基金為盾 打出漂亮翻身仗

　　◎ 理財一定要攻防兼備。高、中、低風險的產品都要配置一部分，這樣才能有把握地實現自己的目標。

　　◎ 通過波段操作，定點投資，買指數基金一樣能賺錢。

　　◎ 理財真不是懶漢活，要想錢生錢就要不辭辛苦。

　　大可是一個網民，更是基金高手。在基金公司的朋友推薦下，9月中旬的一天上午，在一家科技園區的外企會議室，記者見到了他。今年本命年的大可，是典型的IT人士形象，整潔、直接、聰明。落座，談話直奔主題。思路清晰的大可一下子就把握了采訪的主線，于是從原始資本積累，到股市深度套牢，到利用基金重組投資部隊，終于打出漂亮翻身仗，一一道來。

　　小負　初涉樓市未得金

　　學理工出身的大可1988年走出大學校門，工作兩年后，正好趕上中國股市起步。

　　當時工資才400元，車間里面的同事建議集資炒股，20個人，每人5000元，湊齊10萬元就成了一批原始的“私募基金”。私募基金入市的第一筆就買了1991年上市的深金田(如今已退市)。“短短3個月，股價就翻了一番。我們那個開心呀，感覺股市的錢真是好掙！”回想當時日進斗金的“紙上富貴”，大可很感慨。

　　有了這番涉水成功的經歷，大可又毫不猶豫吃進了100張認購證。“1992年最瘋狂的時候賺了100多萬元。”也許股市的錢來得太容易，大可很快就把資金兌成真金白銀，花了50萬元在江蘇昆山一帶買了一套大房子。

　　但是，初次投資樓市，并沒有給大可帶來驚喜。1992年正是海南房產泡沫破滅的時候，大可投資的昆山房產正趕上樓市大蕭條。在之后的10年當中，大可娶妻生子，生活發生了巨大的變化，但這套房產始終如一，一直沒有走出被套的尷尬。

　　2000年，上海及周邊地區的房產開始冰雪消融，2002年樓市發展走上高速通道。10年的耐心終于耗到了盡頭，

　　現在看起來，與樓市的這場10年交戰，著實打擊了大可在樓市方面的投資信心，也令他錯過了一個財富落英繽紛年代，與再度暴富失之交臂。

　　慘敗　股票市值被腰斬

　　如果說，大可投資房市算是略吃小虧，那么后來股市上的經歷，可以說是大大的敗仗了。

　　由于早先大可在股市中的所向披靡，在親戚朋友中建立了威信。2000年，一幫親戚們集資一筆錢，要求大可做幕后軍師。盡管當時的大可已經是衣食無憂的白領一族，有體面的工作不菲的薪水，但他“想為大家謀些福利吧”，于是自己也拿出部分積蓄，湊齊200萬元，熱氣騰騰殺入股市。

　　喜怒無常的市場沒有讓大可再次嘗到甜頭。2001年“6#zhPoint#14”之后，大盤就掉頭下行，進入了綿綿的熊市通道。

　　成本在兩千點附近的募集資金很快開始縮水，到2003年時，已經攔腰被斬去一半。由于大可所處磁卡芯片行業，2001年正是鼎盛時期，出于對自身行業的看好，大可在股市上也購入了不少類似的公司股票，像天津磁卡(資訊 行情 論壇)等。結果沒過多久，科技股大跌，手中的股票市值也隨之跌去近半。他幾乎對市場失去信心。

　　盡管親戚們還一如既往地信任大可，但面對損兵折將過半的慘痛局面，他不得不痛定思痛，認真反思并尋找解套的出路。“我意識到不能死盯股票，要轉換思路了。”

　　重整　多配置防御武器

　　分析前幾年的作戰方案，大可發現真正的問題不是出在“戰術”上，而是整體的“戰略”有問題：沒有防御之盾，強化進攻性的同時卻集中了巨大的風險，結果往往一敗涂地。

　　“理財一定要攻防兼備。高、中、低風險的產品都要配置一部分，這樣才能有把握地實現自己的目標。”大可總結出這樣一條“血的經驗”。2003年年中，大可終于找到令他鐘情不已的防御武器——指數基金。

　　“指數基金有句口號，就是賺了指數就賺錢，這確實有一定道理。”大可在他的一篇帖子中分析道：“從較長的時間段來看，公司會因各種原因從輝煌到消失，但指數卻是唯一不會消失的(除非證券市場關閉)，可能10年以后(也許用不了)我們的指數會到達10000點，但指數成分股可能面目全非，投資某公司會賠錢，而投資指數則肯定賺！”

