津投燃料油周刊：高油價擔憂令原油呈現疲勢

　　一、一周市場回顧

　　紐約商業期貨交易所

　　紐約商業期貨交易所(NYMEX)原油期貨周五連續第二個交易日下跌,而汽油期貨則收復部分失地,之前燃料需求下降的擔憂令汽油觸及12周低位.臨近周末的空頭回補令市場縮減部分跌幅,特別是消息顯示美灣地區石油生產再次微弱改善之后.高油價損及經濟成長的擔憂令原油和成品油近期呈現疲勢.Alaron Trading的分析師弗林稱,"似乎賣盤有些過分,高油價可能令經濟放緩的擔憂引發拋售."NYMEX 11月原油合約結算價報每桶62.63美元,下滑0.45美元,日低為61.20美元.倫敦國際石油交易所(IPE)布蘭特原油結算價報59.35美元,較昨日下滑0.79美元.NYMEX 11月汽油結算價則報每加侖1.7486美元,下滑0.93美分,日低為1.65美元,為7月21日來最低.瑞富集團的史蒂夫斯稱,"汽油大幅下滑令人驚奇,似乎應歸因于需求較上年仍在下滑."他還稱,"庫存仍吃緊,但部分煉廠正在恢復生產,市場預計季節性需求下滑將繼續."NYMEX 11月取暖油結算價下滑4.69美分,報每加侖1.9500美元,日低為1.9025美元.美國能源部長博德曼在收市后稱,美國取暖油"不存在供應中斷".周四,能源部曾表示,不存在取暖油短缺,因此布什總統不需要釋出取暖油戰略儲備,盡管油價高企,總統有理由釋出.美國能源資料協會(EIA)周四亦公布,過去四周平均成品油供應較上年同期減少2.8%,同期汽油需求則減少2.4%,餾分油需求減少4%.庫存方面,汽油庫存下降270萬桶,至1.928億桶,餾分油庫存則減少340萬桶,至1.246億桶.史蒂夫斯表示,"目前取暖油庫存充足,我們尚未進入取暖季."他還表示,油價不太可能跌至每桶60美元下方,除非美灣沿岸生產恢復加速.美國礦產管理局稱,截至周五,美灣地區仍有67%的生產有待恢復,周四時為69%,正常產能為每日150萬桶.交易商稱,康菲石油國際(ConocoPhillips)位于查爾斯湖(Lake Charles)日加工能力為25.5萬桶的煉廠恢復生產.因此,該地區只有六家煉廠仍停工,這些煉廠的日加工能力為163萬桶.沙特阿拉伯新國王阿布杜拉在首次接受記者采訪時稱,該國正努力降低油價.他表示,"毫無疑問我們自油價上漲受惠,但我們相信其他國家遭受的損失非常嚴重,我們認為油價不應如此之高."

　　倫敦國際石油交易所

　　倫敦國際石油交易所(IPE)布蘭特

　　新加坡燃料油市場

　　新加坡燃料油價格周五走跌,主要受全球基準原油價格下滑打壓.但因需求強勁和供給緊張,燃料油升水持堅.180-CST燃料油結算價報每噸316.32美元,較周四亞洲市場收盤下跌約2.99美元.380-CST燃料油下滑至310.30美元,較昨日結算價跌1.30美元.180-CST價差升0.25美元,至每噸3.25美元.380-CST升水持穩于5.25美元.東南亞交易商繼續看好中國方面的買需,許多人指出,從中國黃埔港的每周運抵數據就可以看出需求.一交易商稱,數字顯示出10月中國整體進口量可能上升.

