農(nóng)產(chǎn)品早報：受禽流感憂慮拖累CBOT大豆收低

　　CBOT 農(nóng)產(chǎn)品市場主要交易數(shù)據(jù)(2005年10月20日)

　　美灣大豆基差

　　美國大豆壓榨利潤

　　 根據(jù)芝加哥期貨交易所(CBOT)當(dāng)日結(jié)算價(美分/蒲式耳)計算出的大豆壓榨利潤.(1蒲式耳大豆=11磅豆油+44磅豆粕(豆粉)+4磅殘渣)

　　   合約         利潤    變動

　　2005年11月/12月 56.96  -0.04

　　2006年1月       50.78  -0.65

　　2006年3月       51.44  -1.48

　　2006年5月       54.94  -0.43

　　2006年7月       57.39  -1.59

　　2005年8月       62.11  +0.04

　　2006年9月       62.49  -3.51

　　巴西大豆基差

　　以下為經(jīng)紀商提供的巴西巴拉那瓜港大豆離岸價與美國芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨價格升貼水?dāng)?shù)據(jù):

　　(報價單位為美分/蒲式耳)

　　          月份           買價 變動 賣價 變動

　　05年10月(較CBOT 05年10月) +55 持平 +65 持平

　　05年11月(較CBOT 05年11月) +65 持平 +70 持平

　　06年3月 (較CBOT 06年3月) +22 +01 +28 持平

　　06年4/5月(較CBOT 06年5月) +05 -01 +10 持平

　　巴西大豆價格

　  以下為經(jīng)紀商提供的巴西主要農(nóng)作物產(chǎn)區(qū)大豆現(xiàn)貨價格:(報價單位為巴西雷亞爾/60公斤袋)

　　    產(chǎn)區(qū) 今日價格 上日價格

　　伊茹伊(IJUI) 24.00 24.00

　　帕蘇風(fēng)杜(PASSO FUNDO) 25.00 25.00

　　卡斯卡韋爾(CASCAVEL) 28.50 28.50

　　隆德里納(LONDRINA) 28.00 27.50

　　蓬塔格羅薩(PONTA GROSSA) 28.50 30.00

　　阿根廷大豆價格

　　交易商表示,阿根廷現(xiàn)貨大豆價格周四微幅收低,受芝加哥期貨市場下跌影響,同時本地壓榨商需求疲弱. 在阿根廷主要的糧食出口港羅薩里奧,大豆價格收低3.3-5.3披索,報每噸495/497披索(合166/167美元),成交量則由周三的3,000-5,000噸降至2,000噸. "芝加哥市場下跌導(dǎo)致本地大豆價格下跌,"羅薩里奧一交易商補充說,壓榨商缺少存儲大豆的地方,因此并不急于買入. 阿根廷2006年4/5月交貨的大豆跌1美元至每噸164美元. 南部港口布蘭卡的大豆收低7.5披索至485披索,Quequen港的大豆下跌5.5披索至47.5.

　　到中國港口國際糧船運費

　　CBOT農(nóng)產(chǎn)品市場每日評述

　　豆類市場報道：

　　CBOT大豆期貨周四收低 受豆油疲勢及禽流感憂慮拖累

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周四收低,受豆油疲勢拖累,并且擔(dān)憂在致命的禽流感擴散之際豆類產(chǎn)品的需求可能下降.

　　一交易商表示,"豆油市場回應(yīng)能源市場跌勢而走軟,連同禽流感引發(fā)的憂慮令豆類產(chǎn)品普遍承壓...令大豆壓榨承壓."

　　11月大豆期貨合約結(jié)算價下滑4-1/4美分,至每蒲式耳5.85美元,遠月合約收低1至4美分不等.

　　11月大豆合約受阻在6美元附近,周一曾逼近該水準,但此後一直下滑.