　　大可決定把指數基金納入投資組合，這樣在每一次行情到來之前，先購入指數基金，以把握住初期全面普漲的機會；等到局面明朗之后再針對性介入單只股票。他重新部署了自己的投資軍隊：主力軍——20%股票，20%指數基金，后備軍——60%流動資金。(2004年底，貨幣市場基金出現之后，大可遂用貨幣市場基金代替了流動資金。)

　　翻身仗　不賺指數也賺錢

　　盡管當時是沖著“賺了指數就賺錢”走近指數基金的，但經過一段時間的觀察，大可發現也不是那么回事。從2004年5月以后，指數就步步下行，如果一直把指數基金窩在手里，也是難免被套，更妄論賺指數就賺錢了！

　　“實踐證明，在熊市中，指數基金的防御作用更大，而通過波段操作，定點投資，買指數基金一樣能賺錢。”大可為自己的發現興奮不已。他在論壇上和

　　基友們一起分享關于斬倉后空倉的熊市投資心得：“因為看空大盤，比如在1550-1500點斬倉，賬面已經形成損失，此刻心理最不穩定，壓力卻是最大的……為了克服害怕政策井噴而踏空的心理狀態，可以在一定的指數點位進行指數投資。比如1500點破位后，每個人對底部的判斷是不同的，此刻你就是專家，在1450點，1400點，1350點各準備一批資金抄底就行了，不用管市場會在哪里見底。一旦大盤反彈，你的股票未必是熱點，但指數投資還是有獲利空間的。盡管收益未必很大，不過比起股票補倉不慎造成的損失來講，要好得多。”

　　大可的實戰操作簡單樸實，卻相當有效。

　　他在大盤下跌的過程中，以目標點位分批買入指數基金，達到一定的目標收益(如8%)之后就果斷贖回。20%充當主力軍的指數資源用完之后，如果大盤還在繼續下行，就將貨幣基金轉換為指數基金，繼續買進以降低申購成本。就這樣，大可今年抄到了千點的大底。用指數基金打好了防御工事，大可就利用20%的資金做一些高風險的投資。“有了設防，買股票的信心和感覺就不同了。”

　　數月后的戰績是，股票部分賺了80%，指數基金部分賺了10%。而同期大盤指數漲幅幾乎為零。大可一直很強調：盡管指數基金部分不會帶來太高收益，但沒有這后方的穩固，就不會有股票的80%。

　　組合拳　投資基金會取巧

　　有了基金的防御工事，大可的投資理財開始游刃有余。

　　他笑稱，自己不算真正的有錢人，所以很在乎交易成本的高低。為此，他不惜辛苦把資金從工資卡搬到興業銀行，以利用銀基通做網上操作。這樣，他買華安180指數基金，1萬元申購費用要便宜90元。而且和華安現金富利基金(貨幣基金)做轉換時，交易費用為零。不要小看這些費用，要知道股票基金的申購贖回費加起來一般有2.5%，而網上買來的指數基金才0.6%，中間的差距接近于1年期存款的稅后收益了。“理財真不是懶漢活，要想錢生錢就要不辭辛苦。”曾經輕輕松松從股市賺錢的大可，現在的理財觀念卻那么樸實和現實。

　　大可對巧用貨幣基金也很有心得。他笑稱，后來紅遍媒體的“巧用信用卡消費，借記卡買基金”始作俑者就是他。利用信用卡50天的免息期，把本需消費支出的錢用來買貨幣基金，賺取其中差價，雖然是小錢，卻可以集腋成裘。

　　他對基金組合也是癡心一片。當他把基金當作“盾牌”使用時，他選擇指數基金、貨幣基金和債券基金，“個人很難同時投資數只債券品種，而且不能進行債券回購的操作，所以我就利用基金來達到債券組合目的。”今年博時6號(短債基金)發行時，看中了它的申購贖回免費，可以替代部分貨幣基金的功能，大可遂買進不少。“當然，我真正鐘情的還是指數基金，以后如果出現對沖基金、重組基金，我也會參與一把。”大可如是坦言。

　　走出了當年股市敗走麥城的陰影，大可對理財越來越有感覺。他現在除了對募集資金這塊采用組合兵團外，自己的整體家庭理財，給兒子的專項教育資金，都設計了不同的投資陣型，攻防兼備，各有側重。像兒子的理財賬戶，保守投資就要多一些，60%以上都是類似債券基金、貨幣基金等穩健品種。

　　少了當年如坐云霄飛車的刺激和驚喜，也許10%、20%的投資收益讓人感覺平淡如水，但安全和踏實，是如今大可理財所追求的境界。

　　在IT行業闖蕩多年的他還笑言，以后想改行做理財規劃師了。(晨報記者 范恩潔)