　　二、現貨市場方面：

　　新加坡180CST燃料油現貨價格 (美元/噸)

　　三、SHFE燃料油庫存周報

　　SHFE庫存周報

　　日期：2005年10月14日 單位：噸

　　四、能源市場動態

　　【法研究機構預計今年全球石油生產行業投資將增加13%】

　　法國石油研究院10日發表的一份研究報告預計，受不斷上漲的石油價格刺激，全球石油勘探和生產行業的投資總量2005年將達到1700億美元，比去年增加13%。

　　報告說，研究表明，近期和中期石油價格沒有下調的跡象，因此預計2006年全球石油勘探和生產行業的投資仍將保持一定的增長，漲幅在8%到10%之間。

　　報告指出，2002年以來石油價格平均上漲了一倍以上，但是同期石油勘探生產行業的投資增幅只有30%左右，這主要是因為石油投資回報最高的區域如俄羅斯和海灣地區國家等對外資進入有一定的限制，還有石油勘探生產行業的專業技術人員缺乏。2004年全球石油勘探和生產行業投資總量在1500億美元.

　　【國際能源署署長芒迪表示全球原油供應并未達到峰值】

　　國際能源署署長芒迪(Claude Mandil)表示，全球原油供應并未達到峰值。

　　芒迪表示，可以通過擴大在中東和前蘇聯國家的石油勘探投資，來解決當前的原油供應短缺問題。

　　【中東原油供應將充足　12月現貨價差可能受到抑制】

　　交易商周一(10月10日)稱，一旦11月的供應計劃公布，12月中東原油交易本周將加快。

　　交易商預期，11月沙特和其它中東國家的原油將足量供給，且該地區含硫原油供給充足，將令價差受限。

　　中國一貿易商稱，“為我們提供的供應情況會像往常一樣。”

　　沙特公司阿美自5月以來一直對亞洲有期合同買家足量供給，且明確表示若有需要將會額外供給。

　　但交易商表示，煉廠擁有充足的重質含硫油供給，這導致迪拜原油價格較過去三個月的報價大幅下挫。

　　中東基準高硫阿曼原油因含硫量相對較低，吸引了更多的買需，預計將較該國油氣部本月的官方售價升水。

　　新加坡一交易商稱，“阿曼原油很可能以小幅升水成交。燃料油裂解價差有較大波動，而對于上個月陷入困境的阿曼原油則沒有太多消息。”

　　12月裝阿曼原油船貨周一價格較官方售價每桶升水0.02-0.08美元。

　　12月裝阿布扎比輕質含硫原油本月價格不會上漲，該品級原油的官方售價上周調升。該品級的11月船貨價格較阿布扎比國家石油公司(ADNOC)售價每桶低0.3-0.4美元。　

　　【日美兩國財長探討油價問題】

　　日本財務大臣谷垣禎一周一(10月10日)表示，他與來訪的美國財長斯諾就當前全球經濟環境下高油價帶來的風險進行了討論。但谷垣禎一補充說，雙方未就中國的人民幣匯率或日本的貨幣政策做特別討論。

　　他稱，“20國集團會議在即，我們討論了各種不同的話題，包括日本、美國和中國等的宏觀經濟環境。”盡管就高油價的風險進行了討論，但自9月底七大工業國(G7)財長會議以來，日本和美國在石油問題上的立場并未改變。

　　【歐洲央行提醒歐元區對高油價保持警惕】

　　歐洲央行(ECB)委員周二(10月11日)稱,需對高油價導致歐元區全面通膨問題保持高度警惕，盡管目前這一情況尚未發生。

　　他稱,“保持高度警惕的原因在于物價穩定的上檔存在特定風險，過去和現在都需要保持高度警惕。

　　【10月11日美灣70.84%原油和60.42%天然氣生產關閉】

　　美國礦業管理局周二(10月11日)稱，颶風過后，美灣地區海上石油和天然氣生產仍較緩慢，但恢復速度有所加快。

　　10月11日，兩者關閉的日產量分別為106萬桶和60.42億立方英尺，分別占常規日產量150萬桶和100億立方英尺的70.84%和60.42%。

　　【海關：1-9月中國原油進口9396萬噸　同比增長4%】

　　中國海關周二稱，9月中國原油進口1，085萬噸，同比增長4.8%.1-9月原油進口9，396萬噸，同比增長4%.

　　海關數據同時顯示，9月成品油進口276萬噸，同比增長10.6%.1-9月成品油進口2，324萬噸，同比下降16.4%.

　　海關此前公布，8月原油進口同比下降6%至876萬噸；1-8月原油進口同比增長3.9%至8，310萬噸.