　　美國原油期貨下挫，周出口銷售報告表現(xiàn)疲軟，在此背景下，豆油期貨下挫，對大豆走勢構(gòu)成壓力。

　　在CBOT-11月大豆期貨10月31日第一交割通知日之前，套利交易異常活躍，ABN Amro套作了4000手1月/11月。

　　一周出口銷售報告強勁,但仍符合預(yù)期.美國大豆周度出口銷售為88.87萬噸，表現(xiàn)強勁，其中包括有47.75萬噸銷往中國，占當(dāng)周出口銷售總量的一半多。該數(shù)據(jù)削弱了期貨價格。該數(shù)據(jù)也是自9月1日以來的最高紀錄，較前一周增長30%，較四周平均水平高出34%。

　　據(jù)現(xiàn)貨人士稱，美國現(xiàn)貨大豆基差報價周三漲跌互現(xiàn)，因美國大豆收割加快。午時美國大豆駁船運輸報價持平。

　　美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周一晚報告稱，截至周日美國大豆作物收割完成率為76%，與此相比，去年同期為69%，無年均值為67%。

　　隨著收割的加快美國大豆供給充足亦打壓期價.有報導(dǎo)稱受大豆和玉米新作供給增加影響,運力的緊張不得不限制交貨時間.

　　Meteorlogix周四表示,本周末零星降雨可能有助于放緩交貨進度,因降雨可能導(dǎo)致出現(xiàn)小范圍的收割進度放慢.

　　交易員表示,美國中西部大豆現(xiàn)貨基差周四持平至走堅.

　　交易商動向：

　　在大豆期貨交易中，商品基金賣出約3300手合約，花旗賣出600手11月合約和300手1月合約。瑞富(Refco)公司和UBS各凈賣出300手11月，ADM投資者服務(wù)買入800手。成交稀少,預(yù)估成交量為66,575手.

　　在大豆期權(quán)交易中，O’Connor公司買入1,000手3月合約6.40美元看漲期權(quán)，瑞富公司買入800手5月合約6.60美元看漲期權(quán)，并賣出400手5月合約6.00美元看漲期權(quán)。CBOT-11月大豆期權(quán)的到期日為周五。

　　大豆相關(guān)產(chǎn)品：

　　豆粕期貨跟隨大豆跌勢收低，盡管投機商少量做多。對禽流感的恐懼亦導(dǎo)致歐洲禽類需求降低,有報導(dǎo)稱需求挫跌30%.而豆粕是禽類的主要飼料.

　　12月豆粕合約下跌30美分，收報171.90美元/短噸。遠月合約下跌0.20-0.70美元不等.11-12月大豆壓榨利潤每蒲式耳下跌0.04美分,報56.96美分.

　　現(xiàn)貨商稱，美國現(xiàn)貨豆粕基差報價持穩(wěn)至走低，艾奧瓦州Council Bluffs地區(qū)下跌1美元/噸。

　　據(jù)USDA稱，美國豆粕周度出口銷售量總計為11.98萬噸，較前一周下降71%。而此前貿(mào)易商預(yù)估為125,000-225,000噸.

　　在豆粕期貨交易中，Goldenberg Hehmeyer買入300手12月, 而嘉吉(Cargill)公司買入12月、1月、3月和5月各100手。糧食制造(Produce Grain)套作了200手3月/12月。豆粕成交量估計為17,938手。

　　豆油期貨也收低，受到投機性賣盤和令人失望的周度出口銷售數(shù)據(jù)打壓。商業(yè)做多。 豆油價格亦受油價下跌逾2美元的打壓.

　　12月豆油合約下跌33點，收報23.98美分/磅。遠月合約收低0.27至0.36美分.

　　投機商買入CBOT豆油期貨是因為他們預(yù)計美國生物柴油燃料消費量將增加。

　　USDA周四報告稱，美國豆油周度出口銷售量為1300噸，超過交易商此前預(yù)期的0-1000噸。低于原先預(yù)估 2,000-7,000噸.

　　在豆油期貨交易中，瑞富投資者服務(wù)賣出600手12月, 美國飛馬賣出600手12月, 花旗凈買入300手12月, 糧食制造買入300手12月，ADM投資者服務(wù)買入400手12月, 200手1月和200手3月。 豆油估計成交21,336手.

　　馬來西亞棕櫚油合約在海外市場收低,出口成長速度料放緩.

　　小麥市場報道：

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周四收升,繼近期下挫後出現(xiàn)技術(shù)性反彈,因基金回補空頭部位.

