7個(gè)問題檢視你的風(fēng)險(xiǎn)屬性(表)

http://whmsebhyy.com 2005年10月25日 13:27 《Value》價(jià)值

　　你是保守型、穩(wěn)健型、還是積極型？

　　陳明月

　　沒有一種投資工具是無風(fēng)險(xiǎn)的，因此，我們要努力降低風(fēng)險(xiǎn)，投資前應(yīng)該做好風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃，才能尋求一個(gè)可以預(yù)測(cè)的長(zhǎng)期投資結(jié)果，提高成功的機(jī)會(huì)。

　　在變幻莫測(cè)的投資市場(chǎng)中，選定投資策略及投資品種，達(dá)成財(cái)富增值目標(biāo)，必須知己知彼，才能戰(zhàn)無不勝、攻無不克、百戰(zhàn)百勝。但是，如何才能“知己”？每個(gè)人都很清楚自己的主客觀條件，例如年齡、性別、工作、財(cái)產(chǎn)以及投資目的、投資期限、性格、喜好、優(yōu)缺點(diǎn)等，沒有人比我們更了解自己。

　　但是，我們卻無法因?yàn)樽盍私庾约海湍苷页鲎钸m合自己的投資屬性，因?yàn)闆]有經(jīng)過專業(yè)的訓(xùn)練，缺乏系統(tǒng)化、量化的評(píng)量工具，還有許多影響投資屬性的因素，在這些因素的交叉影響下，投資者仍然無法知道自己最適合的投資屬性，依然是在碰運(yùn)氣，容易產(chǎn)生投資

理財(cái)誤區(qū)。

　　資產(chǎn)配置是影響投資報(bào)酬的最重要因素

　　在一份著名的研究報(bào)告中指出，影響長(zhǎng)期投資報(bào)酬率的主要因素就是“資產(chǎn)配置”，影響程度高達(dá)91.5%，另外還有股票選擇4.6%，買賣時(shí)點(diǎn)1.8%，其他因素2.1%。(資料來源：Brinson，Singer，Beebower Study，F(xiàn)inancial Analyst Journal，1991/02)

　　從“風(fēng)險(xiǎn)評(píng)量表”了解自己的風(fēng)險(xiǎn)屬性

　　建議您在投資前，先填寫以下的“風(fēng)險(xiǎn)評(píng)量表”，找出自己的理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)屬性，然后設(shè)定你可以接受的預(yù)期報(bào)酬率，這個(gè)報(bào)酬率可以幫助您制定長(zhǎng)期投資理財(cái)策略。這份評(píng)量表是美國(guó)專家設(shè)計(jì)的，經(jīng)過長(zhǎng)期的驗(yàn)證，以精簡(jiǎn)的七個(gè)問題幫助投資者了解自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好與風(fēng)險(xiǎn)承受力。

　　依不同類型，設(shè)定預(yù)期報(bào)酬率

　　透過這七個(gè)問題的分析，將投資者歸納為下列五種類型：

表1：五種投資類型
得分	風(fēng)險(xiǎn)屬性	建議可以設(shè)定預(yù)期年化報(bào)酬率
7～10分	保守型	3%
11～15分	安穩(wěn)型	5%
16～22分	穩(wěn)健型	7%
23～30分	成長(zhǎng)型	8%
31～35分	積極型	9%

表2：投資案例(安穩(wěn)型)
投資屬性描述	愿意承擔(dān)少量的投資風(fēng)險(xiǎn)，不過，仍然不喜歡資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)。　喜歡有穩(wěn)定的收益，期待資產(chǎn)長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)。
建議資產(chǎn)配置說明	20%貨幣型基金，預(yù)期年報(bào)酬率為2%
	70%固定收益型基金，預(yù)期年報(bào)酬率為5%
	5%平衡型基金，預(yù)期年報(bào)酬率為7%
	5%股票型基金，預(yù)期年報(bào)酬率為15%

　　持有時(shí)間越長(zhǎng)，越容易接近預(yù)期目標(biāo)

　　以上證指數(shù)(資訊行情論壇)1990年至2003年的年化報(bào)酬率來看，單一年份投資報(bào)酬率可高達(dá)177.1%，最差則為-23.4%，差距非常大。若將投資時(shí)間拉長(zhǎng)到4年，投資就不會(huì)虧損了，最高報(bào)酬率為49.3%，最低報(bào)酬率為1.01%。

　　透過風(fēng)險(xiǎn)屬性，搭配最適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)配置方式，結(jié)合長(zhǎng)期有紀(jì)律的投資行為，就有機(jī)會(huì)取得預(yù)期的獲利。

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