基金與理財產(chǎn)品巧搭配 專家精選四種優(yōu)秀組合

　　□見習(xí)記者 楊磊

　　債券、銀行定期存款、信用卡、股票投資、保險理財?shù)鹊龋�哪些產(chǎn)品和貨幣、債券或股票基金搭配最為合適？在搭配的時候應(yīng)該注意哪些要點？基金理財專家為投資者精選四種優(yōu)秀組合搭配，并一一解讀。這四種基金組合搭配分別為貨幣基金+銀行信用卡，貨幣基金+股票投資，股票基金+記賬式國債，以及債券基金+股票投資。

　　近期，基金市場上新出現(xiàn)的低風(fēng)險產(chǎn)品短債基金十分火爆，理財專家建議可以把短債基金作為貨幣基金的替代，兩者都是低風(fēng)險穩(wěn)定收益的基金產(chǎn)品。

　　1、貨幣基金+銀行信用卡

　　這種

　　而透支部分可以用來進行投資，理財專家建議把這部分錢投資在低風(fēng)險貨幣基金或短債基金上比較劃算，年收益率可以達到2.5%左右，上半年貨幣基金年化收益率為2.8%，近期年化收益率有所下降，為2%左右，但遠高于銀行活期存款0.58%的稅后收益率。由于貨幣基金沒有申購、贖回費用，贖回也十分方便，一般只要提前兩到三天預(yù)約就可以贖回，萬一出現(xiàn)信用卡還款壓力增大，投資者也可以及時收回投資歸還銀行。

　　這種理財方式的收益也不錯，以家庭每月使用信用卡透支3000元，平均免息期40天，假設(shè)貨幣基金或短債基金年收益率為2.5%，計算出投資者每年可以用“借銀行的錢”獲得收益100元。

　　天恩理財中心基金理財師姚海燕特別提醒消費者，銀行信用卡是鼓勵消費的，使用這種理財方式的消費者要很好的控制消費欲望，否則，不但得不到收益，還要交給銀行大量的罰息，到頭來得不償失。

　　2、貨幣基金+

　　這種理財組合是一種經(jīng)典的保本資產(chǎn)和風(fēng)險資產(chǎn)組合，貨幣基金在2005年6月底規(guī)模已經(jīng)達到1803億元，占基金總額的一半左右。近期，兩只低風(fēng)險的短債基金認購十分火爆，分別認購45.8億和114.1億，低風(fēng)險的貨幣基金或短債基金已經(jīng)成為投資者投資保本資產(chǎn)的首選。

　　理財專家認為，在保守型資產(chǎn)配置中，理財市場著名的“二八原則”可以應(yīng)用在股票投資和貨幣基金組合理財中十分合適，把兩成資產(chǎn)投資在股票，八成資產(chǎn)投資在貨幣基金或短債。萬一股票出現(xiàn)投資損失，也可以用低風(fēng)險基金的穩(wěn)定收益來彌補。

　　某券商有多年基金理財顧問經(jīng)驗的專家建議，投資者也可以模仿現(xiàn)在保本基金的操作方式，來合理分配股票和貨幣基金之間的比例。保本基金根據(jù)對股市的判斷設(shè)定一個投資放大倍數(shù)，用來確定投資在股票市場的比例。

　　理財專家建議，投資者可以參照南方避險增值基金的投資比例，設(shè)定放大倍數(shù)，例如2005年第一季度南方避險股票和債券投資比例為20：76，投資者可以設(shè)定放大倍數(shù)為3或4，今年第二季度南方避險投資比例為13：84，投資者可以設(shè)定為5或6。“二八原則”其實就是把放大倍數(shù)設(shè)定為4。

　　3、股票基金+記賬式國債

　　這種理財組合是風(fēng)險承受能力略高的常見股票基金投資組合，精心選擇優(yōu)秀的股票型基金再加上記賬式國債投資，既可以規(guī)避部分股票型基金投資帶來的風(fēng)險，又可以在流動性上更加靈活。

　　理財專家建議，由于股票型基金投資策略不同，基金之間投資收益和風(fēng)險也有很大的差別，投資者的重點應(yīng)該放在挑選基金公司和具體基金上。2005年上半年市場行情不好的情況下，仍然有廣發(fā)基金、諾安基金、易方達基金、景順

　　姚海燕認為，選擇記賬式國債和股票型基金搭配，主要是考慮到記賬式國債流動性好，交易途徑多，交易成本也相對較低。萬一資金緊缺，投資者可以先從記賬式國債中套取資金，最后再選擇從股票型基金贖回。

　　4、債券基金+股票投資

　　這種理財組合是一種綜合考慮收益的中等風(fēng)險投資組合，今年上半年債券市場行情漲勢如虹，債券基金收益率在所有基金中最高，加權(quán)平均凈值增長率達到3.09%。從6月底至今，債券基金的收益率也達4%左右。

　　理財專家建議，投資者可以在選擇債券基金的同時投資部分股票，兩種資產(chǎn)組合有天然的收益-風(fēng)險平衡優(yōu)勢，債券基金主要投資在長期國債、企業(yè)債、金融債和可轉(zhuǎn)債四個方面，四種資產(chǎn)受不同行情的影響，組合起來具有良好的穩(wěn)定性。此外，債券基金的管理費率和申購贖回費率也較低，基金的流動性良好。

　　關(guān)于兩種資產(chǎn)的投資比例，基金理財專家表示，主要看投資者的風(fēng)險承受能力，如果投資者不愿承擔(dān)太大風(fēng)險，只求較為穩(wěn)定的收益，可以簡單按照二八原則，即債券型基金占八成，股票投資占兩成。如果投資者風(fēng)險偏好水平較高，短期或中長期看好股市，可以多投資一些資金在股市上。