　　【國際能源署：颶風對石油需求增長影響不會持續太久】

　　西方國家的能源監管機構國際能源署(IEA)預計，明年全球石油需求增幅將反彈，今年需求增幅下降，因為颶風摧毀了美國許多鉆井平臺和煉廠并推升油價至紀錄高位.IEA在周二公布的月度石油市場報告中表示，“石油市場似乎已經對颶風作出了快速調整.”　　該機構還表示，今年石油輸出國組織(OPEC)以外國家的石油供應增幅將降至六年低點.IEA稱，石油輸出國組織(OPEC)成員國9月日產量為2，980萬桶，而備用產能低于每日200萬桶，其中的大部分都是重質及高硫原油，對一些煉油商而言很難加工.IEA將今年全球原油日需增長預估值調低了9萬桶，至126萬桶.全球石油市場規模為每日8，340萬桶.但該機構預計明年需求增幅將反彈至175萬桶，因來自颶風的沖擊基本是短暫的，且中國需求回升.

　　全球石油消費大國近期的經濟數據已表示，居高不下的油價正開始侵蝕需求.IEA認為，颶風卡崔娜和麗塔對9月石油需求產生“實質沖擊”，隨著物流中斷因素消退，本月受到的影響應當較小.“然而目前尚看不到全面情況，”該機構補充說.風暴最終可能導致年底前原油產量損失1.4億桶，油品產量損失1.63億桶.但國際能源署表示，全球油市仍能夠應付供應不足狀況，緊急儲備的釋出即為市場提供了彈性.

　　“IEA成員國協同投放石油儲備，以及美國出借戰略儲備，將繼續為年底前的油市提供流動性.”該機構預計到10月末其將總計釋出4，200萬桶緊急石油儲備.IEA調低了今年OPEC成員國以外的原油日供給增幅預估，由33萬桶降至17萬桶，但預計明年將會回升至130萬桶.

　　【國際能源署將05年全球石油需求增長量預期下調至126萬桶/日】

　　國際能源署11日表示，由于經受了颶風卡特里娜 (Katrina)和颶風麗塔(Rita)的影響，因此將2005年全球石油需求增長量預期下調9萬桶/日，至126萬桶/日。

　　國際能源署還將2005年第三季度的需求增長量預期大幅下調22萬桶/日，至 70萬桶/日。國際能源署表示，颶風卡特里娜和麗塔對美國9月份石油產量需求產生重大影響。

　　該署在其月度石油市場報告中表示，基于地區性的經濟活動受到打擊，供應中斷以及油品價格大幅上漲等因素，預計美國9月份石油需求年比下降2.3%。

　　【俄羅斯將對20個油氣田到2010年的開發進行招標】

　　俄羅斯天然資源部部長Yuri Trutnev11日稱，政府計劃進行許可招標工作，以允許到2010年開發俄羅斯大陸架20個石油和天然氣田。首次招標許可時間是2006年7月到12月。

　　他指出，政府計劃在2007年到2015年間將投資大約330億盧布開發俄羅斯大陸架的石油和天然氣礦，其中包括白令海、鄂霍次克海、喀拉海、黑海以及拉普帖夫海。

　　由于該項計劃將有10到15個油氣田得到開發。預計這些油氣田的總的石油儲量在20億噸到30億噸之間，而天然氣儲量預計在3萬億立方米到5萬億立方米之間。

　　【SOMO降低了11月官方向美國和亞洲銷售原油的價格】

　　伊拉克政府石油市場組織(SOMO)已經降低了11月官方向美國和亞洲銷售巴士拉輕質原油的價格，但是提高向歐洲客戶的售價。

　　SOMO降低了11月官方向美國銷售巴士拉輕質原油的價格65美分/桶。自7月份以來，SOMO已經增加了向美國售價與向其他地方售價的差距4.25美元/桶。

　　SOMO降低向亞洲銷售巴士拉輕質原油的價格20美分/桶；提高向歐洲客戶的售價55美分/桶。

　　【10月12日亞洲市場成品油調期價格上漲】

　　周三(10月12日)亞洲燃油調期價格尾隨全球基準原油價格走強而持穩至走高。

　　貿易商們報10月燃油價格上漲25美分，至每噸312.50美元，該油品10／11月逆差擴大1美元，至每噸1.50美元。10月期該油品對中東迪拜原油裂解價差走弱45美分，至每桶負7.25美元。

