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目前國內期市僅有銅(資訊 論壇)、鋁(資訊 論壇)、天然膠、大豆(資訊 論壇)、豆粕(資訊 論壇)、小麥(資訊 論壇)等6個交易品種，而成交、持倉規模較大、市場流動性較強的品種也僅有大豆、銅、小麥3個，因此大資金(指占活躍品種主要合約成交量、持倉量10%-15%比例以上份額的資金規模)的選擇余地也較小。對于追求穩定回報的大資金來說，其較為理想的投資策略應是采取各種切實可行的套利策略，在避免較大的市場風險的同時，獲取較高的投資回報。套利交易風險小回報穩定
對于大資金而言，如果單邊重倉介入，將面臨持倉成本較高、風險較大的不足，反之，如果單邊輕倉介入，雖然可能降低風險，但也其機會成本、時間成本也較高。因此整體而言，大資金單邊重倉抑或單邊輕倉介入期市，均難以獲得較為穩定和理想的回報。
大資金如為套期保值而介入期市，除非其本身具有行業產銷背景或現貨倉單組織能力，可以通過期市運作達到回避現貨市場價格波動風險的目的，否則毫無意義，也不可能獲利。
而大資金如以多空雙向持倉介入期市，也就是進行套利交易，則既可回避單邊持倉所面臨的風險，又可能獲取較為穩定的回報。套利交易指的是在買入或賣出某種期貨合約的同時，賣出或買入相關的另一種合約，并在某個時間同時將兩種和約平倉的交易方式�？缙凇⒖缙贩N與跨市套利
目前國內期市交易品種、尤其是相對成熟的交易品種數量較少，套利機會也受到限制，主要的套利方法有跨期套利、跨品種套利、跨市場套利等等�！�
1、跨期套利策略分析。根據建倉方向，跨期套利主要分為買近賣遠和買遠賣近兩種方式。其中買近賣遠跨期套利當實際的近遠期合約期價價差小于建倉時的近遠期合約期價價差，而建倉時的近遠期合約期價價差又大于合約跨月間的持倉成本之際，則可以通過實物交割、買近期合約倉單轉拋遠期合約倉單的操作方法規避套利風險。對于大資金來說，即可進行投機性的跨期套利，又可進行買賣交割性的跨期套利，事實上，大資金跨期套利并不以買賣交割倉單為主，雖然倉單跨期套利較為穩定，但投資收益率將可能較低。對于大資金而言，跨期套利還應選擇量倉規模較大的遠期合約作為操作對象，由此既可避免由于量倉規模較小而導致的難以建倉、難以平倉的不便，又可避免由于交易時間較為短暫而不得不面臨實物交割的不便�！�
2、跨品種套利策略分析。由于國內期市交易品種較為有限，因此跨品種套利的品種組合僅有銅與鋁、大豆與小麥、大豆與豆粕等幾種。其中銅與鋁跨品種套利的特點主要體現為銅的漲跌幅度均大于鋁的漲跌幅度，銅的量倉交易規模大于鋁的量倉交易規模，因此大資金介入銅鋁跨品種套利之際，應根據鋁的量倉交易規模決定自身建倉規模，且以銅的趨勢作為主要趨勢，以鋁的趨勢作為次要趨勢，銅鋁合約期價價差較小且看漲大勢之際買銅賣鋁，銅鋁合約期價價差較大且看跌大勢之際賣銅買鋁。大豆與小麥跨品種套利的特點主要體現為大豆的量倉交易規模顯著大于小麥的量倉交易規模，因此大資金介入大豆、小麥跨品種套利之際應根據小麥的量倉交易規模決定自身的建倉規模�！�
3、跨市場套利策略分析。國內期市成熟的交易品種大豆、銅、小麥均為進口型交易品種，且國際市場大豆、銅、小麥價格一般低于國內市場大豆、銅、小麥價格，其中芝加哥大豆、倫敦銅在國內大連大豆、上海銅期貨市場均可以參與實物交割，而芝加哥小麥則不可在鄭州小麥期貨市場參與實物交割，因此跨市場套利一般采取買國際市場大豆、銅賣國內市場大豆、銅�？紤]到進口運輸的時間周期因素，一般國內市場大豆、銅空單合約遲于國際市場大豆、銅多單合約3-4個月的時間，盡管如此，大資金跨市場套利仍以國際國內市場價格之間的價差逐漸縮小之際對沖獲利平倉為主，而通過進口實物交割則是為避免套利虧損而采取的一種不得已措施。
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