪迅速的投機性買盤，且買盤在美國公布房屋數據強于預期後得以延續。

　　一些交易商稱，中國買家隔夜推動漲勢展開，但難以解釋收盤時的大幅上揚。

　　一交易商稱：“市場在上漲和下跌時仍非常不安。但在投機主導的市場中，事情就是這樣的。基本面基本上與價格的波動無關。”

　　12月期銅＜HGZ5＞收高4.00美分至每磅1.82美元，日高為1.8250。合約高點為上周四的1.8580。

　　現貨月10月合約＜HGV5＞上漲1.85美分至1.9420美元，波動區間提高至1.93-1.9420美元。

　　期銅預估成交量為13,000口，高于周一的10,474口。

　　一交易商稱，縱使在近期大跌之後，銅價仍尋獲支撐。

　　AMT

　　銅：走勢再次顯現波動性，新的技術買盤推動銅價全天走高。

　　鋁：較銅價走勢平靜，午盤后上漲。

　　鉛：今日表現正面，1000美元位置仍是阻力所在。

　　鋅：與上周五相比略顯空頭氣氛，若再次上升到1500美元位置，將有賣盤出現。

　　錫：交易相當淡靜，預計上漲空間有限。

　　鎳：顯現超賣信號，空頭回補上漲存在賣空機會。

　 三、國際商品市場

　　能源市場：　

　　紐約商業期貨交易所(NYMEX)

原油期貨周二收漲逾2美元，突破62美元，因寒冷天氣推升取暖油期貨。

　　因冷空氣襲擊美國東北部地區，取暖油期貨勁揚。美國東北部地區為最大的取暖油消費市場。

　　交易員亦在美國政府周三公布一周庫存數據前調整部位，分析師預計餾分油庫存將下降。

　　取暖油期貨走升推高原油期貨，盡管預計原油庫存將增加。

　　12月原油期貨＜CLZ5＞結算價上漲2.12美元或3.5%，至每桶62.44美元，之前曾觸及62.55的盤中高位。此前原油期貨自10月17日以來已下挫逾5美元，部分因為原油和汽油庫存大幅增加。

　　Man Financial分析師庫柏恩稱，“原油和取暖油價格上揚，因天氣寒冷并且出現空頭回補。”

　　他亦指出，天然氣期貨大漲亦提供支撐。天然氣期貨日內上漲逾1.3美元。

　　NYMEX 11月取暖油期貨＜HOX5＞結算價升9.26美分或5.2%，至每加侖1.8899美元，盤中高位在1.90。截至周一，該近月取暖油合約已較9月1日觸及的2.21美元的紀錄高位下滑了42美分。

　　一些分析師稱，今日的上漲是修正性反彈。但是其他人將其歸因于對冬季可能提前到來及其對需求影響的擔憂。

　　一分析師稱，“除了美灣煉廠的問題外，我們不再擔憂供應，而是擔憂若冬季提前并且延續至3月，需求可能強于預期。”

　　他補充說，“一些人已表示，部分買盤可能來自基金。”

　　下周紐約多數時間的氣溫預計仍將低于正常水準。

　　NYMEX-11月汽油期貨＜HUX5＞結算價升7.22美分或4.6%，至每加侖1.6538美元，盤中高點在1.675。

　　美國能源資料協會(EIA)的數據將顯示上周原油庫存增加了190萬桶，汽油庫存增加150萬桶，餾分油庫存減少80萬桶。

　　油品生產正由颶風造成的破壞中緩慢恢復。

　　貴金屬市場：

　　紐約商品期貨交易所(COMEX)期金周二激升1.7%，收于一周高點，因美元走軟，油價走高以及地緣政治憂慮加重促使投資者增持黃金部位。

　　12月期金＜GCZ5＞攀升7.70美元，收報每盎司474.70美元，為10月17日以來最高收盤水準，盤中交投區間為466.30-475.80。

　　市場在歐洲交易時段微升，隨後在紐約交易時段開始變得活躍，因一波投資基金買盤將金價推升返回470美元上方水準，此前由于近期的拋售，金價一度跌向462美元。

　　BullionDesk。com分析師摩爾表示，歐洲信心指數頗為強勁，而美國信心數據則較為疲弱，引發貴金屬市場人氣回升，所有貴金屬均大幅收高。

　　美元／歐元跌至近期交投區間的低端，之前遜于預期的美國消費者信心指數暗示近期颶風以及能源價格飛漲可能放慢經濟成長和升息的腳步。

　　油價上漲至每桶62美元以及美股走弱亦提振金價。

　　現貨金＜XAU＝＞周二尾盤跳漲至472.20／473.00，周一收報465.00／5.70，周二倫敦市場午後定盤價為472.25。

　　截至1700GMT，成交量預估為57,000口，周一最終成交量為45,969。未平倉合約增加303口，至335,816口。

　　12月期銀＜SIZ5＞上揚11.7美分，收報7.825美元，交易區間為7.685-7.87美元。交易商稱該合約目標上看10個月高點8美元。

　　現貨白銀＜XAG＝＞交投于7.78／81，周一收報7.64／67。

　　紐約商業期貨交易所(NYMEX)1月鉑金(白金)期貨＜PLF6＞收高12.80，至945.60美元。現貨鉑金＜XPT＝＞報936／939。

　　12月鈀金期貨＜PAZ5＞漲至11個月高點，收高7.75美元，至221.55。現貨鈀金＜XPD＝＞報213／217。

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