　　經紀人報10月柴油價格上漲1.45美元，至每桶76.45美元，該油品10／11月正差穩定在每桶50美分。該油品10月裂解價差走強至每桶21.84美元。

　　【10月12日亞洲市場中東原油交易清淡】

　　貿易商周三(10月12日)稱，由于東北亞取暖油庫存充足和預計生產商有額外供應，亞洲煉廠不愿過早求購12月裝中東原油。12月裝中間餾分油收率高的穆爾班原油賣價較其官價小幅升水，但并未吸引買興。

　　貿易商們稱，目前煉廠不熱衷尋購12月裝輕質高硫原油，特別是在部分11月船貨待售的情況下。上一筆11月裝穆爾班原油成交價較阿布扎比國家石油公司價格貼水30-35美分。貿易商們補充道，日本煤油庫存高企正打壓中東輕質高硫原油的市場人氣。

　　日本業內數據顯示，日本煤油庫存總計442萬千升，同比增加9.5%，較5年同期平均水平433萬千升增加2.1%。由于亞洲煉廠一直在等待沙特關于11月裝原油分配情況，其它中東中質和重質高硫原油成交清淡。

　　【能源情報署報告】

　　能源情報署將全球2005年石油日需求下調50萬桶至8,370萬桶 20051012 21:50

　　能源情報署將全球2006年石油日需求下調40萬桶至8,560萬桶 20051012 21:50

　　能源情報署將美國2006年石油日需求下調16萬桶至2,100萬桶 20051012 21:49

　　【美國能源信息署報告】

　　美國能源信息署：06年美國LNG進口年增幅可能達到10.4% 20051012 21:49

　　美國能源信息署：06年美國干氣產出年增幅將達到4.2% 20051012 21:49

　　美國能源信息署：颶風襲美導致干氣產出下降 20051012 21:48

　　美國能源信息署：05年美國干氣產出年降3% 20051012 21:48

　　美國能源信息署：第四季度WTI油價預期為64.40美元

　　【亞洲煉廠不急于早早購入12月船期的中東原油】

　　交易商周三表示,因東北亞取暖油庫存充足,以及預期生產商會提供額外供給,亞洲煉廠并不急于早早購入12月船期的中東原油.

　　中間餾分收率高的12月穆爾班原油最初的報價較官方售價(OSP)略有升水,但未能吸引買興.交易商稱,目前煉廠并不急于購入12月裝船的輕質含硫原油,尤其是一些11月船期的供給仍在出售. 11月穆爾班原油最新報價較阿布扎比國家石油公司(ADNOC)每桶貼水0.30-0.35美元. 交易商補充道,煤油庫存尤其是日本的庫存充足,正打壓中東輕質含硫原油的人氣. 11月布蘭特/迪拜原油的期現掉換(EFS)較周二晚間的4.95/5.50美元擴大至5.20.

　　【安哥拉將在25年內成為美中石油供應大國】

　　總部設在美國的國際能源公司(IHS)負責非洲和中東地區業務的經理安德魯·海曼今天在這里說，安哥拉目前的110萬桶石油日產量預計在2010年將增加到200萬桶。 海曼是在羅安達舉行的“BP和合作伙伴”的討論會上發表上述講話的。他說，安哥拉將在25年內成為美國和中國的石油供應大國。

　　海曼的估計是根據其從安哥拉國家石油公司(SONANGOL)和目前正在安哥拉作業的跨國公司那里獲得的資料和數據。海曼說，由于安哥拉近幾年來獲得了重大商業發現，因此，與非洲其它原油生產國相比，安哥拉則享有特別恩典的位置。

