津投燃料油周刊：滬燃油維持振蕩上行的格局

　　一、一周市場回顧：

　　SHFE燃油市：

　　上周，上海燃料油期貨維持振蕩上行的格局，期價跌創新高。主力合約FU512周一跳空低開后，日內最低下探至3180，隨著多頭在低位處承接買盤的推動，價格于后幾個交易日中逐步走高，周五最高上摸至3256，刷新紀錄新高，最終尾市收于3250，較上周五上漲23元。全周市場共計成交367982手，周五持倉量報47283手。從國內、外油價走勢特點來看，國際市場原油期貨價格近期已經展開調整，比較而言國內市場的走勢偏強，上升的步伐明顯加快。

　　走勢成因：

　　關鍵詞：供應、現貨

　　1、上周，美國煉廠生產的中斷以及OPEC增產能力單薄使原油基本面對油價構成有力支撐。據美國礦產管理局公布，截止周四墨西哥灣仍有98.59%，且尚有每日300萬桶以上的原油處理能力仍在關閉之中，有八家煉廠開始重新啟動，可能在數天內恢復，但仍有十幾家煉廠處于關閉之中。由于美國墨西哥海灣地區的產油重鎮的產能仍然關閉，市場擔心煉油產能關閉可能會導致短期供應緊繃，同時冬季燃料短缺的擔憂也在刺激了價格走高；

　　2、現貨市場方面，上周四，新加坡180指標報價323.74美元，7月紙貨報價319.51美元，8月紙貨報價319.52美元。上周五，黃埔180cst現貨報價3420，廈門高硫180cst報價3450，上海高硫180cst暫無報價。新加坡燃油價格有所走弱，需求低迷，但到貨較少仍支撐價格，新加坡燃料油庫存本周下降39.6萬桶至1147.9萬桶，為連續第二個星期下跌。

　現貨市場方面：

　　中國燃料油現貨市場報價 單位：元/噸

　　新加坡燃料油現貨市場報價 單位：美元/噸

　　SHFE燃料油庫存周報

　　二、能源市場動態

　　【中韓日石油企業擬建采購協商制 】

　　據韓國《每日經濟新聞》報道，中國、韓國和日本的最大石油公司日前同意建立聯合協商機制，商討采購、運輸和儲存原油問題。

　　21日，正在漢城參加“2005東北亞石油論壇”的中韓日三國石油公司最高經營者討論了建立東北亞石油采購聯合協商機制問題，并就此達成了共識。他們認為，為了共同應對石油危機，東北亞三國應當建立聯合協商機制，以便推動亞洲石油共同市場的形成。

　　“2005東北亞石油論壇”由韓國全國經濟人聯合會和能源經濟研究院聯合主辦。中國石油天然氣總公司(SINOPEC)、韓國GS卡坦克斯石油公司和日本新日本石油公司最高經營者以及石油和能源研究機構的專家200多人出席了這次論壇。

　　中國石油天然氣總公司表示，“為了穩定的石油供應，中韓日應建立聯合應急機制，由三國集體采購中東原油，排除‘亞洲加價’”�！爸许n日還應當在原油的勘探開發、煉油、化工和銷售等方面攜手合作，加強協商力和購買力”。

　　所謂“亞洲加價”，是指中東產油國在向亞洲國家出售原油時，每桶原油的價格比向歐洲等地區國家出售的原油高1美元至1.5美元。

　　【央行人士透露中國尚未用外匯買石油儲備】

　　中國尚未動用高增長的外匯儲備購買戰略石油儲備。據央行人士透露，中國的外匯儲備仍然主要用于金融市場和證券市場投資，目前尚無實物資產，包括戰略石油儲備在內的投資。

　　中國人民銀行研究局金融市場處處長紀敏在9月23日出席“中國能源戰略發展與投資峰會”上作出如上表示。他說，盡管近年來中國的外匯儲備正在高速增長，積累至今已經超過7000億美元的規模，但據其所知，中國目前并沒有將其轉化為戰略石油儲備。

　　“但在我看來，隨著外匯儲備的不斷增加，從擴大內需的需要出發，我們確實應該采用更加積極的管理外匯儲備的政策，用外匯儲備購買戰略石油儲備的設想值得探討�！奔o敏說。

　　紀敏所提及的這種將中國石油安全與金融安全聯系起來的設想可以追溯到幾年前。當時，針對大幅動蕩的國際油價，作為“國家智囊團”的國務院發展研究中心曾在所作的中國石油安全對策的課題中建議，采取合理對策，把單純的外匯儲備與更靈活的石油等戰略資源的實物儲備、期貨儲備密切結合起來。

