投資開放式基金之三大紀(jì)律和八項注意

　　宗學(xué)哲

　　隨著股市走牛，買基金的投資者越來越多，在具體投資時，有“三大紀(jì)律、八項注意”投資者要謹(jǐn)記心頭。

　　三大紀(jì)律

　　堅持長期投資。開放式基金不同于股票，一般情況下不會在短時間內(nèi)出現(xiàn)基金凈值的大幅變化，像今年這種幾個月基金凈值就增長10-45%的情況比較少見，所以買開放式基金不能急功近利。同時，基金的申購和贖回費較高，如果盲目的打“短線”，會增加操作成本，影響整體收益。如果所選基金運作較為穩(wěn)定，持股結(jié)構(gòu)也不錯，并且您的資金一個時間段內(nèi)不急用，完全可以“放長線釣大魚”。

　　學(xué)會優(yōu)中選優(yōu)。目前開放式基金的數(shù)量不斷增加，運作水平也有很大差異，比如廣發(fā)小盤(資訊 凈值 論壇)、景順長城內(nèi)需增長等基金今年以來凈值增長超過了45%，而有的則僅有10%左右，可以說良莠不齊，因此選擇基金要看整個基金公司的信譽，以及單只基金的凈值是否穩(wěn)定增長，同時要留意它的持股結(jié)構(gòu)是否具備上漲潛力，普通投資者還可以參考晨星等專業(yè)基金媒體的基金推薦指數(shù)。另外，為了保證能選到績優(yōu)基金，應(yīng)盡量采用申購運作了一段時間，并取得較高收益的“老基金”，這樣能可守可攻，進退自如。

　　靈活搭配品種。目前基金品種已經(jīng)由過去單一的股票基金，發(fā)展成為目前的股票基金、債券基金、混合基金、保本基金、貨幣基金等“百花齊放”，讓投資者眼花繚亂，不知該選哪種基金好。貨幣基金最大特點是穩(wěn)妥且具有較強的靈活性，適合資金用途不固定的投資者，也可以作為打理活期存款的工具；債券基金以投資國債、企業(yè)債和可轉(zhuǎn)債為主，在投資風(fēng)險控制和收益方面具有明顯優(yōu)勢，風(fēng)險比股票型基金低一些，比貨幣基金高一些；當(dāng)然回報率較高的還是股票型基金居多，投資者可根據(jù)個人的風(fēng)險承受力和投資市場變化情況隨機調(diào)整。

　　八項注意

　　把握好前端和后端收費。基金發(fā)行時就收取認(rèn)購費的方式叫前端收費，后端收費是指認(rèn)購新基金時暫不收費，而在贖回時補交費用的發(fā)行方式。后端收費的補交費用會隨著持有基金時間的延長而減少，以某基金為例，如果投資者選擇前端收費，認(rèn)購費率為1.0%，而選擇了后端收費，只要投資者持有時間超過1年以上，贖回時補交的認(rèn)購費率只有0.8%；持有三年以上認(rèn)購費率只有0.4%，并且贖回費全免；如果持有期超過5年，則認(rèn)購費和贖回費全免。

　　去證券公司買基金更省錢。由于這幾年股市不景氣，所以證券公司也都在積極發(fā)展代售基金等股票交易之外的副業(yè)，但由于證券公司網(wǎng)點較少等原因，難以和銀行競爭，因此許多證券公司便在費率上進行大幅優(yōu)惠。比如同樣一只開放式基金，在銀行申購的費率為1.5%，而在證券公司最低可以享受5折優(yōu)惠，所以，投資可以改變習(xí)慣思維，嘗試一下到證券公司買基金。

　　用活“定期定額”。申購開放式基金的形式有多種，除了一次性申購，可以定期定額申購，這種業(yè)務(wù)是借鑒了保險業(yè)分期投資、長期受益的營銷模式，其最大特點一是多次申購攤薄了投資成本，避免了一次性投入的潛在風(fēng)險；二是降低了門坎，便于廣大工薪族進行投資，投資者可以將這種方式當(dāng)作“零存整取”來積攢個人的工資、獎金等零散資金。

　　基金轉(zhuǎn)換有竅門。基金轉(zhuǎn)換是指投資者將所持有的開放式基金轉(zhuǎn)換成同一基金管理公司旗下的其它開放式基金。它與贖回后重新購買最大的不同是轉(zhuǎn)換及時，并且可以節(jié)省手續(xù)費。和王先生一樣先贖回基金再買入，其費用高達2%左右，而基金公司為了留住客戶，對老客戶的基金轉(zhuǎn)換實行費率優(yōu)惠，比如有的基金公司轉(zhuǎn)換費僅為0.2%。不過，理財專家也提醒，不能因為基金轉(zhuǎn)換費率低便隨意轉(zhuǎn)換，具備一定特定條件時進行基金轉(zhuǎn)換，才會達到好的投資效果。

　　網(wǎng)上購買更省事。現(xiàn)在金融服務(wù)不斷完善，工商銀行、招商銀行(資訊 行情 論壇)等金融機構(gòu)相繼推出了網(wǎng)上基金業(yè)務(wù)，只要開通有網(wǎng)上銀行，坐在家里便可以自助購買貨幣基金。其操作程序非常簡單，登錄網(wǎng)上銀行后，點擊“網(wǎng)上證券”下的“網(wǎng)上基金”，然后就可以即時辦理基金公司TA賬戶和交易賬戶的開戶，以及認(rèn)購、申購、贖回、銷戶、資金劃轉(zhuǎn)等業(yè)務(wù)。

　　電子直銷買基金。近來各基金公司爭相推出了“基金電子直銷”，就和購買商品一樣，通過這種直銷方式就可以使買基金的中小投資者享受“出廠價”的待遇，利用這種方式投資開放式基金將更加便利和實惠，并且基金電子直銷可以通過網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)一年365天、一天24小時的全天候、多方位基金交易服務(wù)，客戶可以隨時查詢、下單、撤單以及進行基金轉(zhuǎn)換和定期定額申購，非常適合上班族們在八小時之外進行從容投資。

　　不能盲目看收益。“7日年化收益”是最直觀反映貨幣基金業(yè)績狀況的指標(biāo)，所以很多人以此作為選擇基金的惟一依據(jù)，但“七日年化收益”是一項短期指標(biāo)，代表的只是基金最近7天的盈利情況，并不說明七天之前和未來的收益水平。時間是最好的試金石，投資者應(yīng)關(guān)注階段的“累計年化收益率”，比如以往一個季度、半年或一年的累計平均收益情況，然后再作出投資決定。

　　貨幣基金并非長期投資工具。貨幣基金主要是投資穩(wěn)健型金融產(chǎn)品，這就決定了它不可能像股票型基金那樣會有較高收益，所以，有長期投資意向的資金應(yīng)盡量選擇績優(yōu)債券基金或股票基金，以及國債、