　　海曼說，非洲2004年平均日產930萬桶石油，考慮到新的國家將進入產油國俱樂部，因此，非洲的石油日產量有可能還會增加。 安哥拉是撒哈拉沙漠以南地區的第2大石油生產國，僅次于尼日利亞，其石油日產量在110萬桶。據悉，安哥拉的石油儲量估計在120億桶左右。

　　【沙特11月足量供給亞洲買家,印尼調降12月原油進口】

　　交易商周四表示,亞洲石油供給充足,沙特阿拉伯已知會買家11月將會足量供給,且印尼12月購買量較上月減少了60%. 日本和韓國煉廠的消息人士表示,沙特阿拉伯通知亞洲有期合同買家,11月將會同10月一樣,按照合約數量保證供給. 交易商稱,沙特此舉符合人們的普遍預期,一些煉廠亦要求增加供給. 亞太市場,印尼Pertamina一消息人士,該國降低了12月原油進口至120萬桶,11月為300萬桶,轉而使用國內品級. 12月期現掉換(EFS)周四早上估為每桶5.45-5.50美元.

　　【尼日利亞低硫原油進一步承壓,因大量11月船貨待售】

　　尼日利亞(奈及利亞)低硫原油進一步承壓,因大量11月船貨待售.交易商稱,尼日利亞11月船貨幾乎未聞有現貨交易.夸伊博、伯尼輕質、Brass及Forcados原油各有數艘船貨待售.交易商表示,運費高企以及賣價有望下降的樂觀預期促使買家坐壁上觀.交易商稱,“在船運費率維持在高位之際,當前狀況不太可能改變.”部分美國買家據稱對北海原油感興趣,他們認為北海原油比尼日利亞低硫原油便宜.交易商稱,指標尼日利亞夸伊博和伯尼輕質油船貨價格為較即期BFO價格升水1.50/1.70美元.兩周之前為升水逾2美元. 安哥拉和其他品級原油周三未聞有交易達成.

　　【EIA預計OPEC9月日總產量為3044萬桶】

　　美國能源資料協會(EIA)周三稱,包括伊拉克在內的石油輸出國 組織(OPEC)9月日總產量為3,044萬桶,較8月上升38.5萬桶.

　　EIA對非OPEC國家產量預估如下:(單位:萬桶/日)

　　10月預估值 9月預估值 較上月變動 上年同期實際日需

　　2005年第四季 4,990 5,080 -90 5,040

　　2006年 5,120 5,150 -30 5,010*

　　注:*為預估值,非實際值.

　　【IPE布蘭特：EIA上調全球石油需求預估昨日收高】

　　倫敦國際石油交易所(IPE)布蘭特原油期貨周三收高,因美國能源資料協會(EIA)調高明年全球石油需求預估，11月布蘭特原油合約結算價報每桶60.57美元,較上日結算價60.08美元漲0.49美元,成交59,501口. 美國輕質原油期貨結算價報每桶64.12美元,較上日收盤63.53美元上漲0.59美元. EIA表示,2006年全球石油日需求量料將增長約190萬桶,至8,560萬桶. 美國能源設施在遭受颶風卡崔娜和麗塔襲擊後恢復緩慢,亦支撐原油價格. 　EIA將非OPEC產油國2006年原油日產量預估調降至5,120萬桶,較前次預估下降30萬桶. IPE柴油期貨結算價報每噸604.75美元,與上日收市價持平.

　　【標準普爾稱未來20年中國將面對更大的能源供應壓力】

　　信用評級機構--標準普爾周四稱,未來20年中國在尋找新的能源供應方面將面對更大的的壓力,因其不得不去滿足國內增長迅速。

　　標準普爾在一份聲明中稱,中國發生的經濟巨變正在消耗中國的能源儲量,驅使中國轉向海外市場尋求新的能源供應. 標準普爾分析師John Bailey稱,"幫助中國滿足其能源需求,同時又不給國際能源市場帶來沖擊,需要各方認識到(他們在此問題上)存在共同利益,并因此開展國際合作.為了避免誤解和開展大規模的能源項目,所有各方進行對話是極其重要的."

　　標準普爾并引用國際能源署(IEA)的預測稱,未來30年中國將占到世界新增能源需求的20%.