　　時至今日，外匯儲備和石油儲備再次給人們以聯想：一方面，中國外匯儲備規模迅猛擴張，急需找到資產增值的新渠道；與此同時，全球步入高油價時代，中國的戰略石油儲備起步。

　　因此，外匯儲備和石油儲備的轉化設想呼聲再起。今年全國“兩會”期間，在政協會議的小組討論會上，時任國家外管局局長的郭樹清提出，中國目前大量的外匯儲備完全有能力購買石油作為國家的戰略儲備。中國即使買進1億噸石油，也僅用掉300億美元的外匯儲備，而截至2004年年底中國的外匯儲備已經達到了6099億美元。

　　據權威人士透露，中國有關部門已著手研究建立外匯儲備和石油儲備合理轉化機制的可行性。

　　【俄國1月至7月石油出口量為1.47億公噸】

　　綜合外電報道，俄國經濟發展和貿易部23日稱，俄國1-7月石油出口1.47億噸較去年同期略有下降。1-7月石油出口占同期產量的54.5%, 年比下降1.7%。

　　1月至7月通過俄羅斯石油管道公司(Transneft)的輸油管道出口至獨聯體以外國家的石油年比上漲6.9%至1.09億公噸。此外，俄經濟發展和貿易部稱，1-7月通過鐵路及其他運輸手段從俄國煉油廠出口的石油1月至7月年比下降29.7%，至1640萬公噸。俄經濟發展和貿易部稱，石油和凝析油產量1月至7月年比上漲2.5%，至2.7億公噸。7月石油出口量月比上漲0.3%。 如果要完成05年政府制定的4.70億至4.74億公噸的石油產量，俄國石油公司必須將9月至12月的石油月產量提高到0.8%至1.8%。

　　【日本石油公司將投資90億美元全球搶油】

　　由于國際市場原油價格始終居于高位，日本國內最大的石油公司新日本石油公司日前決定，將投資90多億美元用于擴展其海外的石油天然氣開采業務。據悉，此項投資將從今年開始，歷時10年。該公司計劃到2015年，讓其石油日產量翻一番，即由現在的每日15萬桶增加到每日30萬桶。新日本石油公司表示，此次投資所用資金，除了要動用公司的儲備金外還要向政府部門進行貸款。迄今為止，日本開發石油的主要方式是通過石油公司在海外投資，取得新油田的開發權，然后經過勘探、試開采階段，最終實現原油商業生產，這些油田被日本石油公司稱為“自主開發油田”。為保證日本國內原油的穩定供應，新日本石油公司決定增加“自主開發油田”數量。根據計劃，該公司新開發油田將避開紛爭頻仍的中東地區，將開發重點集中在東南亞、澳大利亞、墨西哥、加拿大、北海等5個地區。除此之外，新日本石油公司還計劃收購已經在進行商業生產的油田。日本Yasuda金融集團的一位負責人表示，“實際上，在石油價格尚處低位時進行投資比較好，但是，新日本石油公司此次在油價處于高位時進行投資的做法也不能說是錯誤的，只是投資的風險增加了。”近來持續高漲的油價使新日本石油公司利潤大增。據悉，該公司上個財年的凈利潤達到1315億日元。

　　【印度石油部長：尋求同中國共同投標收購油氣資源】

　　據法新社報道，印度石油部長艾亞爾說，印度將會尋求同中國一起投標，收購其他國家的油氣資源。報道說，艾亞爾是在印度公司同中國公司收購哈薩克斯坦石油公司的競爭中失利后作此表示的。印度報業托拉斯援引艾亞爾的話說，印度競標失敗強烈地表明，在投標收購石油和天然氣資產方面，印度需要同中國采取合作的態度。

　　艾亞爾說，他將在11月份前往北京訪問，目的是加強兩國的關系，探討在可能的情況下，以及在符合相互利益的時侯，兩國共同投標。報道說，一些能源分析家認為，印度和中國在經濟發展中應該進行合作。印度快報說，一個印度工作小組本月初訪問了中國，他們發現，中國的國營企業強烈地支持兩國共同參與在第三國收購資產。

　　【中國已與26個國家建立石油勘探生產合作關系】

　　正在約翰內斯堡出席第18屆世界石油大會的中國代表團團長王濤26日說，中國在開拓國際石油市場方面已經取得積極進展，到目前為止已經與26個國家建立了石油勘探生產的合作關系。