　　CBOT-12月小麥期貨收升4-1/2美分或1.4%,至每蒲式耳3.32-1/4美元.遠月合約收高4-1/2至5美分不等.

　　12月合約開低,但是在3.26-1/4美元處尋獲支撐後反彈,此亦為周二低點.

　　美國小麥周度出口銷售量符合預(yù)期，該報告主要涉及春麥的銷售。但交易商指出，美國小麥的銷售期正在結(jié)束，因為南半球的收割正在進行中。

　　本周新播種的美國冬麥地區(qū)充足的降雨，以及有關(guān)美國軟紅冬麥面積可能實現(xiàn)雙位數(shù)增長的傳聞，都限制了期貨價格的漲勢。

　　USDA報告稱，美國截至10月13日當(dāng)周小麥出口銷售量為41.67萬噸。

　　隔夜市場方面，在美國總計為10.5萬噸的小麥標售中，日本買入6.5萬噸。

　　全球方面消息，歐盟允許45.1萬噸的小麥標價為8.46歐元/噸。

　　南美小麥產(chǎn)量預(yù)期被調(diào)低9%，而受到旱災(zāi)影響，其小麥進口量預(yù)期被調(diào)高100多萬噸。CBOT交易商預(yù)計阿根廷將會出口小麥，但該國已經(jīng)因為旱災(zāi)大幅調(diào)降了產(chǎn)量預(yù)期。

　　摩洛哥周四稱，它仍在研究將進口40萬噸歐盟軟麥的問題。

　　澳大利亞小麥產(chǎn)量預(yù)期年增15%，也限制了美國小麥期貨的上漲空間。

　　交易商表示,基金日內(nèi)買入3,000-3,500手合約。飛馬(Fimat)期貨是早盤的主要買家.

　　成交較少,預(yù)估成交量為26,368手.

　　玉米市場報道：

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周四收盤小幅走高，交投淡靜，盤末時當(dāng)?shù)氐目疹^回補刺激期貨價格上漲，交易商指因受商業(yè)買盤支撐。

　　但盤中交投清淡,12月期約在海外市場跌至2.01美元的合約低位後,今日在1-3/4美分的窄幅區(qū)間波動.

　　周四收盤，CBOT-12月玉米合約上漲1米分，報2.03 3/4美元/蒲。3月玉米合約上漲1美分，收報2.15 1/2美元/蒲。5月玉米上漲1 1/4美分，收報2.23 3/4美元/蒲。其他各遠月合約從收高1-1/4美分至收低1/4美分不等.

　　12月玉米合約隔夜新低在2.01美元位置。

　　由于缺乏基金買盤，交易表現(xiàn)淡靜，而且投機活動令市場受限。

　　周度出口銷售為93.33萬噸，符合分析師的預(yù)期，對市場影響不大。市場需要有更多銷售才能現(xiàn)實需求的上升。

　　小麥期貨走勢強勁對玉米期貨沒有影響，因為大豆走低實際上彌補了小麥的上漲，而玉米期貨則擺脫了近期跟隨其后的走勢。

　　有傳聞稱，亞洲的禽流感及其對豆粕需求的影響，將會繼續(xù)影響豆粕價格，這對玉米期貨構(gòu)成負面影響。

　　美國船運費下跌令市場在本周中期時臆測,出口業(yè)務(wù)可能將增加,場內(nèi)交易商稱這可能是周四商業(yè)買盤活躍的原因.

　　交易商和分析師稱,大盤獲得部分支撐是因在技術(shù)信號顯示市場呈超賣狀態(tài)下,偶爾出現(xiàn)空頭回補買盤帶動.

　　在玉米期貨交易中，F(xiàn)C Stone買入500手12月, 飛馬買入400手12月, UBS買入400手12月，Tenco買入100手12月。拋盤方面，飛馬賣出800手12月, 嘉吉賣出100手12月，Rand金融賣出400手12月.

　　估計商品基金當(dāng)日賣出300手。

　　預(yù)估成交量為48,846手.

　　CFTC持倉數(shù)據(jù)統(tǒng)計

　　注：非綠色均為估計值，目前基金凈持倉為14000張凈多單