　　曾經是中國石油工業部部長的王濤在接受新華社記者采訪時說，中國與14個非洲國家在石油領域建立了合作關系，其中包括尼日利亞、蘇丹、阿爾及利亞和肯尼亞等。尤其在蘇丹，中國不僅幫助蘇丹勘探開發石油資源，而且還建立煉油廠，培訓蘇丹石油技術人員，使蘇丹成為非洲大陸的一個石油出口國。

　　王濤認為，非洲在世界產油地區是后起之秀，目前正處于迅速發展之中。此次世界石油大會是中國了解非洲、非洲了解中國的好機會。中國與非洲的合作有著廣闊的前景。

　　目前，非洲探明的石油儲量約為800億至1000億桶，占世界儲量的7%至9%。近年來，由于深海勘探技術的運用和幾內亞灣地區新油田的發現，非洲探明的石油儲量不斷增加，僅次于中東和南美。

　　到2010年，非洲石油產量在世界石油總產量中的比例有望上升至20%。2004年，非洲日產石油800萬桶，接近全球產量的10%。尼日利亞是非洲最大的產油國，日產原油約250萬桶。

　　除了非洲石油資源外，王濤說，這次大會的焦點之一就是中國和印度，全世界石油界都密切關注這兩個人口大國的發展。中國的經濟發展速度是8%-9%，而印度的發展速度是6%，中印兩國在21世紀經濟迅速發展，對能源的需求也會隨之增加，而亞洲能源資源比較少，因此必然要尋求國際市場和國際資源。

　　【巴西石油生產和進出口前景】

　　巴西石油公司公布的2006年-2010年石油工業五年發展計劃中預測，到2010年的生產目標是日產原油(含天然氣)340.5萬桶(含境外子公司產量)，其中國內的產量(含天然氣)為286萬桶，僅石油產量為230萬桶。屆時，171萬桶用于練化，6.8萬桶供應國內其他用戶，剩余的52.2萬桶可供出口。相當于

　　根據巴西石油公司的統計資料，今年第二季度的日均出口原油已經達到34.3萬桶，順差11萬桶。為了調劑石油品種，到2010時巴西日均輕質原油和油品(包括柴油、石腦油)的進口總量約為35萬桶。業內人士認為，到2010年巴西實現日均出口52.2萬桶、順差17.2萬桶，成為石油出口國的目標是完全可行的。

　　【中國石油天然氣集團成功收購哈薩克斯坦石油公司】

　　中國石油天然氣集團公司(簡稱CNPC)22日宣布，該公司通過其全資公司中油國際(簡稱CNPCI)已經參與收購哈薩克斯坦石油公司(Petrokazakhstan，簡稱PK公司)。

　　PK公司是在加拿大注冊的國際石油公司，在加拿大、美國、英國、德國和哈薩克斯坦證券交易所上市，其油氣田、煉廠等資產全部在哈薩克斯坦境內，年原油生產能力超過700萬噸。

　　CNPC在哈薩克斯坦已合作多年，在互利雙贏的基礎上，與哈國政府和哈國家油氣股份公司建立了良好的合作關系，通過投資與技術合作，為哈石油工業和當地經濟發展做出了積極的貢獻。CNPC按照國際市場運作規則參與收購PK公司，是公司國際化發展的需要和擴大在哈油氣合作的選擇。

　　CNPC參與收購PK公司，有利于依托在哈長期油氣合作的基礎，發揮現有項目與收購資產的協同效益，促進在哈業務的發展；有利于發揮CNPC獨特的技術優勢和管理經驗，提升收購資產的價值；有利于增加在哈油氣領域的投資，促進哈當地經濟發展。同時，收購本身也將給PK公司股東帶來增值效益。

　　【中哈石油管道終端開建中國最大煉化工程】

　　我國迄今為止規模最大的煉油和化工一體化工程———中國石油集團新疆獨山子千萬噸煉油百萬噸乙烯工程23日下午奠基開工。

　　中國石油集團新疆獨山子千萬噸煉油百萬噸乙烯工程，是中國與哈薩克斯坦能源合作戰略的重要組成部分。

　　新疆獨山子千萬噸煉油百萬噸乙烯工程，包括20套煉油裝置和12套化工裝置，概算投資262億元，其中煉油部分計劃于2007年建成，化工部分計劃于2008年建成。工程竣工后，可年產成品油550萬噸，新增化工產品182萬噸，預計年銷售收入超過300億元。

　　獨山子是中哈石油管道的接收終端。2004年9月，中哈石油管道開始鋪設，預計今年12月全線貫通，實現輸油，年輸油能力為2000萬噸。

　　國際石油期貨報價

　　2005-09-23 至 2005-09-29

　　IPE,WTI價格單位：美元/桶 成交量：手

　　TOCOM價格單位：日元/千升 成交量：手